匯金再度出手護盤
主持人:上周A股只有兩個交易日,由于上周四市場大跌,周k線延續調整之勢。截至上周五,上證指數最近10個交易日,整體下跌6.86%。值得關注的是,在大跌過程中匯金再度出手,這將對近期大盤帶來怎樣的影響?
華泰證券:導致上周四暴跌的真正原因是市場資金面緊張。國債回購利率、票據直貼利率全面飆升顯示市場資金嚴重不足,其主要原因有三點:一是,央行對經濟下行容忍度提高,流動性調控趨緊。5月份社會融資總額僅1.2萬億元明顯低于市場預期,其中非信貸融資因政府“控風險”強化監管而明顯回落;二是,6月份面臨外匯頭寸考核、票據清查報備、季末存款考核等一系列資金面考驗,資金價格快速上升。三是,受QE退出預期影響,熱錢流出,外匯占款量下降的幅度超出市場估計。多因素疊加或導致當前的資金戰持續到7月份,市場流動性趨緊對股市有一定抑制。
申銀萬國:大盤孱弱之際,匯金再度入市,開啟了新一輪增持。最新公告顯示,6月13日、6月14日匯金分別增持了新華保險和光大銀行股份,斥資超1億元。同時匯金承諾,擬在未來6個月內(自本次增持之日起算)以自身名義繼續在二級市場增持這兩家機構的股份。此外,市場人士透露,近兩日匯金連續大手筆申購藍籌指數基金。
值得關注的是,此前匯金在二級市場的操作僅限于增持其控股的金融機構,而若上述基金經理所述屬實,即匯金申購3只藍籌ETF,這無疑是匯金“護盤”的新方式。
短線有望出現反彈
主持人:受端午節期間內外多重利空因素拖累,上周四,我國股市大幅下挫,上證指數一舉跌破2200點和前期低點2161點。上周五,滬深股指止跌反彈,創業板指反彈幅度高達3.78%,但是,當日主板反彈幅度相對有限,請問,從技術面看,后市將如何演繹?
信達證券:目前大盤已經有效跌破60日均線,周K線是兩陰吞五陽,月K線是三陰一陽一陰,中期下跌趨勢依然沒有改變。短線大盤有望出現反彈,但在2200點附近和60日均線附近壓力重重,短線大盤反彈之后可能反復震蕩。原因在于,第一,IPO重啟對股市的影響將逐步減弱,周邊股市對A股的影響也不會很大;第二,6月13日上證指數最低探至2126點,表明2100點附近有一定的支撐,短線指標顯示有反彈的要求;第三,創業板還有反彈的潛力,地產股、煤炭股、券商股、有色金屬股等藍籌股也有望止跌反彈。
申銀萬國:無論從日K線或周K線上來看,大盤破位下行的特征十分明顯。從短線來看,由于股指跌破了年線支撐,往往會有反抽出現,確認下跌的有效性。此外,超賣的技術指標也需要時間進行修正,短線會有企穩反彈的過程。從中線來看,MACD繼續向下發散,KDJ形成死叉,探底沒有結束,加上下跌周期一旦形成,需要時間來確認,除非有重大利好出臺,否則弱勢特征很難在短期內改變。
五礦證券:上周四的跳空缺口提示殺跌動能有大幅消耗之嫌,只是基于謹慎性原則,在無法排除慣性做空動能是否衰竭的情況下,不得不保留市場有可能延續低位震蕩的判斷,況且上周五反彈力度較弱,成交量配合較差,屬于技術性反彈的可能性較大。短期看,市場下行趨勢依然得不到有效扭轉,建議繼續以觀望對待,耐心等待介入時機到來。
財通證券:技術面上,1949點至2444點的0.618位置在2138點附近,因此短期或遇支撐。但由于目前擊破了年線這一牛熊分界線與中期多頭生命線40周均線(目前位于2197點附近),2200點一線從下檔支撐轉變為上檔壓力。2205點至2190點向下突破缺口將成為多頭攻擊的目標,一旦完成補缺之后將面臨調整壓力,短期企穩后有望展開一波超跌反彈。
關注大消費類行業
主持人:上周五,在網絡、電子以及醫藥生物等板塊個股上漲的帶動下,股指終于止住了自端午節前開始的慣性下滑。最終,滬指以2162.04點結束了上周的交易,深成指則以8479.46點收盤。而與主板相對應的創業板指數卻并沒有受到大盤下跌的拖累,出現了連續兩天的上漲行情,但其結構性分化也在持續加大。那么,投資者應該如何配置呢?
華泰證券:操作上,經濟處于底部的時間或超預期,短期市場企穩后需要再觀察,策略上建議以防御為主。目前A股的靜態市盈率約13倍,低于均值標準差,應該說估值低是當前最大的優勢,只是這種低估值的狀態可能要持續較長一段時間。板塊上,相對更看好大消費類行業的戰略配置,如醫藥、旅游及食品等防御行業。
光大證券:隨著管理層更關注經濟增長的質量,未來改革紅利和經濟轉型的深化仍是投資者關心的焦點,在目前經濟刺激政策推出時機仍不明朗的情況下,投資者應更多關注中報增長和預盈的公司,在市場快速下跌后的修復中,把握結構性機會。
財通證券:隨著中報即將發布,業績證偽和成長證偽將導致成長股出現顯著的分化走勢。但無論經濟轉型的方向是“科技創新”,還是“傳統+新興”,又或是新型城鎮化等等,都離不開新型消費、醫療、教育等民生領域的提升。中國越過人口紅利拐點已成既定事實,機器替代人的方向不可逆轉,同時新興城鎮化也需要新型消費如文化傳媒、電子消費、移動互聯、物聯網等支撐,這些可能擺脫經濟周期的主題,有望成為主流資金戰略性關注的品種。