城商行擴(kuò)張兇猛，披著同業(yè)資產(chǎn)的外衣。
截至2013年一季度末，全國(guó)城商行總資產(chǎn)達(dá)12.94萬億，是2008年底3.4萬億的3.81倍。2010-2012年，城商行資產(chǎn)增速分別達(dá)到38.2%、27.1%和26.2%，超過國(guó)有銀行與股份制銀行增速。
在城商行12.94萬億的總資產(chǎn)中，各項(xiàng)貸款余額僅為5.48萬億，占比42.35%。事實(shí)上，城商行近幾年抓住影子銀行擴(kuò)張的契機(jī)，把大量的表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到同業(yè)資產(chǎn)，成為連接信貸出表和影子銀行的中轉(zhuǎn)站。
而且，城商行同業(yè)資產(chǎn)占比遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期。
本報(bào)記者以2012年底資產(chǎn)規(guī)模超過400億以上的64家城商行為樣本，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，64家城商行同業(yè)資產(chǎn)（包括存放同業(yè)和其它金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)、拆出資金、買入返售金融資產(chǎn)）總計(jì)1.81萬億，占總資產(chǎn)比例17.98%，較13家上市銀行（不含三家城商行）12.05%的占比高出5.93個(gè)百分點(diǎn)。其中廣西北部灣銀行、廈門銀行的同業(yè)資產(chǎn)占比分別達(dá)到39.85%和39.35%，而一向長(zhǎng)于同業(yè)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的興業(yè)銀行，同期占比為36.06%。
部分城商行同業(yè)資產(chǎn)占比近40%
Wind數(shù)據(jù)顯示，13家上市銀行（不含三家城商行）中，五大行同業(yè)資產(chǎn)占比均在10%以下；股份制銀行同業(yè)資產(chǎn)占比較大，其中興業(yè)、民生2012年底同業(yè)資產(chǎn)均超過1萬億，達(dá)到1.17萬億和1.05萬億，絕對(duì)規(guī)模與四大行并駕齊驅(qū)，其同業(yè)資產(chǎn)占比分別達(dá)到36.06%和32.66%，華夏、浦發(fā)、平安同業(yè)資產(chǎn)占比也超過20%。
與股份制銀行相比，城商行的同業(yè)資產(chǎn)占比有過之而無不及。
據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，除了廣西北部灣銀行、廈門銀行近40%的同業(yè)資產(chǎn)占比外，昆侖銀行、南充銀行、廣東南粵銀行、華融湘江銀行、邯鄲銀行、浙江稠州銀行同業(yè)資產(chǎn)分別為615.06億、354.08億、353.09億、426.44億、157.67億和261.05億，同業(yè)資產(chǎn)占比均超過30%，分別為33.28%、32.56%、32.42%、32%、30.96%和30.18%。此外，同業(yè)資產(chǎn)占比超過20%的還有成都銀行、重慶三峽銀行、盛京銀行、南京銀行、漢口銀行、杭州銀行、上海銀行、威海市商業(yè)銀行等。同業(yè)資產(chǎn)占比超過20%的城商行共24家。
此外，未上市股份制銀行中，渤海銀行、浙商銀行2012年同業(yè)資產(chǎn)占比也達(dá)到35.28%、29.89%，廣發(fā)、恒豐均超過20%。
總資產(chǎn)超過400億的的64家銀行中，同業(yè)資產(chǎn)占比最低的是遼陽銀行，僅為1.95%，哈爾濱銀行、東莞銀行、錦州銀行、河北銀行等15家占比不足10%，其中東莞銀行僅為2.6%。
同業(yè)資產(chǎn)占比較高的城商行中，大部分以同業(yè)負(fù)債支撐。廣西北部灣銀行、廈門銀行、昆侖銀行、南充銀行、廣東南粵銀行、華融湘江銀行、寧波銀行同業(yè)負(fù)債占比均超過40%，廣西北部灣銀行甚至達(dá)到46.13%。其中同業(yè)資產(chǎn)占比超過20%的24家城商行中，僅內(nèi)蒙古銀行和阜新銀行同業(yè)負(fù)債較低，分別為6.82%和7.57%。
“小銀行的存貸比較低，同業(yè)資產(chǎn)主要配置風(fēng)險(xiǎn)較低的同業(yè)存放款項(xiàng)，資金來源主要是存款負(fù)債。”東方證券分析師金麟向本報(bào)記者稱。
值得注意的是，同業(yè)資產(chǎn)占比均低于5%的鄭州銀行、東莞銀行，同業(yè)負(fù)債卻高達(dá)20.25%和15.31%，其同業(yè)負(fù)債資金主要用于應(yīng)收賬款類的債券投資，而東莞銀行2012年的債券投資交易量同比增長(zhǎng)65.6%，債券投資收益率更是高達(dá)9.89%。
在同業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債占比均較高的城商行中，部分銀行以同業(yè)存放、拆借等純信用業(yè)務(wù)為主，如昆侖銀行、成都銀行、盛京銀行、杭州銀行、上海銀行，其買入返售金融資產(chǎn)占同業(yè)資產(chǎn)比例分別僅為21.12%、22.69%、12.03%、14.45%和5.02%。
金麟表示，同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要看其是否與影子銀行掛鉤，通過買入返售科目配置高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的貸款資產(chǎn)。
“原則上來說，買入返售（金融資產(chǎn)）是有資產(chǎn)質(zhì)押的，信用風(fēng)險(xiǎn)比同業(yè)存放、拆出資金這些純信用交易風(fēng)險(xiǎn)小一些，但近幾年買入返售配置的資產(chǎn)大部分都是出表的表外資產(chǎn)，監(jiān)管相對(duì)較弱，很多都通過信托貸款、票據(jù)投向房地產(chǎn)等高收益領(lǐng)域，當(dāng)然風(fēng)險(xiǎn)也很大。”一位西部城商行同業(yè)業(yè)務(wù)部門人士稱。
“而且同業(yè)拆借以短期為主，可以提前支取，買入返售一般都是6個(gè)月以上的長(zhǎng)期配置，按照交易規(guī)則不能提前與同一交易對(duì)手做回購(gòu)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)更大。”他補(bǔ)充道。
據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，晉商銀行、廣西北部灣銀行、華融湘江銀行、重慶三峽銀行、廣東南粵銀行買入返售金融資產(chǎn)占同業(yè)資產(chǎn)比例分別高達(dá)96.51%、94.35%、92.53%、88.36%和82.62%，成為影子銀行空轉(zhuǎn)的重災(zāi)區(qū)。廈門銀行、浙江稠州銀行、南京銀行、威海市商業(yè)銀行、柳州銀行、徽商銀行、重慶銀行該指標(biāo)也超過60%。
北部灣銀行樣本：買入返售票據(jù)飆漲
城商行同業(yè)資產(chǎn)的擴(kuò)張得益于2008年以來信托、銀行理財(cái)?shù)扔白鱼y行土壤的肥沃，銀行表外業(yè)務(wù)繁榮，原本應(yīng)在信貸額度內(nèi)的大量資產(chǎn)通過同業(yè)資產(chǎn)買入返售出表。尤其是2010年監(jiān)管層對(duì)信貸投放的額度和節(jié)奏控制之后，表外業(yè)務(wù)更是成為各家銀行調(diào)節(jié)客戶融資需求屢試不爽的工具。
以廣西北部灣銀行為例，該行2008年的總資產(chǎn)僅為160.67億，同業(yè)資產(chǎn)合計(jì)為5.62億，占比僅3.5%；而到2012年底，該行總資產(chǎn)達(dá)1217.16億，同業(yè)資產(chǎn)達(dá)485.05億，占比39.85%，其中買入返售金融資產(chǎn)為457.64億，而該行當(dāng)期發(fā)放貸款及墊款僅350.14億。
北部灣銀行同業(yè)資產(chǎn)2009年開始增長(zhǎng)，2010年買入返售金融資產(chǎn)達(dá)250.25億，首次超過貸款及墊款規(guī)模；2008-2010年，該行同業(yè)資產(chǎn)年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)2011年買入返售金融資產(chǎn)更是瘋狂增長(zhǎng)，達(dá)599.78億，為當(dāng)期貸款及墊款余額的2.61倍，同業(yè)資產(chǎn)合計(jì)更是達(dá)到623.9億，占總資產(chǎn)比例高達(dá)56.13%。
“為了生存嘛，有利潤(rùn)才會(huì)做。”北部灣銀行董事長(zhǎng)騰沖接受本報(bào)記者采訪時(shí)稱，同業(yè)資產(chǎn)的增長(zhǎng)有多方面原因，主要是為了求得生存空間。“城商行也都是學(xué)大銀行，起步比較晚，不能只看增速，增速高是由于之前的量小，（同業(yè)資產(chǎn)）絕對(duì)規(guī)模并不大。”
騰沖還表示，同業(yè)業(yè)務(wù)開展的前提是保證流動(dòng)性，只要把風(fēng)險(xiǎn)控制住都可以做，“這一次（指6月銀行間市場(chǎng)流動(dòng)性緊張）城商行整體流動(dòng)性保持不錯(cuò)，沒有股份制銀行嚴(yán)重。”他還透露，北部灣銀行的同業(yè)業(yè)務(wù)交易對(duì)手主要以包商銀行、杭州銀行、南京銀行等合作關(guān)系密切的城商行為主。
一般而言，買入返售金融資產(chǎn)配置范圍包括債券、票據(jù)、信貸資產(chǎn)、應(yīng)收租賃款和信托受益權(quán)等。股份制銀行同業(yè)資產(chǎn)買入返售主要配置信托受益權(quán)，如興業(yè)2012年買入返售金融資產(chǎn)7927.97億，其中一半買入信托受益權(quán)，有3947億；民生、平安買入信托受益權(quán)也分別達(dá)到967.7億和969.68億。
與股份制銀行不同的是，城商行買入返售主要配置票據(jù)資產(chǎn)。北部灣銀行2012年買入返售票據(jù)為291.75億，占買入返售金融資產(chǎn)比例為63.75%，買入返售信托受益權(quán)僅為38.6億；華融湘江銀行394.6億的買入返售金融資產(chǎn)更是100%地配置了票據(jù)資產(chǎn)。此外，重慶銀行、廣東南粵銀行買入返售配置票據(jù)資產(chǎn)比例也高達(dá)99.08%和97.45%。
事實(shí)上，很多買入返售票據(jù)較多的城商行往往開出承兌匯票也較多。2012年北部灣銀行、南粵銀行、重慶銀行開出承兌匯票分別為284億、533.56億和264.61億。
其中，南粵銀行以票據(jù)業(yè)務(wù)起家，但近年來已逐步降低票據(jù)業(yè)務(wù)比例，2012年該行票據(jù)業(yè)務(wù)資產(chǎn)占比由原來的16%降低至7%，但其開出533.56億承兌匯票額仍然大大高出同期328.64億的貸款余額。