三季度過半,為檢驗基金二季度時對行業配置的調整是否有所成效,《證券日報》基金新聞部根據WIND資訊整理數據顯示,截至8月13日,基金超配的前5個行業三季度以來,有4個跑贏大盤;而在同期表現落后的5個行業中,基金低配行業占據3席。
雖然整體行業配置在三季度中初見成效,但依舊有大成優選等6只偏股型基金因配置失策而兩頭踏空。
具體看來,這6只股票型基金在二季度時低配了三季度以來漲幅居首的文化、體育和娛樂業,同時低配了三季度以來表現墊底的金融業。配置的錯位使這些基金不得不為踩錯點埋單,三季度以來平均復權單位凈值增長率為8.2%,落后同期可比全部基金業績均值1.24個百分點。
基金超配前5行業
三季度以來4個跑贏大盤
三季度已過半,為檢驗基金二季度時對行業配置的調整是否有所成效,《證券日報》基金新聞部根據WIND資訊整理數據顯示,基金二季度末時依舊重點超配制造業,相對標準行業配置比例為15.57%,而分列基金超配榜第二至第四位的分別是信息傳輸、軟件和信息技術服務業,房地產業,水利、環境和公共設施管理業和建筑業,截至二季度末,基金配置上述4個行業的比例,分別超過標準行業配置比例2.7%、2.5%、1.38%和0.98%。
數據顯示,前述位居二季度基金超配前五名的行業,三季度以來整體表現領先,除建筑業以4.76%的漲幅(基金二季度超配行業第5名)落后同期上證指數外,基金前4大超配板塊均跑贏大盤,分別上漲12.67%、20.58%、9.88%和14.83%。
相反,基金在二季度時對6個行業選擇了低配,分別為采礦業、金融業、交通運輸倉儲和郵政業、電力熱力燃氣及水生產和供應業、批發零售業和住宿餐飲業,相對標準行業分別低配12.07%、11.27%、2.14%、1.36%、0.26%和0.12%。
WIND數據顯示,這6個被基金低配的板塊截至8月13日,三季度以來,除金融業和交通運輸、倉儲及郵政業的表現落后同期大盤漲幅外,其余4個板塊均領漲大盤。
5行業三季度以來表現落后
基金低配占三席
從板塊漲跌情況來看,截至8月13日,三季度以來在證監會2012版分類的19個行業中,三季度以來漲幅領先的5個板塊分別為文化體育和娛樂業、信息傳輸軟件和信息技術業、衛生和社會工作業、住宿和餐飲業、科學研究和技術服務業,三季度以來漲幅分別為25.4%、20.58%、18.22%、17.38%和17.02%。其中,基金超配行業占3席。
而在三季度以來整體表現相對落后,排名19個證監會分類行業后5名的分別是金融業、綜合業、建筑業、交通運輸倉儲和郵政業、電力熱力燃氣及水生產和供應商,期間流通市值加權平均漲幅分別為2.65%、3%、4.76%、5.39%和7.52%。其中,基金低配行業占3席。
大成優選等6股基
行業配置搭錯車
WIND數據顯示,在19個證監會分類的行業中,三季度以來表現最好的是文化、體育和娛樂業,該板塊期間流通市值加權平均漲幅為25.4%,二季度時基金配置該板塊比例超出標準行業配置比例0.7%;而暫時墊底的是金融業,在二季度時該板塊為基金第二低配板塊,相對標準行業配置比例低11.27%。
《證券日報》基金新聞部進一步整理數據發現,雖然基金二季度末的行業配置在三季度的上半程整體顯效,但仍有基金出現了兩頭失策的現象。
具體看來,二季度時在基金整體超配文化、體育和娛樂業的背景下,有28只主動管理偏股型基金卻選擇對低配該板塊,三季度以來遺憾地與此板塊的快速上漲失之交臂。與此同時,也有22只偏股型基金二季度時對三季度以來表現墊底的金融業選擇超配。
若將前述配置失策的偏股型基金進行整合發現,華泰柏瑞量化先行、博時特許價值、大成優選等5家基金公司旗下的6只股票型基金兩腳均踩空,即在二季度時超配了三季度以來表現墊底的金融業,同時低配了三季度以來領漲的文化、體育和娛樂業。
WIND數據顯示,這6只三季度以來平均復權單位凈值增長率為8.2%,落后同期可比全部基金業績均值1.24個百分點。其中,大成優選基金回報率為5.03%,位列354只同類基金第336名。