這是一場創(chuàng)新與監(jiān)管的賽跑。一方面，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷升溫，游走在灰色地帶的創(chuàng)新模式層出不窮；另一方面，監(jiān)管層調(diào)研也在加速推進，旨在應對各種新型金融業(yè)態(tài)帶來的政策考驗。
《第一財經(jīng)日報》日前獲悉，10月14日上午，在深圳騰訊總部，包括一行三會在內(nèi)的多個部門領導“低調(diào)”現(xiàn)身，與一些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進行了調(diào)研座談會。
監(jiān)管層方面由央行副行長劉士余帶隊，來自央行條法司、財政部金融司、國務院法制辦、證監(jiān)會機構(gòu)監(jiān)管部、銀監(jiān)會業(yè)務創(chuàng)新協(xié)作部等多個部門的負責人均有參與。
目前頻現(xiàn)擠兌風波的P2P借貸行業(yè)，無疑是互聯(lián)網(wǎng)金融調(diào)研“灰名單”的一大焦點，但從參與調(diào)研的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)來看，監(jiān)管層關(guān)注的范疇也在不斷擴大。除了P2P平臺的代表紅嶺創(chuàng)投、合拍電子、第一網(wǎng)貸、煜隆創(chuàng)業(yè)外，騰訊、財付通也在其中，此外還首次出現(xiàn)了大家投等眾籌平臺的身影。
監(jiān)管層調(diào)研持續(xù)
當記者到達林宇（化名）的辦公室時，他的辦公桌上堆滿了各種調(diào)研通知、問卷調(diào)查和考察邀請，有來自央行、銀監(jiān)局、金融辦等監(jiān)管部門的，也有來自媒體、第三方研究機構(gòu)，甚至同行的。
“現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融太火了。”林宇告訴記者。作為一家全國知名的P2P平臺，現(xiàn)在他的公司每天都要接待好幾撥訪客，有同行來交流經(jīng)驗的，也有投資公司洽談合作的，最近更有很多監(jiān)管部門人士前來調(diào)研。
“事實上，這幾年央行深圳分行的領導也陸陸續(xù)續(xù)來過幾次，每年我們也會主動地做個匯報。但現(xiàn)在銀監(jiān)局、金融辦也開始關(guān)注我們。”林宇表示，P2P算是國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融中發(fā)展比較早、目前規(guī)模比較大的一種業(yè)態(tài)，大家也比較關(guān)注。
“上周五，我們突然接到通知說周一開座談會，一行三會的領導要來深圳調(diào)研。”林宇說，今年以來，監(jiān)管層調(diào)研互聯(lián)網(wǎng)金融的頻度、深度，甚至廣度明顯增加，對于這個“野蠻生長”多年的行業(yè)來說是一件好事。
另一名參加14日調(diào)研座談會的人士表示，當日與會的各個互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)都匯報和介紹了自己的業(yè)務模式和發(fā)展現(xiàn)狀，也提出了一些建議，主要還是希望能夠盡快出臺一些監(jiān)管政策，從而讓行業(yè)發(fā)展更規(guī)范。
該人士認為，現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，包括P2P行業(yè)擴張?zhí)欤举|(zhì)量良莠不齊。其實，一些業(yè)務規(guī)范、有長期規(guī)劃的企業(yè)是期待被監(jiān)管的。而P2P平臺面臨的征信、資金托管、支付等問題也亟待解決。
事實上，早在今年7月，監(jiān)管部門便開始了對P2P領域的全面摸底。7月1日，央行在北京舉行了網(wǎng)絡信貸專題座談會，包括劉士余在內(nèi)的多位監(jiān)管層人士，以及宜信、陸金所、拍拍貸、人人貸、紅嶺創(chuàng)投等9家P2P平臺的代表參加了該座談會。
相關(guān)部門組成的“互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與監(jiān)管研究小組”則于8月1日專程到上海、杭州兩地進行調(diào)研，并到陸金所和阿里巴巴進行實地考察。此次研究小組人員由央行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會、工信部、公安部、法制辦共同組成，由央行牽頭。
持續(xù)的摸底被視為P2P陽光化、互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范化的一個重要契機。多名參與7月調(diào)研的P2P平臺相關(guān)負責人認為，在擴大民間資本進入金融行業(yè)和整合金融資源支持小微企業(yè)發(fā)展的大趨勢下，監(jiān)管層對于P2P行業(yè)的態(tài)度也從過去的“靜觀其變”轉(zhuǎn)為“引導疏通”。
互聯(lián)網(wǎng)金融疾行
近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融急速升溫，新型金融業(yè)態(tài)層出不窮。除了早期的P2P貸款服務平臺外，垂直搜索、智能理財、眾籌平臺等互聯(lián)網(wǎng)金融形態(tài)也紛紛涌現(xiàn)。
第一財經(jīng)新金融研究中心首席研究員李鈞認為，互聯(lián)網(wǎng)金融大致可以分為交易方式、交易結(jié)構(gòu)和權(quán)利契約三個層次。根據(jù)這三個層次，互聯(lián)網(wǎng)金融又可以劃分為十幾個行業(yè)。其中，基于交易方式的行業(yè)有垂直搜索、智能理財、移動支付、供應鏈金融、終端銀行、金融超市、數(shù)據(jù)金融應用等；按交易機構(gòu)劃分則有P2P借貸、眾籌、P2P資產(chǎn)交易、P2P外匯兌換等；而基于權(quán)利契約的則有虛擬貨幣等。
據(jù)本報記者不完全統(tǒng)計，上述互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)中，目前國內(nèi)已經(jīng)出現(xiàn)了七八種，例如，眾籌平臺“點名時間”、金融垂直搜索平臺“融360”，網(wǎng)絡理財平臺“銅板街”、“向上360”等。
圍繞層出不窮的新型金融業(yè)態(tài)，其涉及的監(jiān)管機制、法律框架、政策邊界等都給監(jiān)管部門帶來了巨大的考驗。
某監(jiān)管部門人士向記者表示，現(xiàn)在各種互聯(lián)網(wǎng)金融平臺太多了，剛剛把P2P弄清楚，又來了眾籌。對于這些平臺的業(yè)務形態(tài)、盈利模式、風險點，如果監(jiān)管部門都弄不清楚，怎么制定政策。
該人士表示，互聯(lián)網(wǎng)金融涉及面較廣，除了新興的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)外，傳統(tǒng)的金融機構(gòu)，如銀行、券商、基金也在進行互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新。所以，幾乎所有的監(jiān)管部門都要面臨新型金融業(yè)態(tài)帶來的政策考驗。
前述參加14日調(diào)研座談會的人士認為，互聯(lián)網(wǎng)金融范圍太廣，很難界定且“歸屬”不明。若要建立監(jiān)管機制必然會涉及不少部門。并且，從國外的經(jīng)驗來看，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管必然是一個多方協(xié)作、聯(lián)合監(jiān)管的機制。
“從參與這次調(diào)研座談的監(jiān)管層領導來看，不僅規(guī)格較高，而且涉及面很廣，參會人員來自銀監(jiān)會、財政部、國務院，甚至證監(jiān)會、保監(jiān)會。”這名參與調(diào)研座談會的人士表示，從會議當天的情況來看，這是一個比較“利好”的狀態(tài)。
P2P擠兌頻現(xiàn)
在互聯(lián)網(wǎng)金融的各種形態(tài)中，P2P平臺無疑是目前曝光度最高的一種。作為國內(nèi)發(fā)展較早的一種互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)，P2P借貸行業(yè)在經(jīng)歷幾年高歌猛進式的發(fā)展后，目前已經(jīng)初具規(guī)模。
根據(jù)第一財經(jīng)新金融研究中心的《中國P2P借貸服務行業(yè)白皮書》，截至2012年末，中國P2P貸款服務平臺超過200家，可統(tǒng)計的P2P線上業(yè)務借款余額超過100億元，年交易量超過200億，投資人超過5萬人。如果算上P2P平臺線下業(yè)務，業(yè)務規(guī)模還將倍增。而根據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)分析機構(gòu)海樹網(wǎng)的推測，該行業(yè)交易規(guī)模2013年或超千億。
盡管與傳統(tǒng)金融業(yè)相比，P2P借貸行業(yè)的基數(shù)規(guī)模并不大，但其年增長速度卻超過300%。而伴隨著P2P行業(yè)的急速擴張，其監(jiān)管缺位導致的信用風險，以及擔保杠桿過高導致的市場風險日益顯露、飽受詬病。
今年下半年以來，深圳的網(wǎng)贏天下、武漢的中財在線、浙江的非誠勿貸等知名P2P平臺接連出現(xiàn)擠兌風波。而這個月又相繼爆出湖北天力貸、宜商貸、深圳東方創(chuàng)投等P2P平臺深陷提現(xiàn)難的困境。
本報記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，由于不設門檻、注冊便利、監(jiān)管缺位，P2P平臺成為了不少人的“吸金”平臺。
隨著越來越多的擠兌潮出現(xiàn)，P2P平臺的“自融”風險漸漸浮出水面。以深圳網(wǎng)贏天下和湖北天力貸事件來看，引爆資金鏈斷裂危機的矛頭均直指“自融”，即指那些有資金需求的人自己成立一家網(wǎng)絡貸款平臺為自己融資的情況。
公開資料顯示，湖北天力貸于4月14日發(fā)布第一個標并于當天完成融資。成立不足半年，從9月24日開始該平臺便出現(xiàn)兌付問題。10月13日，湖北孝感市公安局開發(fā)區(qū)分局已經(jīng)立案。
海樹網(wǎng)統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示，截至2013年9月25日，天力貸線上總成交額為284527224元，總筆數(shù)1268，涉及22名借款人和932名投資人；待收余額67762131.67元，涉及599名投資人。
某天力貸投資人告訴記者，該平臺的大部分資金都流向了兩個大戶，一是旅游山莊的劉淑清，借款約2200萬元；二是由天力貸負責人劉明武做擔保，貸款給其工廠會計約2400萬元。
而兩個月前出現(xiàn)兌付問題的深圳網(wǎng)贏天下，如今已經(jīng)人去樓空。根據(jù)本報記者此前的調(diào)查，該平臺經(jīng)營僅4個月，累計成交金額近7.8億元，其中絕大多數(shù)的資金都流向了它的關(guān)聯(lián)公司。
此外，10月14日，在出現(xiàn)擠兌兩周后，深圳東方創(chuàng)投在其網(wǎng)站上發(fā)表聲明稱，公司的風險保障金1500萬和緊急調(diào)用的300萬資金已經(jīng)全部使用完畢。并且由于平臺存在拆標的原因，不能及時收回借貸本金，每月只有200萬的利息還款。
東方創(chuàng)投還在聲明中拉起了“贊助”，直接號召大家為平臺集資救急。該聲明顯示，東方創(chuàng)投當日推出財務周轉(zhuǎn)3月標：年利率24%、獎勵5%，到期一次性還本付息。此外，財務標獎勵可直接提現(xiàn)。
“去工商局注冊個公司，租個像樣的辦公場所，再花幾千塊錢買套IT模板，P2P公司就可以開業(yè)了。”深圳某P2P平臺負責人表示，這樣低成本的“吸金”方式自然有很多人蜂擁而上。