自美聯儲主席伯南克拋出退出QE的言論以來，投資者對于經濟數據愈發關注。本周五即將公布的美國非農就業報告無疑是決定匯市走向的關鍵因素，只要結果不是過于糟糕，美元就有望維持當前的升勢，而高于預期的結果將會激勵投資者進一步買進美元，屆時非美貨幣可能面臨更加嚴峻的下行壓力。
市場期待美國“非農炸彈”
美國勞工部定于北京時間周五晚20：30公布6月的非農就業報告。目前市場預期美國6月失業率將從7.6%降至7.5%，6月非農新增就業人數為17.0萬，略低于5月17.5萬人的增幅。
自美聯儲主席伯南克拋出退出QE的言論以來，投資者對于經濟數據愈發關注。就業報告通常被譽為外匯市場能夠做出反應的所有經濟指標中的“皇冠上的寶石”，它是市場最為敏感的月度經濟指標，其表現對于美聯儲政策走向至關重要。上周有多位官員陸續發表講話，淡化了市場對美聯儲即將結束量化寬松政策的預期。美聯儲官員的講話屬安慰性質，他們雖然對金融市場的波動有所準備，但沒有料到伯南克的講話會在資本市場掀起如此波瀾。
美國勞工部6月7日公布的數據顯示，美國5月非農就業人數增長17.5萬人，略高于此前增長17.0萬人的預期水平。不過值得注意的是，過去6個月非農就業增幅平均值降至20萬人以下，為19.4萬人。芝加哥聯儲主席埃文斯曾經指出，就業崗位需要連續6個月每月增長20萬個以上，同時國內生產總值增速位于趨勢上方，然后才會支持結束購債計劃。此前數據還顯示，美國5月份失業率小幅上升至7.6%，高于預期的7.5%；而4月未作修正，依然為7.5%。
美國6月就業報告是決定匯市走向的關鍵因素，只要結果不是過于糟糕，美元就有望維持當前的升勢，高于預期的結果無疑會激勵投資者進一步買進美元，屆時非美貨幣可能面臨更加嚴峻的下行壓力。
美元指數持續走強，短線連續發生角度明顯的MACD頂背離信號，多頭動能有所減弱。4小時圖的上升趨勢線被小幅跌破，但均線系統的依托作用仍然完好。美元指數上方的強阻力在84.45，首先關注道氏低點支撐82.95，只要美元指數不有效跌破此點位，則將保持上沖的節奏，逐步向前方高點發起沖擊。
貨幣政策前景打壓日元
日本二季度短觀報告好于預期，顯示日本經濟前景有所好轉，但如果日本央行方面表露出更大的進一步推行寬松政策的意愿，日元在7月份下行的壓力恐將增大。
上周公布的日本通脹數據回升幅度好于預期。日本財務大臣麻生太郎承諾將采取必要措施以達到2%的通脹目標，不過他同時暗示在不斷增加的財政赤字下，單純依靠財政政策難以支持經濟的增長。這番言語實際上是向貨幣政策制定者———日本央行施壓。不過參考近來日本央行各官員的發言，不難發現當前日本央行內部對于貨幣政策的看法也存在分歧。日本央行副行長中曾宏就認為由于經濟重回增長，目前并不需要推出更多的寬松政策。因為日本央行依然在觀察先前寬松政策對實體經濟的具體影響，所以在下周四的議息會議上，日本央行或許還將按兵不動。盡管如此，黑田東彥預期仍會在講話中保持其一貫的鴿派態度，而如果講話中提及有可能在未來幾個月采取非常規的寬松政策，日元將再度承壓。隨著美元兌日元重新刺破了100的關口，匯價有望再度沖擊前方高點103.75。
在日本央行尋機進一步擴大寬松規模的局面下，我們仍然會尋找逢低買入美元兌日元的機會。而且來自美國方面的因素也限制了美元兌日元的回調空間，越來越多的美聯儲官員正傾向于尋機縮減QE規模。兩國貨幣政策前景的差異令我們對美元兌日元持看漲的態度。
澳聯儲未來降息空間存疑
本周澳聯儲的動作幾乎完全在市場的意料之中，與上次利率決議幾乎沒有區別，繼續維持利率不變，但在隨后的表態中再次重申了弱勢澳元的必要性。因此在利率決議前后，市場的走勢也非常相似。利率決議前一段時間，澳元單邊下跌，而在利率決議前一天進行修正，隨著利率決議公布，匯價又再度走弱。但未來澳元是否會延續近期的持續下跌走勢并不好確認，盡管目前市場依然在思維慣性的推動下繼續打壓澳元，但從澳聯儲的表態中看，目前的思維慣性能否獲得澳聯儲的行動支持，有待考慮。
自5月降息之后，包括本次利率決議在內的三次決議中，澳聯儲打壓澳元的態度似乎正在軟化，對于未來經濟的擔憂也在減弱。在5月的會議紀要中，澳聯儲的經濟預期較為悲觀，澳元匯率高企導致商業疲軟，GDP增長疲弱等等。同時對于貨幣政策，澳聯儲表示對于未來的利率不做判斷。但在6月的會議紀要中，其表態開始發生變化，對于經濟預期，澳聯儲表示未來一年的礦業投資可能溫和增長，大宗商品的出口強勁增長，房地產市場整體改善，貸款需求升溫，預期就業人數將進一步溫和增長。而對于貨幣政策，澳聯儲表示目前政策是適合的，貸款利率處于或接近歷史低位，這似乎在暗示降息空間有限；而在本月的利率決議中，澳聯儲表示經濟增長前景有所提高，目前的政策水平仍然是合適的，具體內容可能需要等待未來的會議紀要。但相對于5月的表態，澳聯儲目前的表態已經積極了不少，如無特殊情況，未來的降息空間似乎與市場目前的預期有些偏差。