所謂一根陽線改變情緒，兩根陽線改變預期，兩天近百點的巨量拉漲基本上顛覆了此前市場略顯猶豫的預期。繼銀行股打頭陣之后，熱點繼續向“外需復蘇”概念擴散，昨日航運、港口等板塊更出現集中的漲停潮。而尾市中信證券的詭異漲停，更透露出了熱點的下一狙擊方向：中國重工的重組方案已經出爐，相關軍工股已經提前數天“預熱”，就連參股重工的中信證券也大受追捧。分析人士表示，短期市場情緒明顯轉暖，在熱點有序輪動的背景下，反彈大概率將漸次展開，不排除軍工熱會成為接下來市場熱炒的一大主題。
重工復牌強勢掀動軍工炒作熱
作為航天軍工的代表，中國重工的重組方案一直受市場廣泛關注，其復牌時間更是給活躍資金提供了炒作的由頭。而在經歷了無數次的復牌憧憬之后，9月10日晚間中國重工正式公布了其重量級的重組方案。
根據中國重工的公告，公司向中國船舶重工集團公司等特定對象非公開發行股票2516316560股，用于購買其所持有的青島北海船舶重工有限責任公司89.63%的股權和山海關船舶重工有限責任公司63.72%的股權；向大連造船廠集團有限公司發行1013338239股，購買其所持有的大連船舶重工集團有限公司78.10%的股權；向渤海造船廠集團有限公司發行337900279股，用于購買其所持有的渤海船舶重工有限責任公司83.674%的股權等等。
其資產整合方案，涉及到核心軍品的上市，這在A股市場上史無前例。鑒于其軍品上市的預期早就存在，相關軍工股早已提前展開了預熱行情。昨日，航天機電強勢封住漲停板，中船股份及廣船國際單日漲幅也在7%左右。事實上，早在上周五，相關軍工股就提前預演“重工復牌行情”，當日中船股份強勢封住漲停板，廣船國際漲幅也在7%以上。分析人士表示，不排除先知先覺的資金已提前得到重工復牌的消息，進而搶先布局相關軍工股的可能。
申萬研究所則認為，中國重工復牌將帶來兩個方面的影響。其一是核心軍品上市將啟動軍工股資產整合潮。據悉，核心軍品上市一度制約了軍工企業的資產整合，并導致2011年航空動力資產整合失敗。今年的航空動力資產整合重啟和中國重工的核心軍品上市，預示著軍工核心軍品上市高潮的再次來臨，這將支撐2013年將是資產整合大年的判斷。其二是事業單位改制上市給軍工股資產整合提供了新的想象空間。申萬研究所認為，需要從三個鏈條挑選投資機會：首先，航空發動機鏈條和北斗導航鏈條仍是軍工里面產業發展空間最大、資產整合有空間、催化劑最多的板塊，仍推薦中國衛星、航動動力等上市公司，建議關注北斗星通；其次，鑒于中國重工的資產整合方案對中國船舶集團可能的影響，建議投資者關注中國船舶集團可能的資產整合，關注中國船舶、廣船國際；再次，可關注事業單位改制上市空間相對較大的中國衛星、中航電子。
軍工熱接棒復蘇潮 反彈或再上臺階
隨著中國重工的高調復牌，其可能出現的無量一字漲停秀無疑將帶動整個軍工板塊的炒作熱潮。事實上，基于對航空軍工板塊存在的資產重組預期，主流機構普遍看多軍工股行情，并認為軍工板塊的上行空間遠大于下行風險。
中信建投就旗幟鮮明地指出，8月底軍工股的搶先上漲，雖然觸發因素有些偶然，主要是基于外圍局勢的動蕩，但卻呼應了軍工板塊的內生性上漲動力。一是中報情況進一步確認了行業整體向上的趨勢；二是持續3個月的調整給整個板塊預留了充分的反彈空間。
中長期來看，武器裝備建設與軍工體制改革這兩大基礎將支撐軍工行業景氣度持續向上。從武器裝備建設來看，十八大報告首次提出要建設與中國國際地位相稱、與國家安全和發展利益相適應的鞏固國防和強大軍隊，此乃國防現代化為軍工行業帶來的建設紅利。從軍工體制改革來看，軍工體制改革既是國民經濟從計劃向市場轉型的重要組成部分，也是國防建設的必然選擇。目前軍工體制改革的市場化取向已經獲得了高層的確認，直升機、航空發動機、船舶制造等領域的實踐也印證了這一積極變化。軍工企業股份制改造和科研院所改革均有望進入新一輪實施高峰。而體制改革的意義不僅在于通過資產注入提升上市公司的業績，還將在優化產業資源配置、完善現代企業制度等方面對軍工行業產生深遠影響。
進一步來看，重工復牌引領的軍工炒作熱，極有可能進一步向整個機械板塊蔓延，進而激發整個傳統周期股的做多動能，屆時市場的“外需復蘇”與“內需企穩”主線將互為呼應，并推動市場不斷挑戰新臺階。