互聯(lián)網金融正在滲入各家機構的業(yè)務版圖。
此前在淘寶開店的銀行、保險、券商、基金中，保險公司已經先行起步。從4月份起，阿里巴巴旗下的網絡團購平臺聚劃算已經開展理財日團購活動，推出專屬的網絡理財產品，此前已經有保險公司推出了產品。
而銀行則走得更遠，已經有銀行涉水到了眼下最熱門的大數(shù)據(jù)業(yè)務，他們或將在未來利用起手中積攢多年的信息，迎戰(zhàn)大數(shù)據(jù)時代。
然而，傳統(tǒng)的證券期貨基金領域，則稍嫌落后。其中，就網絡開戶而言，券商雖以手握規(guī)則與技術準備，網絡開戶卻在眼下實質上等同于非現(xiàn)場見證開戶；期貨開戶更是由于其業(yè)務風險考量未得松動；而在網絡金融產品服務方面，券商目前雖然已經紛紛搭建平臺，但仍無實質性動作，基金的電商銷售也已經等待良久，其關鍵的兩個賬戶打通問題在目前看來仍無法解決。
從金融行業(yè)的角度來看，自身已經在努力擴展，但他們真正的對手或是來自互聯(lián)網的新進入者，他們擔憂的是，在這一輪互聯(lián)網化潮流中，是由券商引領行業(yè)改變，還是互聯(lián)網公司等第三方公司獲得券商業(yè)務牌照，從而搶食證券互聯(lián)網業(yè)務？
券商與互聯(lián)網：誰是領頭人
對于券商的互聯(lián)網之路而言，眼下能夠實踐的命題是網上開戶，但目前的進展卻與當初的設想有所不同。
“最關鍵的問題是網上開戶目前還不能脫離營業(yè)部。”有券商人士指出。
事實上，非現(xiàn)場開戶分為兩部分，一是見證形式開戶，一是網絡非現(xiàn)場開戶。前者早已開展，而后者的關鍵在于需要向客戶發(fā)放數(shù)字證書，而這由中證登建立相關技術系統(tǒng)，從而讓券商開展相關服務。
按照市場此前的預期，發(fā)放數(shù)字證書的過程可全程在網上完成，從而與見證形式的非現(xiàn)場開戶區(qū)別開來。
然而，中證登在5月中旬下發(fā)的《數(shù)字證書認證管理暫行辦法（征求意見稿）》，規(guī)定了“數(shù)字證書應當在確認市場參與者身份真實性基礎上，采取臨柜、見證以及本公司認可的其他方式進行發(fā)放”。
這其中的見證方式，是指中證登或證書服務代理機構工作人員在經營場所外面見市場參與者、確認市場參與者身份并見證市場參與者簽署數(shù)字證書有關申請材料后，從而按規(guī)定程序為市場參與者發(fā)放數(shù)字證書。
這意味著，目前已規(guī)定的詳細方式中，并非此前市場預期的完全脫離實體、網絡化運營。
“投資者還是需要與營業(yè)部工作人員進行臨柜或非營業(yè)部見證。”一位券商零售業(yè)務部門人士指出。
這或與監(jiān)管層對于非現(xiàn)場開戶的謹慎推進態(tài)度有關，此前證監(jiān)會就指出，“證券公司發(fā)放數(shù)字證書要嚴格落實實名制”，“監(jiān)管部門也將持續(xù)關注”。
但值得注意的是，在上述管理辦法中，還預留出了一個空間，即“以及本公司認可的其他方式進行發(fā)放”，業(yè)界預期，這或是為未來的徹底網絡化發(fā)放方式留出空間。
事實上，網絡開戶僅僅是券商整體網絡化藍圖中的一部分，在券商看來，如何從網絡開戶起步，從而順延發(fā)展一整套網絡電子金融產品商務服務系統(tǒng)，才是關鍵。“我一直比較關注和金融互聯(lián)網有關的部分。”華中某券商零售業(yè)務部總經理表示，“眼下非現(xiàn)場開戶都已經開始啟動了，配合著各類創(chuàng)新，日后的金融互聯(lián)網概念將大有可為。”
目前，有多家券商開始搭建自己的網絡平臺，一是以華創(chuàng)證券為代表的自身平臺搭建、一是以方正證券為代表的與淘寶等電商平臺相合作的券商網絡店。
事實上，此前召開的2013年度券商創(chuàng)新大會中，將會后續(xù)落實推進的74項細分課題中，就有多項指向了互聯(lián)網金融服務，包括由協(xié)會經紀專業(yè)委員會負責的“探索證券公司互聯(lián)網金融業(yè)務模式”
、“適時啟動有關自律規(guī)則的研究制定工作”，以及由協(xié)會綜合信息技術專業(yè)委員會負責的四項課題，其中包括了“開展行業(yè)信息技術自律規(guī)則的評估修訂”、舉辦兩場“互聯(lián)網金融”交流會、“結合非現(xiàn)場開戶深化客戶資料保護工作、形成可供參考的案例與實踐指南”。
但這其中并未涉及到券商所關心的網絡金融理財服務相關規(guī)則制定等問題。這或意味著，券商要真正打開網絡平臺的理財服務，或還需時日。
但券商所擔心的，是在這一輪互聯(lián)網化潮流中，是由券商引領行業(yè)改變，還是互聯(lián)網公司等第三方公司獲得券商業(yè)務牌照，從而搶食證券互聯(lián)網業(yè)務。
一位券商研究員就對記者指出，“不僅僅是券商來結合互聯(lián)網。中國遲早會出現(xiàn)如美國嘉信或E-trade式的公司，這是制度紅利打開后必然的發(fā)展趨勢。”
而此前傳出的大智慧、東方財富等數(shù)據(jù)提供商獲得電子券商牌照的消息，更是讓業(yè)界感到壓力。
但證監(jiān)會最新的表態(tài)，或可讓行業(yè)稍松一口氣，證監(jiān)會新聞發(fā)言人回應稱，證監(jiān)會近期未批準新設證券公司，也未向媒體單位頒發(fā)經營證券業(yè)務許可證。該新聞發(fā)言人指出，根據(jù)證券公司監(jiān)督管理條例有關規(guī)定，設立證券公司及證券公司變更業(yè)務范圍為行政許可事項，應經證監(jiān)會批準，未經批準任何單位和個人不得經營證券業(yè)務。
但其也指出，證券公司利用互聯(lián)網平臺開展業(yè)務前景廣闊，證監(jiān)會已經給予關注并持續(xù)研究，下一步將按照市場需要適時出臺相關指導意見，予以規(guī)范引導。
上述券商人士指出，這或意味著未來券商業(yè)務與互聯(lián)網相結合仍是以券商主導開展，或類似于基金銷售業(yè)務目前的進展模式，這或給券商帶來更大的主動權。
基金電商銷售：兩個賬戶問題
與券商目前各方探索的互聯(lián)網模式不同的是，基金利用互聯(lián)網的模式已經較為明確，在此前《證券投資基金銷售機構通過第三方電子商務平臺開展業(yè)務管理暫行規(guī)定》（以下簡稱“辦法”）公布之后，現(xiàn)在相關電商正在進入向監(jiān)管層備案時期，而基金公司方面則有待電商平臺備案通過后，再將相關銷售業(yè)務上線。
據(jù)證監(jiān)會基金部負責人對記者指出，目前還沒有電商平臺完成備案，因為辦法是在3月份發(fā)布的辦法，在五一節(jié)前后已經有電商在進行申請。但由于這期間涉及到資金安全等問題，在技術系統(tǒng)上有一定的要求，所以要求其具備一定的資質要求，所以基金部仍在跟相關平臺進行溝通。
對于實現(xiàn)時間表問題，其指出希望積極推進，但考慮到上述問題，還需要確保銷售機構和網絡平臺的良好對接，還需要謹慎進行，會在盡可能的范圍內加快推進。
然而，此前最為關鍵的要點還在于電商賬戶的設置問題，這在電商進入報備階段后將進入正式的討論階段。
以淘寶為例，按照現(xiàn)有對基金銷售的資金安全管理理念，支付寶賬戶應該區(qū)分為購買一般產品的“消費賬戶”和購買基金產品的“理財賬戶”。
而這在未來的實際操作中，將會造成這樣的情況：在客戶購買基金產品過程中，購買的資金來源自獨立于消費賬戶的銀行卡，在淘寶賣基金后贖回的資金也會回到這一相應的銀行卡中，必須從獨立銀行卡中轉賬至消費銀行卡。才能使用這筆資金購買生活消費品。
這意味著這將使得以后客戶使用電商平臺購買基金時，其支付賬戶實質上是兩個獨立回路的賬戶，無法無縫對接。這也使得很多基金公司與電商平臺設想中的基金電商新產品無法實現(xiàn)，他們原來設想的是盤活支付寶賬戶閑置，從而實現(xiàn)電商現(xiàn)金管理業(yè)務的空間打開。
據(jù)記者從監(jiān)管層方面獲得的信息顯示，在整個辦法的推動實施過程中，監(jiān)管層與電商平臺的溝通中，電商方面一直很關心這個問題，也希望能有所推動。
但這背后涉及到了央行對于基金資金賬戶的相關規(guī)定，在眼下的法規(guī)制度層面，上述的兩個賬戶打通很難實現(xiàn)。
“基金資金和支付賬戶需要符合央行的相關規(guī)定。”上述部門負責人指出。
而目前留給電商平臺可以推動的是，加大理財賬戶對接銀行的范圍，增加用戶的方便性。就支付寶為例，作為基金銷售第三方支付機構而言，其此前對接的銀行目前僅為農行與光大銀行，而目前已經有所增加。
但監(jiān)管層還是為這個問題留了一絲空間。“至于未來有沒有可能打通兩個賬戶，取決于市場、取決于技術、取決于法規(guī)的推進。”上述部門負責人指出。