隨著利率市場化不斷推進(jìn)，北京、廣州等地股份制銀行最近紛紛上調(diào)長期存款利率。記者在鄭州調(diào)查發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)城商行早已將存款利率調(diào)至最高上限，而國有銀行暫時(shí)沒有調(diào)整存款利率。一時(shí)間，多家銀行上調(diào)存款利率成為各大媒體財(cái)經(jīng)頭條，近日記者就上調(diào)存款利率后如何調(diào)整投資理財(cái)策略采訪了理財(cái)專家，從理財(cái)產(chǎn)品投資、個(gè)人貸款選擇及家庭金融資產(chǎn)配置方面為投資者答疑解惑。
存款利率高低有區(qū)別 可貨比三家再選擇
貸款利率上下限放開后，關(guān)于存款利率市場化的猜測不斷。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，存款利率市場化將從5年期存款突破。不過，記者上周走訪發(fā)現(xiàn)，本地銀行5年期存款利率上調(diào)的跡象并不明顯。
對(duì)于記者咨詢5年期存款的事情，不少銀行工作人員表示還未收到相關(guān)消息。據(jù)一位工作人員介紹，大多數(shù)有長期理財(cái)需求的市民，較少選擇5年期定期存款，而多選擇國債，“這樣收益率要高不少”。
“正是選擇5年期定存的市民少，才會(huì)成為市場化的突破口。”對(duì)此，鄭州某股份制銀行人士稱，客戶群體小影響就相對(duì)小，利率改革肯定會(huì)是“先長期后短期”。
“其實(shí)，理財(cái)產(chǎn)品也算是利率市場化的探索。”該人士表示，理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)成為各家銀行爭取資金的重要渠道。6月下旬，銀行資金緊張，各家銀行紛紛發(fā)行年化收益超過6%的理財(cái)產(chǎn)品，實(shí)際上就是存款利率的市場化。
早在2012年6月，央行就已允許各家銀行將存款利率執(zhí)行1.1倍上限標(biāo)準(zhǔn)，這意味著五年期定存利率最高的執(zhí)行水平為5.225%。只是，從各家銀行的市場表現(xiàn)看，運(yùn)用這一政策的銀行還不普遍，而上調(diào)五年定期利率的銀行更在少數(shù)。
記者走訪了解到，當(dāng)前形勢下，各家銀行反應(yīng)不一，大型國有銀行反應(yīng)沉穩(wěn)，存款執(zhí)行利率均為央行基準(zhǔn)利率；中小銀行則先觀望，后跟風(fēng)上浮；個(gè)別城商行猛然發(fā)力，一浮到頂，三年內(nèi)定期存款利率上浮10%。
有觀點(diǎn)認(rèn)為，這幾日銀行存款利率的變化實(shí)際上是各行博弈的體現(xiàn)，部分中小型銀行的存款利率上浮其實(shí)是被大行“綁架”了。興業(yè)銀行鄭州分行金融理財(cái)師錄鳳娟表示，資本有逐利性，會(huì)流向利率較高的銀行。目前五大行的市場占比約50%，一旦有影響力的大行上浮利率，那些平時(shí)存款就不太穩(wěn)定的小行就會(huì)面臨存款流失的壓力。
此外，在談到五年定期存款利率是否上調(diào)時(shí)，多家銀行的工作人員均表示，一切以央行信息為準(zhǔn)。而提到存款利率收益時(shí)，工作人員稱五年定期存款利率偏低，他更推薦客戶購買國債等利率較高的產(chǎn)品。
理財(cái)產(chǎn)品所得收益大于上浮后的存款利息
從目前的投資方式來說，關(guān)于存款，老百姓的渠道實(shí)際上已經(jīng)越來越多元化了。從銀行的角度來講，銀行推出了很多理財(cái)產(chǎn)品，有些理財(cái)產(chǎn)品的期限比2年、3年、5年更短，同時(shí)回報(bào)率可能更高，而且還是保本的，所以大部分人可能會(huì)傾向選擇理財(cái)產(chǎn)品。
據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，7月份前兩周，發(fā)行量占比最大的1至3個(gè)月期產(chǎn)品，平均預(yù)期收益率為4.3%左右，如此看來，這與一年期存款利率相比依然保持一定的優(yōu)勢。目前在上調(diào)存款利率的形勢下，光大銀行的半年盈產(chǎn)品4和年年盈產(chǎn)品4的預(yù)期年化收益率達(dá)到了5.3%和5.4%，而交通銀行的沃德添利120天的預(yù)期收益率也達(dá)到了4.5%。
中信銀行鄭州分行金融理財(cái)師侯毅峰表示，目前，中長期理財(cái)產(chǎn)品確實(shí)具有相對(duì)優(yōu)勢，在收益率方面下降得不多，因此，不少投資者在這一時(shí)期也會(huì)傾向于選擇中長期產(chǎn)品來鎖定風(fēng)險(xiǎn)。
同時(shí)，在此背景下，侯毅峰建議投資者，不妨選擇風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低、收益較為穩(wěn)定的銀行理財(cái)產(chǎn)品，投資期限選擇上要長短期理財(cái)產(chǎn)品相結(jié)合。“當(dāng)然，最重要的一點(diǎn)是根據(jù)自己的財(cái)務(wù)狀況選擇理財(cái)產(chǎn)品，在投資期限、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)兩方面來選擇理財(cái)產(chǎn)品。切記不要盲目跟風(fēng)，盡量選擇自己相對(duì)熟悉領(lǐng)域的理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行購買。比如有炒股經(jīng)驗(yàn)，可以購買股票型理財(cái)產(chǎn)品，而對(duì)外匯較為熟悉，就可以選擇與匯率掛鉤的產(chǎn)品。但這類理財(cái)產(chǎn)品收益較高，風(fēng)險(xiǎn)也較大，需謹(jǐn)慎購買”。
此外，有專家建議，市民在選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，首先應(yīng)適當(dāng)增加權(quán)益類資產(chǎn)的比例，建議采取定期定額投資等方式。短期內(nèi)股市還將維持振蕩行情，而采取定期定額投資等方式可以規(guī)避股市下行造成的投資風(fēng)險(xiǎn)。其次，還可以適當(dāng)購買債券型基金，分享降息“靴子”落地后短期內(nèi)推動(dòng)起來的債券市場行情。但是不宜過多配置，因?yàn)榍捌谑袌鰧?duì)降息預(yù)期已經(jīng)有所反應(yīng)，債券市場價(jià)格已經(jīng)有了一定程度的上揚(yáng)。
最后，對(duì)一些風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的客戶，建議選擇長期的固定收益類理財(cái)產(chǎn)品或者購買國債，鎖定現(xiàn)階段收益，規(guī)避未來利率風(fēng)險(xiǎn)。
利率市場化蓄勢待發(fā)
仍需完善條件
“利率市場化”這個(gè)看起來很專業(yè)的財(cái)經(jīng)術(shù)語，實(shí)際上和老百姓的“錢袋子”緊密相關(guān)。
多位銀行業(yè)人士表示，各家銀行下半年的攬儲(chǔ)任務(wù)依然很重。無論是中長期定存利率上浮還是銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率上調(diào)，均折射出銀行面臨資金壓力，也反映出銀行“未雨綢繆”的心態(tài)，即進(jìn)一步加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，應(yīng)對(duì)日益激烈的競爭環(huán)境。
有業(yè)內(nèi)人士分析，明年存款利率上限有條件繼續(xù)擴(kuò)大，屆時(shí)商業(yè)銀行的攬儲(chǔ)成本將更高。該業(yè)內(nèi)人士表示，明年有條件將存款利率上限擴(kuò)大至基準(zhǔn)利率的1.2倍，利率市場化應(yīng)該在資本項(xiàng)目可兌換之前盡快完成。
而交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平則表示，貸款利率市場化已基本完成，未來利率市場化的主要任務(wù)是進(jìn)一步放開存款利率上限，將按照“先長期大額，后短期小額”的步驟放開存款利率上限。并逐步減少存款利率期限檔次，在存款保險(xiǎn)(放心保)制度等相關(guān)配套舉措建立后再漸進(jìn)取消上限管制。
而利率市場化一旦完全實(shí)現(xiàn)，普通百姓選擇銀行存錢的思維和行為必將發(fā)生較大改變。大眾客戶會(huì)更關(guān)注銀行基礎(chǔ)儲(chǔ)蓄產(chǎn)品的穩(wěn)定性和收益性以及銀行金融服務(wù)的便利性和快捷性。有一定資金實(shí)力的客戶會(huì)在確保存款安全性、金融便捷性的同時(shí)，更加關(guān)注銀行投資類產(chǎn)品的服務(wù)。
此外，有專家認(rèn)為，利率市場化所需配套的盡快落實(shí)，比利率市場化本身的推進(jìn)還要重要，比如說存款保險(xiǎn)制度的建立，比如說未來對(duì)市場調(diào)控的新的基準(zhǔn)利率體系的形成，比如說商業(yè)銀行破產(chǎn)退出機(jī)制的建立等。因?yàn)橹挥羞@些配套設(shè)施不斷完善之后，才有可能最終徹底實(shí)現(xiàn)存款利率上浮的放開，也就是徹底完成利率的市場化。