今年以來,大盤藍籌股和中小盤成長股表現劇烈分化,造成偏股基金業績總體出現大分化之勢,更驚人的是,即使在同一家基金公司內部,偏股基金的分化也達到匪夷所思的地步,同門基金中收益相差最懸殊的基金,收益率差60個百分點以上。
據天相投顧統計顯示,截至8月13日,511只主動型偏股基金今年以來平均收益率達15.53%,無論是相對回報還是絕對回報都極為可觀,不過,由于股市結構劇烈分化,偏股基金業績分化顯著,其中有39只基金今年以來不賺反虧,表現最差的5只基金虧損幅度均超過10%,而一些基金雖然賺了錢,但收益一般,有130只基金收益率在10%以內。
與此同時,有59只基金今年以來收益率突破30%,7只基金收益率超過50%大關,表現最好的基金今年回報高達66.32%,比表現最差的基金領先84.74個百分點。
基金公司投資能力差異、基金固有的投資傾向、基金本身的風格,這三大因素解釋了今年以來偏股基金業績大分化的主要原因,除了基金本身的風格(由于基礎市場的原因,大盤藍籌基金表現不及成長基金本身是正常的),不少基金公司特別是老公司已形成較為固定的投資思維和選股模式,對經濟出現的新變化不夠敏感,因而錯失成長股行情,今年表現不盡如人意,一些公司則積極捕捉市場的新變化,分享了成長股牛市。
更令人不可思議的是,即使在同一家公司內部,基金業績分化之大也相當劇烈,其中業績相差最懸殊的當屬上投摩根和中郵基金。上投摩根旗下上投新動力年內收益率達54.18%,但上投優勢卻下跌7.16%,兩者相差61.34個百分點。中郵創業旗下中郵戰略新興產業基金今年以來收益率高達66.32%,是唯一一只收益率超過六成的主動偏股基金,可謂風光無限,但該公司旗下中郵核心成長基金今年以來僅取得5.31%的正回報,兩者收益率差達到61.01個百分點。
除了上投摩根和中郵基金外,也有多家公司旗下基金收益相差40個百分點以上,其中,景順長城增長年內回報達53.04%,而景順能源卻下跌1.51%;農銀消費和農銀精選年內收益率分別為47%和4.59%;交銀制造年內回報達32.48%,但交銀主題卻跌12.31%,此外,寶盈基金、長盛基金、長信基金、東吳基金、富國基金和華安基金等多家公司同門基金收益率超過40個百分點。同門基金收益率超過30個百分點的更多。
在不少公司內部偏股基金業績大分化的情況下,銀河、匯添富、中銀、信誠、泰達宏利、浦銀安盛、華商、國聯安等公司旗下基金呈現出齊頭并進的格局,旗下多只基金業績差異較小,且平均收益較高。