伴隨著創(chuàng)業(yè)板指數(shù)不斷攀升，以創(chuàng)業(yè)板為首的減持大軍正日趨活躍。Wind數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)已有883家公司遭遇減持，累計(jì)減持規(guī)模達(dá)到81.12億股，市值高達(dá)919.28億元。雖然同期也有增持發(fā)生，但凈減持規(guī)模仍達(dá)到711.49億元。
“兩板”減持洶涌
今年以來產(chǎn)業(yè)資本減持勢頭猛烈，5、6、7月減持規(guī)模均在百億元以上，8月由于適逢中報(bào)披露的窗口期，減持規(guī)模略有下降，但仍然達(dá)到83.75億元。
產(chǎn)業(yè)資本通常是指投資在上市公司和非上市公司生產(chǎn)部門的資本，所有者一般是公司前幾大股東、其他中小股東以及公司管理層等。
統(tǒng)計(jì)顯示，在今年以來的產(chǎn)業(yè)資本減持的案例中，僅有不到900筆是針對滬、深主板公司的減持，而針對中小板和創(chuàng)業(yè)板公司的減持占比則超過八成以上。由此可見，隨著中小板及創(chuàng)業(yè)板指數(shù)走高，產(chǎn)業(yè)資本的減持意愿明顯回升。
Wind數(shù)據(jù)顯示，中小板公司�？低曉谀陜�(nèi)已遭股東減持18筆，涉及市值達(dá)到49.19億元。金螳螂也遭到股東17筆減持，變動部分的參考市值達(dá)到34.08億元。榮盛發(fā)展股東在年內(nèi)更是頻繁減持達(dá)到51筆，減持部分的參考市值約為16.25億元。
盡管與主板公司相比，創(chuàng)業(yè)板公司市值和盈利規(guī)模相對較小，但是年內(nèi)創(chuàng)業(yè)板的減持規(guī)模卻十分顯著。據(jù)統(tǒng)計(jì)，年內(nèi)有250家創(chuàng)業(yè)板公司遭到股東減持，減持金額達(dá)222.16億元。碧水源、華誼兄弟、智飛生物等6家創(chuàng)業(yè)板公司被減持的規(guī)模都在5億元以上。
按照證監(jiān)會行業(yè)劃分，今年以來房地產(chǎn)開發(fā)、電子元器件、其他電子設(shè)備、計(jì)算機(jī)應(yīng)用服務(wù)業(yè)等成為減持的高發(fā)板塊。其中，地產(chǎn)公司累計(jì)遭到減持107.5億元。相比之下，銀行、漁業(yè)、家具制造業(yè)、租賃服務(wù)業(yè)等行業(yè)被減持的規(guī)模尚未過億元。
值得注意的是，在產(chǎn)業(yè)資本減持操作中，有1268筆是通過大宗交易完成的，減持市值為49.27億元。目前，滬、深交易所均鼓勵上市公司通過大宗交易進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓，這樣可以降低股東減持對二級市場股價(jià)的直接沖擊，對普通投資者利益能起到一定保護(hù)作用。
減持套現(xiàn)收益多
憑借著大幅減持，產(chǎn)業(yè)資本分享到了股市帶來的財(cái)富效應(yīng)。同時，一些上市公司也憑借減持套現(xiàn)為業(yè)績“添光增色”。
作為創(chuàng)業(yè)板明星股之一，自今年4月開始，華誼兄弟股價(jià)演繹了連續(xù)上攻行情。此后，公司重要股東連番減持，但都未能影響公司股票的牛市行情。統(tǒng)計(jì)顯示，4-8月期間，公司控股股東王忠軍及兄弟王忠磊分別完成了四次減持，公司董事即阿里巴巴集團(tuán)董事局主席馬云也于6月3日以30.32元的均價(jià)減持308.87萬股，占總股本的0.51%。此外，公司高管及相關(guān)人員也進(jìn)行了多次減持。
通常情況下，股東大量減持后，往往會對公司股價(jià)形成一定壓力。不過，從華誼兄弟的股價(jià)走勢上看，盡管遭遇股東連續(xù)減持，但公司股價(jià)卻絲毫未受影響�？梢哉f，公司業(yè)績大幅增長、所屬概念受到市場青睞、行業(yè)得到國家扶持等因素，奠定了公司股價(jià)維持堅(jiān)挺的基礎(chǔ)。
與此同時，華誼兄弟對于資本運(yùn)作的精通也成為上市公司炒股的典型。今年以來，華誼兄弟已連續(xù)多次減持掌趣科技。作為手游概念的代表，掌趣科技股價(jià)自4月以來迅速上攻，并在5月21日達(dá)到77.11元的高點(diǎn)。盡管公司因籌劃重大事項(xiàng)自7月17日起停牌，但此后申銀萬國、銀河證券、民生證券等券商仍然紛紛給出了推薦及增持的評級。
5月13日，華誼兄弟持有的掌趣科技15.73%股份全部解禁，公司當(dāng)日便通過大宗交易以55元和58元的價(jià)格出售350萬股和160萬股，合計(jì)占掌趣科技總股本的3.12%。6月17日公司再度以31元的均價(jià)通過大宗交易出售掌趣科技300萬股。正是由于拋售掌趣科技股票套現(xiàn)，華誼兄弟上半年投資收益達(dá)到3.31億元，同比增長了497.72%。
榮信股份也在年內(nèi)累計(jì)減持恒順電氣1610萬股，預(yù)計(jì)扣除所得稅費(fèi)用后凈利潤為7940.83萬元，已占榮信股份2012年度經(jīng)審計(jì)凈利潤的68.86%。此外，康恩貝也在年內(nèi)多次減持佐力藥業(yè)持股。
解禁潮漸趨平靜
Wind數(shù)據(jù)顯示，2013年兩市共迎來4410.72億股解禁，這一規(guī)模已經(jīng)超過前兩年的總和。特別是今年7月，解禁規(guī)模達(dá)到2690.42億股，占據(jù)全年過半比重。
不過，9月以后，解禁規(guī)模開始出現(xiàn)下滑，解禁潮已趨于平靜。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，9月將有208.19萬股迎來解禁。10月、11月更是下降到130萬股以下，12月僅反彈到177.52萬股。這意味著，未來兩市所面臨的解禁壓力并不大。
從解禁規(guī)模上看，9月底寧波港首發(fā)原股東配售股將迎來解禁，數(shù)量共97.2億股，占公司總股本的70%以上。此外，洛陽鉬業(yè)、中南傳媒、榮盛石化等公司年底首發(fā)原股東解禁規(guī)模也在10億股以上。
創(chuàng)業(yè)板公司中，華策影視、寶利瀝青、匯川技術(shù)、智飛生物等公司也將陸續(xù)迎來首發(fā)原股東限售股解禁。其中，華策影視解禁規(guī)模為3.55億股，公司年內(nèi)股價(jià)走勢十分強(qiáng)勁。
業(yè)內(nèi)人士指出，年內(nèi)解禁潮峰已過，一定程度上緩解了大小非集中減持對市場的壓力。隨著大小非減持情況增多，投資者需要正視這種現(xiàn)象。雖然不能簡單將大小非減持與公司業(yè)績掛鉤，但是當(dāng)上市公司業(yè)績表現(xiàn)不佳時，產(chǎn)業(yè)資本更有高位套現(xiàn)的沖動。