受益股市的結(jié)構(gòu)性反彈，偏股基金整體表現(xiàn)搶眼。昨日，A股市場(chǎng)收盤大幅上漲，其中滬指全天漲幅1.33%。就在這樣的背景下，基金尤其是偏股基金整體表現(xiàn)相對(duì)突出，今年以來整體漲幅已經(jīng)超過10%，而對(duì)于后市來說，市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換有望年底出現(xiàn)的判斷備受關(guān)注。
股基整體大幅飄紅
至少?gòu)哪壳皝砜矗苫鹫w漲幅已經(jīng)達(dá)到兩位數(shù)。來自同花順(300033,股吧)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至9月22日，按照復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率計(jì)算，剔除今年以來成立的次新基金，718只開放式偏股基金整體大幅上漲，同期累計(jì)漲幅為12.96%。也就是說，上述偏股基金今年以來平均漲幅，已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過10%，這樣的表現(xiàn)還是相當(dāng)不錯(cuò)。
而從產(chǎn)品分類來看，主動(dòng)管理型偏股基金的表現(xiàn)尤為搶眼。統(tǒng)計(jì)顯示，603只主動(dòng)股票基金今年以來的平均收益率超過15.5%。其中，有515只基金取得了正收益，占比超過85%，而絕大多數(shù)基金更是跑贏同期滬深300指數(shù)。
從基金公司層面來看，華夏和易方達(dá)表現(xiàn)突出，旗下主動(dòng)股票投資規(guī)模加權(quán)平均收益率分別高達(dá)17.93%和17.02%。其余前五大公司中嘉實(shí)、南方、博時(shí)分別為15.54%、6.79%和2.28%。
“創(chuàng)業(yè)板”表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)
而從所有產(chǎn)品來看，“創(chuàng)業(yè)板”基金整體強(qiáng)勢(shì)。其中，創(chuàng)業(yè)板ETF以77.15%的漲幅，在上述所有基金中領(lǐng)跑，緊隨其后的是融通創(chuàng)業(yè)板，同期漲幅也達(dá)到75.61%，這也是首只“定投申購(gòu)”基金，即對(duì)個(gè)人投資者而言，申購(gòu)只能采用定投方式。同時(shí)，中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF聯(lián)接、景順長(zhǎng)城內(nèi)需二號(hào)、景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng)(260104,基金吧)四只基金漲幅也在第一梯隊(duì)，同期漲幅均在70%以上。
此外，銀河主題策略、農(nóng)銀消費(fèi)主題、長(zhǎng)盛電子信息、華商主題精選、匯豐晉信科技先鋒、華寶興業(yè)新興產(chǎn)業(yè)、上投摩根新興動(dòng)力等基金，今年以來相對(duì)排名均比較靠前。而從名稱也能看出，受益今年股市的結(jié)構(gòu)性行情，重倉成長(zhǎng)股的基金表現(xiàn)不俗，尤以創(chuàng)業(yè)板股票搶眼。同樣，權(quán)益類專戶產(chǎn)品也有上佳表現(xiàn)，以財(cái)通基金旗下3只富春系一對(duì)多專戶為例，今年以來整體業(yè)績(jī)均超過45%。
量化基金躍躍欲試
而受部分指數(shù)基金的表現(xiàn)影響，今年整體表現(xiàn)低調(diào)的偏股型新基金，近期頻頻打起了量化基金的招牌。
其中，景順長(zhǎng)城旗下首只量化產(chǎn)品—景順長(zhǎng)城滬深300指數(shù)增強(qiáng)基金，已從昨日正式發(fā)行。該基金在跟蹤滬深300指數(shù)基金的基礎(chǔ)上，采用量化投資策略追求超額收益。而在量化產(chǎn)品的布局方面，景順長(zhǎng)城有長(zhǎng)足的計(jì)劃，準(zhǔn)備用2-3年的時(shí)間形成完整的量化產(chǎn)品線并積累穩(wěn)定的業(yè)績(jī)。
而正在發(fā)行的華安滬深300量化增強(qiáng)基金，即將于明日結(jié)束募集，主要以滬深300指數(shù)為跟蹤對(duì)象，并在標(biāo)的指數(shù)成分股權(quán)重的基礎(chǔ)上，根據(jù)量化模型對(duì)行業(yè)配置及個(gè)股權(quán)重等進(jìn)行主動(dòng)調(diào)整。
而從昨日開始，大摩品質(zhì)生活也開始發(fā)售，投資股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為80%-95%，其中投資于品質(zhì)生活相關(guān)股票的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%。該基金鎖定具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和估值優(yōu)勢(shì)的上市公司。此外，正在發(fā)行的融通通祥，是繼融通通澤成功發(fā)行后，國(guó)內(nèi)第二只引入自動(dòng)清盤機(jī)制的公募基金。
年底有望風(fēng)格轉(zhuǎn)換
對(duì)于后市，華安滬深300量化增強(qiáng)基金經(jīng)理董梁指出，目前發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體均處于結(jié)構(gòu)調(diào)整中，歐洲下滑空間有限，美國(guó)保持溫和增長(zhǎng)，已出爐8月份數(shù)據(jù)顯示國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)開始企穩(wěn)回暖，下半年有望走出一波“景氣小周期”，后市上行概率較大，周期股表現(xiàn)可期。
而大摩華鑫投資部總監(jiān)錢斌認(rèn)為，如果看長(zhǎng)一些，今年年底或明年有可能發(fā)生風(fēng)格轉(zhuǎn)換。一旦風(fēng)格轉(zhuǎn)過來，大多數(shù)投資者又會(huì)參與到風(fēng)格轉(zhuǎn)換的行情中來。同時(shí)，如果經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好，牛市趨勢(shì)一旦確立，則市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換就會(huì)形成板塊輪動(dòng)，推動(dòng)指數(shù)持續(xù)上漲。不過，國(guó)投瑞銀策略精選擬任基金經(jīng)理馬少章則表示，宏觀經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)仍是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)基本面的大背景，但后續(xù)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的可持續(xù)性值得關(guān)注。從中長(zhǎng)期看，隨著改革的全面深入推進(jìn)，經(jīng)濟(jì)將步入效率、質(zhì)量為主的新周期，策略上釆取中性倉位，立足長(zhǎng)遠(yuǎn)優(yōu)選行業(yè)、精選個(gè)股。