今年是農業銀行上市后的第三個年頭，農行在總資產、總負債、凈利潤三項重要指標上均完成了對中行的超越。
前不久公布的2012年年報數據顯示，農行和中行的總資產分別為13.24萬億元和12.68萬億元，總負債則分別為12.5萬億元和11.82萬億元，農行均領先中行。而在凈利潤這一最核心的指標上，農行歸屬于母公司所有者凈利潤1450.94億元，高于中行的1394.32億元，實現近年來的首次反超。
農行超越中行并沒有超乎市場預期，早在去年中報發布之時已顯露端倪。對此，研究機構也進行了深入分析，一方面認為農行股改上市之后繼續釋放紅利。另一方面中行傳統優勢海外業務受金融危機沖擊較大，同時國內網點落后于其他大行，導致在利率市場化背景下增長乏力。無論個中原因究竟為何，兩大行的重新排位再次彰顯了金融領域的瞬息萬變和“逆水行舟，不進則退”的殘酷。
中行農行的“老三之爭”
如果把中國銀行業看做一個武林，國有四大行一定是其中的四位頂尖高手。雖然高手之間絕少直接過招，但外界卻熱衷于對他們進行對比。
由于歷史傳承等因素，四大行業務上各有特長，這點從其名字上也能看出一二。工行承接了央行的工商信貸和城鎮儲蓄業務，規模上一直領先于其他各行，建行則緊隨其后。從近些年數據來看，前兩位排序并無變化。但農行與中行倒是你追我趕，排序時有交替。
以國有銀行股改上市為分界線，在此之前農行規模領先于中行，2004年農行總資產為40140億元，排名第二，而中行總資產為34900億元，排名第四。此后，2005年建行首先完成上市，2006年中行和工行上市成功。而農行由于股改遲遲沒有突破，直到2010年才登陸資本市場。這期間，中行和農行的排位多次變化。
總資產方面，2006年至今的六年間，中行和農行各有三年領先對方，平分秋色。2007年，中行以6萬億元領先于農行的5.3萬億元。2008年和2009年，農行以微弱優勢反超中行。接下來兩年形勢又發生了逆轉，2010年中行總資產為10.46萬億元，農行則為10.34萬億元；2011年中行總資產為11.83億元，農行則為11.68萬億元。而去年，農行終于再次反超，總資產達到13.24萬億元，同比增長13.4%，中行總資產為12.68萬億元，同比增長7.19%。農行不僅總資產絕對額超越中行，而且同比增速也是大幅領先。
總負債方面，由于農行網點眾多，吸儲能力一直強于中行，從數據上也可以直接印證。2006年之后的六年里，農行在五個年頭里總負債高于中行。僅僅在2011年，中行和農行總負債分別為11.07萬億元、11.03萬億元，中行以微弱優勢領先農行。其余年份里，農行都超過了中行，也包括去年。2012年，農行和中行的總負債分別為12.5萬億元和11.82萬億元，同比增長13.3%和6.74%。
在最為核心的凈利潤指標方面，中行處于絕對的領先地位。2007年到2011年的五年時間里，中行歸屬于母公司所有者凈利潤分別為562.3億元、635.4億元、808.2億元、1044.2億元和1241.8億元，全部領先于農行的437.9億元、514.7億元、649.9億元、948.7億元和1219.3億元。雖然中行一直保持領先，但是差距卻在逐步縮小，直到去年農行完成了凈利潤的反超。2012年，農行實現歸屬母公司所有者凈利潤1450.9億元，同比增長18.97%；中行實現歸屬母公司所有者凈利潤1394.3億元，同比增長12.20%，無論是凈利潤數額，還是凈利潤增速，農行都超過了中行。
不過，記者也注意到，如果以集團凈利潤來對比，中行仍然領先于農行。去年，中行實現集團凈利潤1455.2億元，農行為1451.3億元。這主要是由于中行子公司中銀香港貢獻了不菲的利潤，2012年中銀香港實現凈利潤209.3億港元。年報顯示，中行對中銀香港占有約66%的股權，部分利潤并不歸屬于中行，所以中行歸屬于母公司所有者凈利潤低于農行。
吸儲能力是核心
2012年，農行在總資產、總負債和凈利潤三個重要指標上均對中行領先。在這超越的背后，農行存貸業務的優勢不可忽視。去年，農行存款總額達10.86萬億元，領先于中行的9.17萬億元。并且回顧過往數據，農行存款總額也一直高于中行。
去年年報顯示，中行內地商業銀行部分，擁有一級分行、直屬分行37家，二級分行300家，基層分支機構10183家。反觀農行，截至2012年末，境內分支機構共計23472個，包括總行本部、總行營業部、3個總行專營機構、37個一級分行、348個二級分行、3482個一級支行、19545個基層營業機構以及55個其他機構。
農行營業網點兩倍于中行，眾多的營業網點和縣域業務優勢使其更易獲得低成本的存款。而中行的優勢在于海外業務，但國內物理網點覆蓋較之于其他大行卻是薄弱環節，也限制了國內業務的發展。年報顯示，中行2012年凈息差為2.15%，這一數字不僅在四大行中排在末位，甚至在已公布年報的上市銀行中也是最低的。而農行2.81%的凈息差則排在四大行首位。
由于國內對商業銀行實行嚴格的貸存比監管，從很大程度上講吸儲能力就決定了信貸投放能力。雖然中行在貸款總額數據上近幾年均高于農行（去年中行貸款總額為6.86萬億元），但在貸存比限制下，去年貸款增速僅為8.23%。而農行在強力的存款業務支持下，貸款增速為14.1%，貸款總額達到6.43萬億元。
2012年末，中行貸存比為71.99%，在四大行中最高。農行貸存比僅為59.22%，在所有上市銀行中都是最低的。另一組對比是，去年存款總額同比增速方面，中行下滑到個位數增長，僅為4.04%，而農行為12.9%。兩者的差距隨著城鎮化的推進，有進一步拉大的趨勢。
在2012年年報業績發布會上，農行行長張云表示，“未來城鎮化戰略對推動經濟增長起到重要作用，也對銀行業特別是農行提供良好的發展機遇。”他指出，農行2.3萬個營業網點中，1.25萬個在縣及縣域以下。在均衡性和城鄉統一性方面，農行最為完善，農行把城鎮化當做戰略機遇期來看待。
此外，分析人士指出，農行股改上市后的紅利釋放也是近兩年迅速發展的重要原因。股改上市前對不良資產的剝離，使得農行擁有了穩定的資產質量。近兩年，農行保持不良貸款余額和不良貸款率的雙降。去年末，農行不良貸款余額858.48億元，較上年末減少15.1億元；不良貸款率1.33%，同比下降了0.22個百分點。