錢荒引發股慌 基金倉位兩極分化
樂觀者乘虛而入 悲觀者主動撤退
二季度股市大幅波動,特別是6月份鬧起了“錢荒”,股市暴跌,大跌中基金減倉幅度較小,主動偏股基金倉位整體環比僅下降1.75個百分點。
不過,基金之間的倉位差別巨大,看好后市的基金無懼調整,大幅加倉,其中以上半年冠軍基金上投新興動力最具代表性,該基金二季度大幅加倉,二季末倉位接近滿倉;看空后市者則紛紛減倉降低組合風險,一些基金減倉幅度超過20個百分點。
據證券時報記者對首批公布季報的135只可比主動偏股基金(占總數的四分之一)倉位情況統計顯示,二季末這135只基金簡單平均股票倉位為77.72%,比一季末的79.47%下降1.75個百分點,考慮到二季度市場主要指數跌幅均超過10%,主動偏股基金整體上沒有太多主動減倉操作。
基于對市場的樂觀判斷,不少基金選擇逆市加倉,有22只基金倉位增幅在5個百分點以上,其中天弘精選倉位增幅最大,從一季末的50.64%提高到二季末的80.19%,泰信優勢增長、信達澳銀產業升級、泰達品質生活、新華泛資源、泰信發展主題、泰達穩定、銀華中小盤和信達澳銀中小盤等基金倉位增幅都超過10個百分點。在倉位已經較高的情況下,由杜猛管理的冠軍基金上投新興動力在二季度繼續加倉,倉位從一季末的85.54%升至二季末的94.54%,上升9個百分點,該基金經理管理的另一只次新基金上投智選30倉位也達到89.94%的高水平,充分顯示出杜猛對市場的樂觀預期。
不過,6月的暴跌也觸發了一些基金經理的減倉按鈕,共有33只基金倉位降幅超過5個百分點,這一數字超過加倉的基金數。有20只基金減倉超過10個百分點以上,其中天治趨勢精選減倉最為猛烈,倉位從一季末的74.55%大幅下降到二季末的46.35%,減倉28.2個百分點。一季末倉位高達94.95的天弘周期也大舉砍倉至67.14%,距離60%的倉位下限已經不遠。天治品質優選、信誠優勝精選和益民創新優勢等基金砍倉也超過20個百分點。
此外,一季末倉位超過九成的基金如泰達中小盤、中歐新趨勢、天弘價值成長、上投阿爾法、上投中國優勢和泰達紅利先鋒等基金也都紛紛減倉,倉位降幅超過10個百分點。
大幅調倉后,偏股基金倉位分化嚴重,32只基金倉位低于七成,42只基金倉位超過85%,上投新興動力和新華鉆石品質倉位分別達94.54%和94.47%,逼近95%的倉位上限。