|
日前，保監(jiān)委公布了四大壽險公司一季度保費收入數(shù)據(jù)，其中三家保費增速下滑。受訪專家認為，資本市場疲軟、行業(yè)轉(zhuǎn)型、投資者對保險產(chǎn)品信心成為壽險公司業(yè)績下滑的主要原因；而今年全年，企業(yè)將面臨現(xiàn)金流、銀代業(yè)務以及壽險定價利率政策推行預期的重重壓力。
受訪專家認為，現(xiàn)金流壓力是今年壽險業(yè)最大的壓力。此外，銀行代理業(yè)務競爭更加激烈，代理人渠道增員、提升營銷員產(chǎn)能也是壓力重重。同時保險相關(guān)政策的不確定性也增大壽險企業(yè)的管理難度。利率市場化使壽險負債成本抬升，壽險定價利率改革呼之欲出，定價利率放開對存量業(yè)務構(gòu)成壓力，但不會對短期業(yè)績構(gòu)成影響。而定價利率提升意味著保險產(chǎn)品更加便宜，如果新產(chǎn)品便宜可能會產(chǎn)生以新代舊的問題，消費者可能在新舊產(chǎn)品之間進行比對，也可能帶來退保行為。但是保險公司業(yè)績主要來自于存量業(yè)務，因此對短期業(yè)績影響不大。
“去年保費規(guī)模呈負增長，今年將是艱難的一年，保費規(guī)模增長能持平就不錯了。”中央財經(jīng)大學保險學院教授郝演蘇說。他認為，保險業(yè)務包括財產(chǎn)險、人壽險、健康險、人身意外傷害險。從今年頭兩個月和去年的數(shù)據(jù)看，其他三類險均保持兩位數(shù)的增長率，只有壽險業(yè)務持續(xù)負增長。其他三類險屬于純保障型業(yè)務，在經(jīng)濟低迷的環(huán)境下仍然可以保持穩(wěn)定的剛性需求；而我國資本市場發(fā)展不成熟，以及投資者的利差損相當大、對保險產(chǎn)品缺乏信心將直接影響保險期限較長的儲蓄保障型壽險產(chǎn)品。
據(jù)郝演蘇分析，在目前國內(nèi)的資本市場環(huán)境下，部分投資者選擇持幣觀望，而一些經(jīng)驗豐富的投資者選擇購買香港壽險保單、臺灣地區(qū)以人民幣計價的壽險保單，新加坡也在積極爭取人民幣計價的壽險保單。主要因為當?shù)刭Y本市場能夠真實反映當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展，保單收益與當?shù)厥袌鲆彩峭降摹４送猓嗣駧畔鄬γ涝猩悼臻g，人民幣儲蓄產(chǎn)品可以保值。
今年保費規(guī)模不會顯著改善，但有望突破負增長。陳雯認為，壽險行業(yè)的營銷渠道改革和險種改革不是一蹴而就，今年保費規(guī)模雖不會顯著改善，但較去年情況會好轉(zhuǎn)。原因是，一方面市場利率處在下行周期，且近期對影子銀行的監(jiān)管收緊將使銀行理財產(chǎn)品的收益率下降，有利于保險產(chǎn)品競爭力的提升；另外，去年推出的保險公司投資新政今年初現(xiàn)效果，有利于投資收益率的提升。預計今年壽險保費和新業(yè)務價值將是個位數(shù)的增速。
“提升投資者對保險產(chǎn)品的信心，塑造服務形象，壽險公司應更加重視價值率高的保單的銷售，從追求規(guī)模保費轉(zhuǎn)而追求新業(yè)務價值增長，同時提高代理人均產(chǎn)能。”長城證券非金融行業(yè)研究員陳雯說。
|