彭博社周二報道，據五家銀行做市商爆料，多家全球主要銀行的交易員已操縱現貨匯率至少長達十年，這改變了數萬億美元投資的價值。所涉及的匯率基準包括WM/Reuters
Closing Spot Rates，該匯率為投資組合估值提供每日基準。英國監管機構正考慮對匯率操縱行為指控進行調查。
全球基準匯率WM/Reuters被操控
彭博的報道顯示，被操縱的基準匯率為WM/Reuters，該匯率指數誕生于1994年，為基金管理者提供標準化的匯率指數來計算每日的資產凈值。該基準匯率分為即期收盤和遠期收盤兩個品種，一些全球主要的股票和債券指數供應商(比如英國富時FTSE和MSCI)均把WM/Reuters匯率納入其中作為計算因子，因此很小的匯率波動，都可以影響大約3.6萬億美元追蹤各類指數的基金投資價值，從養老基金到結構性理財存款帳戶無一幸免。
報道稱，多名現任和前任交易員指出，這些銀行的雇員們通過在指標確定的60秒窗口期之前發起大量交易來試圖控制被稱為WM/路透利率的一組基準指標，并進行超前交易來盤剝客戶訂單的應得利潤。由于最后的定盤匯率是基于這60秒內所有交易的中間值來計算的，因此數個規模較小的交易指令可能比一個大規模的交易單帶來的影響要大。
交易員們將交易指令的細節與經紀商和其它做市商的交易員分享，這將使得他們可以集聚力量讓WM/Reuters基準指數朝著理想的方向變化。一些交易員表示，這種策略更適用于一些交易范圍較小的貨幣，但依舊有風險。比如在最后60秒窗口期發生一些突發新聞，一些交易頭寸較大的銀行可能將該指數推回相反的方向。
由于這種行業做法的爭議性，消息來源都要求保持匿名。有兩個從業超過20年的消息來源稱，很多經紀商通過與行業對手合作來增加操控利率的機會。
兩個交易員表示，這種行為每天都在現貨外匯交易市場發生，持續至少有十年時間了，影響了大量基金和金融衍生品的價值。
一名交易員表示這種策略風險很大，他只有在清楚地了解其它銀行頭寸規模和客戶交易量大小的情況下才會去嘗試。通常情況下，大概需要下單超過2億歐元才有可能讓該匯率指數出現變化。
英國金融市場行為監管局(FCA)準備展開調查
此前，歐洲最大的基金管理公司過去曾向英國監管機構抱怨過WM/Reuters可能存在被操縱的可能，當前英國金融市場行為監管局(FCA)正在準備對此展開調查。
報道稱，在三家主要銀行因為操控倫敦銀行同業拆借利率而被罰款25億美元之后，金融市場行為監管局已經和世界各地的監管機構一起試圖對基準指標的公正性進行評估，其中也包括了這些用于確定衍生品和大宗商品價格的利率指標。監管機構還同時針對原油市場以及掉期市場所使用的基準指標展開了調查。
金融市場行為監管局發言人回應有關WM/路透利率的問題時表示，“監管局已經知道了這些指控，也已經和相關各方進行了討論。”
外匯交易所和貨幣市場交易商行會組織ACI在周三的一份聲明中指出，已經在2月的一份指引中提醒會員，經紀商不應該“利用機密信息獲利或者尋求利用機密信息獲利”。總部位于巴黎的ACI在超過60個國家擁有13000名會員。
一名在銀行工作超過12年的資深交易員將外匯市場形容為野蠻而荒涼的西部(Wild
West)。日均交易量達到4.7萬億美元的外匯市場是金融體系內最大的市場，也是監管最薄弱的一個市場，由于實行場外交易制度，在交易員們決定優先為客戶執行交易指令還是讓自己的“老鼠倉”受益的時候難免會產生利益沖突。
作為做市商，銀行為客戶報出買價和賣價進行交易，同時利用自有賬戶控制流動性。包括資產管理機構在內的機構投資者在WM/Reuters收盤之后的一段時間內向銀行買賣外匯，通常是在倫敦時間下午4點，這就給了交易員們調整自身頭寸并操縱WM/Reuters獲取利潤的機會。一些指數基金最易受此影響，因為這些基金每天都需要利用WM/Reuters的收盤價與銀行做上千筆交易。
法律顧問公司Baker
& McKenzie LLP的合伙人Arun
Srivastava表示，對于外匯交易員們，在即期市場按照當前價格買入一種貨幣并在兩天內完成交割，監管機構并未將這種行為界定為金融工具交易，因此或許很難起訴外匯交易員們操縱市場這一罪證。
與Libor的定價不同，WM/Reuters是基于實際下單指令進行交投的收盤匯率，在所有參與全球外匯市場的銀行中，有4家銀行是主宰者，市場份額按照排名依次是德意志銀行(15.2%)，花旗銀行(14.9%)，巴克萊(10.2%)和瑞銀(10.1%)，上述四家銀行發言人拒絕對此置評。
盤點近兩年來的那些操縱丑聞
回顧過去兩年以來的新聞，投資者其實可以發現，所面對的這個市場，操縱無處不在。
近期操縱事件報道及相關市場：
WM/Reuters——匯率
Libor——利率
Platts——石油現貨價格
ISDA——CDS
摩根大通——電力市場
摩根大通——金銀
高頻交易及黑池——股市
路易達孚——棉花
當然，如果要探根究底，金融機構的一些操縱事件，與各國央行的暗地干預相比，其實還是小巫見大巫。有分析師表示：“我們還知道美聯儲和全球的其他央行們正在通過零利率和QE等措施全力操縱美債利率曲線，并注入數萬億美元旨在認為創造股市的財富效應。”