今年3月開始,各國央行活躍于刺激經濟增長的“第一線”,啟動了全球降息潮。步入5月,這股浪潮掀起了更大“羊群效應”。歐洲、澳洲和韓國等發達經濟體相繼宣布降息,印度、越南等新興經濟體也再度下調了基準利率。記者發現,受各國央行降息的影響,相應的外幣類銀行理財產品的發行量持續所萎縮。
外幣理財產品市場占比下滑
自今年3月起,外幣理財產品的發行量便呈下降趨勢。普益財富數據顯示,截至4月底,外幣產品的市場占比從2月的6.13%下滑至3.77%,美元、澳元、港幣、歐元的產品發行量較上月均出現萎縮,英鎊和日元類幣種產品甚至已停發。例如,交通銀行曾于4月中發行公告稱,將停止發售得利寶·新綠和得利寶·至尊新綠個人外幣理財產品。
5月2日開始,歐洲、澳洲和韓國央行相繼出臺降息決議。5月4日當周,外幣理財產品共發行24款,美元、澳幣、港幣、歐元類理財產品的發行量分別為12、7、4和1款。不過,據上周數據統計,外幣理財產品發行量已降至19款,除港幣類理財產品小幅增加一款外,其他三類幣種產品的發行量均有所減少,且歐元類理財產品出現零發售。
在19款外幣產品中,外幣債券和貨幣市場類理財產品共發行7款,較前一周減少3款。
降息影響外幣理財產品收益率
業內專家分析,現階段外幣理財產品的發行量減少,主要歸因于兩點。首先,全球央行相繼降息,特別是發達國家的降息政策,令相對應的貨幣利率低迷,產品收益率隨之下調。在此情況下,市場資金不青睞低收益投資,加大了銀行發售該類產品的難度。
“國外央行的降息政策,有可能導致相應的外幣產品發行量下降。不過,國內外幣的供求情況,也是銀行調整產品發售的重要因素。”渣打銀行(中國)個人銀行財富管理部產品總監鄭毓棟補充到。
其次,在全球多數貨幣普跌,人民幣持續升值的情況下,投資者恐未來匯兌時,外幣對人民幣的購買力或進一步減弱,導致資產縮水。因此,外幣類理財產品的發售魅力繼續下降。
記者觀察到,從去年四季度開始,人民幣對美元、港幣、歐元等貨幣的匯價始終處于升值狀態。5月,美元對人民幣中間價強勢突破6.2關口,再創歷史新高。同時,人民幣對港幣中間價也首次突破0.8。這意味著,如果外幣理財產品此時到期,而投資者選擇將外幣兌換成本幣,則將承受人民幣升值所帶來的匯兌損失。
交通銀行某客戶經理告訴記者,鑒于匯率市場變動較多,銀行方面通常不建議人民幣持有者購買外幣類理財產品,QDII產品和某些外匯專享類投資產品除外。不過,由于外幣類理財產品的收益率高于該幣種的存款利率,對外幣有持續需求的人士,如海外學子和日后有移民計劃的客戶,可適當購買該類產品以規避該幣種日后進一步貶值。