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基金經理普遍一拖多 部分產品重疊程度高
2013-07-24   作者:黃祎妮  來源:21世紀經濟報道
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    隨著基金二季報的披露,基金經理“一拖多”也逐漸顯露出來。
  據好買基金統計顯示,目前在公募擔任基金經理職務的人員共有849人,而對應的全部基金產品共有將近2231只(A、B分級分開算),平均每位基金經理管理2.63只基金。而在2011年年中,基金經理的總人數為636人,基金產品的總數是1169只。
  “短短兩年時間,基金經理人數多了200人,上升幅度超過三成。”業內人士告訴記者,短時間很難培養那么多優秀的人才,多數都是資歷不深的助理、研究員晉升的。
  基金經理一拖多,在行業內變得十分常見。
  值得注意的是,以往兩三年,基金經理“一拖多”在偏股型基金中較為多見,而今年“一拖多”的現象延伸到了固定收益類產品上。
  統計數據顯示,目前,在管理偏股型基金的基金經理中,身兼兩只或以上基金產品的人數共169人;而在債券型基金經理中,這一數值也達到了92人。
  公開資料顯示,目前,曾剛一人管理著匯添富理財30天、添富理財28天、匯添富實業債債券、匯添富理財7天、匯添富多元收益債券、匯添富可轉債債券、匯添富理財60天、匯添富理財21天。
  對此,基金研究人士告訴記者,“曾剛是去年加入匯添富的,近階段的業績并沒有之前他在華富基金時那么出彩,當時他只管兩只基金。”
  據好買基金數據顯示,自2012年5月9日,曾剛掌管匯添富理財30天,至今已有14個月,任期回報為4.74%,而同類基金平均回報為7.07%。
  當他在華富基金任職時,在管理華富收益增強債券基金的三年半時間,基金業績高達27.99%,而同類基金平均回報僅為17.46%。他所管理的另一只華富強化回報債券,在任期的回報收益也高于同類產品。
  “在缺乏可靠的管理者時,公司更傾向于把新產品交給資深、業績穩定的人來管理,即便他已經身兼數職了。”基金人士表示。
  富國基金的饒剛也屬于這種情況,正在“一拖四”。
  公開資料顯示,目前,饒剛管理著富國天利增長債券、富國天豐強債券、富國收益一年期、富國匯利分級基金。而從業績來看,這四只產品在他任期回報率遠高于同類基金平均回報。
  “最頂尖的人掌管基金產品,也是越少越精的。”業內研究人士表示,雖然固定收益類產品對管理者的關注度要求沒有股票型基金那么高,但畢竟一個人的精力有限。
  在偏股型基金產品中,基金經理“一拖多”已占半壁江山。
  據好買基金數據顯示,在管理539只股票型產品中,僅169只基金產品是“一對一”被管理的,其余產品的基金經理都是一人分飾幾角。
  其中,金元惠理的晏斌,從今年1月起同時管理著金元惠理消費主題、金元惠理價值增長、金元惠理成長動力、金元惠理新經濟主題、金元惠理核心動力、金元惠理寶石動力這六只基金產品。
  但值得注意的是,這六只產品并不是由晏斌一人管理,而是和其他三位基金經理共同掌管,因此基金重倉股并沒有太多相似之處。
  “在偏股型基金中,一人分管3只以上基金就比較夸張了,一個人管兩只產品是比較常見,也是不得不面對的行業困境。”業內人士表示,在300多名股票型基金經理中,有近一半的人在同時管理著兩只產品。
  在“一拖三”的基金經理中,有三人歸屬上投摩根基金公司。
  公開資料顯示,在偏股型產品中,上投摩根中國優勢、上投摩根中小盤和上投摩根健康品質生活這3只基金由董紅波一人管理;上投摩根成長動力、上投摩根新興動力和上投摩根智選30這3只產品由杜猛一人管理;而上投摩根雙核平衡、上投摩根成長先鋒和上投摩根大盤藍籌由羅建輝一人管理。
  其中,由羅建輝管理的上投摩根雙核平衡、上投摩根大盤藍籌的重倉股就十分相似。
  據基金二季報披露,上投摩根雙核平衡基金的前七大重倉股分別是大華股份、杰瑞股份、歌爾聲學、碧水源、康得新、雙鷺藥業和長春高新,共占基金資產凈值比例為27.51%。
  而上投摩根大盤藍籌前七大重倉股,幾乎與之完全一致,其中四只個股的重倉次序略有先后,上述七只重倉股共占基金資產凈值比例的32.88%。
  上投摩根大盤藍籌基金的投資目標是“通過投資大盤藍籌股票,力爭最大程度地分享中國經濟持續發展帶來的中長期收益”。但就其重倉股來看,中小板和創業板個股,是其主要投向。
  另一方面,這2只基金產品今年上半年的收益也較為接近,上投摩根雙核平衡的業績為23.93%,上投摩根大盤藍籌的業績為22.62%。
  對此,某資深行業人士表示,對于兩只基金,如果不是同時建倉,但配置又過于相同,在重倉個股漲幅較高的情況下,對后建倉的基民并不公平,因為后建倉的基金有可能是為先建倉的基金“抬轎子”。

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