6月年中考核時點已過,銀行間一場白熱化的攬儲大戰似乎也告一段落。這從7月新發行的理財產品預期收益率下降中可見一斑。
“銀行月初發行的理財產品,比月末發行的理財產品的預期收益率低,這已經是慣例。并且今年6月的情況有些特殊,資金異常緊張,7月初發行的理財產品預期收益率肯定會有所回落。”一家股份制銀行理財師告訴《第一財經日報》。
本報記者根據相關銀行理財產品發行信息對比發現,7月1日新發行的理財產品與6月末發行的理財產品相比,年化預期收益率已經有小幅下降,并且募集期限也有縮短的趨勢。
大行收益率回落明顯
“7月份應該難以再看到7%~8%收益率的銀行理財產品了。”另外一家股份制銀行個人理財經理對本報稱。
銀率網統計的在售理財產品信息數據顯示,7月1日開始發售的理財產品與6月末發行的理財產品預期收益率出現了小幅的下降,大行的理財產品預期收益率回落明顯。
以建行為例,7月1日發行的兩款理財產品已經回落到4.5%左右,與6月29日發行的多款5%以上理財產品相比收益率有所回落。交行昨日起發行的理財產品收益率亦回落到3.7%,在6月末發行的同期限產品收益率則在4.1%。
不過與大行相比,中小銀行昨日新發行的理財產品中,不少產品預期收益率還在5%左右。其中6%以上的理財產品還在銀行的發行清單之上。
7月1日招行發行了募集期1天的理財產品,其收益率在6%,期限為90天。平安銀行(000001,股吧)也在當日發行了一款100萬門檻的中期理財產品,收益率為6.2%。
“一些中小銀行過了攬儲節點還在發行高收益的理財產品,主要是為了吸引客戶。”上述股份制銀行理財師表示。
值得注意的是,7月初發行理財產品的募集期限較6月份有所縮短。昨日發行的理財產品募集期限大部分在1~3個工作日,而6月份發行的理財產品募集期限大部分較長,在5個工作日左右,有的產品甚至長達10天。
上述理財師分析稱,銀行通過理財產品攬儲主要在于募集期限與資金回款期限的設計。不少理財產品通過較長的募集期,月末發行月初起息,或者月末到期月初回款,可以在月末考核的節點沉淀客戶投資的資金作為存款。
“增加理財產品募集期是在攤薄投資者的收益,所以現在客戶更會選擇募集期和回款期較短的理財產品。”該理財師稱。
監管趨嚴壓縮收益率
今年3月,銀監會下發《關于規范商業銀行理財業務投資運作有關問題的通知》(“8號文”),要求銀行理財產品非標投資限制在一定比例,當時市場預計這將降低銀行理財產品的發行量以及收益率。
今年理財產品發行量并未如市場所預期,反而出現了同比增長趨勢。2013年1~5月,國內商業銀行發行個人理財產品共16563款,較去年同期增長26.18%。
“盡管監管趨嚴,銀行理財產品依然是銀行攬儲的一大有效渠道,銀行發行的動力還比較充足。”上述股份制銀行個人理財經理稱。
今年1~5月份,銀行理財產品的收益率出現下降,銀行理財產品整體收益率從1月的4.3863%降至5月的4.2757%,下降了0.11個百分點。6月份銀行理財產品的收益率狂飆,可能會提升今年理財產品的平均收益率水平。
“此前非標投資一直是提升銀行理財產品收益率一個很重要的方面,8號文出臺之后,銀行理財產品收益率會有所下降。投資債券等標準投資標的,其收益率在4%~5%,下半年會在這個水平上。”上述股份制銀行理財師分析稱。
該理財師表示,在存款利率還未完全市場化前,銀行理財產品的收益率是存款利率市場化的一個體現。不排除攬儲壓力較大的中小銀行,會通過提高銀行理財產品收益率來吸引客戶。