各大上市銀行的年報(bào)最近相繼出爐，根據(jù)已經(jīng)公布的中、農(nóng)、工、建的年報(bào)，截至2012年末，這四大國(guó)有商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品余額為30534億元。而根據(jù)各家銀行高管披露的信息，已被監(jiān)管層“叫停”的資金池產(chǎn)品均在被清理的過(guò)程中。
四大行理財(cái)產(chǎn)品余額約3萬(wàn)億
根據(jù)四大行的年報(bào)數(shù)據(jù)，截至去年末，四大國(guó)有商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品余額為30534億元。中金報(bào)告的數(shù)據(jù)稱(chēng)，截至2012年末，行業(yè)理財(cái)產(chǎn)品余額約為7.1萬(wàn)億元。如此算來(lái)，四大行在其中貢獻(xiàn)了將近一半的份額。
在四大行中，工商銀行理財(cái)產(chǎn)品余額居于首位。據(jù)工行行長(zhǎng)楊凱生介紹，去年工行理財(cái)產(chǎn)品余額突破1萬(wàn)億，達(dá)到了10050億元。去年全年理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行額也突破了68850億元。工行稱(chēng)，該行代理及個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在可比同業(yè)市場(chǎng)份額中，占了39.2%；對(duì)公理財(cái)業(yè)務(wù)占37.1%。
建行數(shù)據(jù)顯示，該行2012年自主發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品5548期，發(fā)行額54460.69億元；年末余額8823.99億元，其中保本型理財(cái)產(chǎn)品余額3576.82億元。
據(jù)中國(guó)銀行副行長(zhǎng)王永利介紹，中國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品，到去年末表內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品余額是1579億，已經(jīng)比年初壓了將近4000億，今年依然在適度壓縮；而表外理財(cái)余額是5427億，比年初增加了3000多億。“總量上來(lái)看，中國(guó)銀行表內(nèi)理財(cái)原來(lái)在同業(yè)里是最多的，現(xiàn)在已經(jīng)大大減少，表外理財(cái)原來(lái)并不多，現(xiàn)在正在逐步提升。”王永利說(shuō)。
農(nóng)行數(shù)據(jù)顯示，2012年，該行共發(fā)行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品36557.94億元，對(duì)公理財(cái)14011.57億元。
監(jiān)管揮拳 四大行“不懼”
就在3月25日，銀監(jiān)會(huì)最新發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問(wèn)題的通知》，《通知》指出，理財(cái)資金投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)的余額在任何時(shí)點(diǎn)均以理財(cái)產(chǎn)品余額的35%與商業(yè)銀行上一年度審計(jì)報(bào)告披露總資產(chǎn)的4%之間孰低者為上限。
所謂非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)，是指未在銀行間市場(chǎng)及證券交易所市場(chǎng)交易的債權(quán)性資產(chǎn)，包括但不限于信貸資產(chǎn)、信托貸款、委托債權(quán)、承兌匯票、信用證、應(yīng)收賬款、各類(lèi)受(收)益權(quán)、帶回購(gòu)條款的股權(quán)性融資等。中金發(fā)布的報(bào)告將其解讀為“各類(lèi)繞規(guī)模的信貸資產(chǎn)”，并指出，據(jù)其與業(yè)內(nèi)人士溝通，估計(jì)實(shí)際存量非標(biāo)債權(quán)應(yīng)該不超過(guò)2萬(wàn)億。
銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《通知》被市場(chǎng)解讀為監(jiān)管層為規(guī)范銀行理財(cái)“資金池”產(chǎn)品而揮出的一記重拳。楊凱生指出，工商銀行的理財(cái)產(chǎn)品余額和新發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品里面均沒(méi)有資金池業(yè)務(wù)操作的產(chǎn)品。“資金池理財(cái)產(chǎn)品有幾個(gè)特點(diǎn)：第一，它是把不同的理財(cái)產(chǎn)品募集的資金進(jìn)行混合投資，投資于不同的標(biāo)的；第二，它是把不同的投資標(biāo)的所產(chǎn)生的收益用來(lái)墊付其他到期的、應(yīng)該兌付的理財(cái)產(chǎn)品。資金池理財(cái)產(chǎn)品完全是混在一起操作的，甚至直接把理財(cái)產(chǎn)品募集的資金納入到資產(chǎn)負(fù)債表，充當(dāng)銀行存款，或者直接用這些資金發(fā)放銀行貸款。我們歷來(lái)反對(duì)這種做法，目前資金池余額為零。”楊凱生說(shuō)。
楊凱生指出，資金池的操作方式違背了理財(cái)產(chǎn)品本質(zhì)的要求，這種混合把不同的投資者之間的收益和風(fēng)險(xiǎn)隨意轉(zhuǎn)嫁，也把理財(cái)業(yè)務(wù)的收益和風(fēng)險(xiǎn)隨意在銀行和投資者之間隨意轉(zhuǎn)移，取締這種做法是完全應(yīng)該的。
而中行方面也表示，監(jiān)管部門(mén)的有關(guān)規(guī)定出來(lái)以后，中行一直在認(rèn)真對(duì)照檢查，除了原來(lái)已經(jīng)做的、還沒(méi)有到期的資金池產(chǎn)品外，新的業(yè)務(wù)都已經(jīng)停止。而對(duì)于一些存續(xù)期內(nèi)的還沒(méi)有到期的產(chǎn)品，也在加強(qiáng)管理。
農(nóng)行則稱(chēng)，該行表外理財(cái)產(chǎn)品資金已全部托管，每個(gè)資產(chǎn)組合單獨(dú)核算。
普益財(cái)富研究員方瑞指出，一旦銀行理財(cái)產(chǎn)品放棄“資金池”運(yùn)作模式，轉(zhuǎn)而回到傳統(tǒng)的一對(duì)一產(chǎn)品，勢(shì)必會(huì)導(dǎo)致各類(lèi)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)和收益的分化。以債券為投資對(duì)象的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)和收益將較低，以融資類(lèi)項(xiàng)目為投資對(duì)象的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)和收益將較高。
審慎對(duì)待理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)
據(jù)統(tǒng)計(jì)，非保本理財(cái)產(chǎn)品在2012年下半年占據(jù)了銀行理財(cái)市場(chǎng)的半壁江山。據(jù)普益財(cái)富近日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2012年發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品以非保本為主，保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品占比上升，市場(chǎng)占比達(dá)約64%，而固定收益類(lèi)產(chǎn)品份額持續(xù)下滑。
不過(guò)，從披露的情況看，四大行各自的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也不一樣。2012年，農(nóng)行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品中非保本型占比60%。而在建行的自營(yíng)理財(cái)產(chǎn)品中，銀行同業(yè)間合作、風(fēng)險(xiǎn)度低的保本型理財(cái)產(chǎn)品占到六成，理財(cái)產(chǎn)品低風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)資產(chǎn)占比上升到31.2個(gè)百分點(diǎn)。
銀監(jiān)會(huì)要求對(duì)非保本理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行資本計(jì)提，而很多銀行在2012年下半年也開(kāi)始對(duì)這類(lèi)產(chǎn)品進(jìn)行計(jì)提撥備。
“2012年度，建行理財(cái)和表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可控。截至去年底，建行自營(yíng)理財(cái)產(chǎn)品到目前都按預(yù)期收益兌付，沒(méi)有一個(gè)產(chǎn)品出現(xiàn)大的風(fēng)險(xiǎn)。此外，建行還主動(dòng)為理財(cái)產(chǎn)品提計(jì)12.34億元準(zhǔn)備金。”建行行長(zhǎng)張建國(guó)指出。建行副行長(zhǎng)趙歡表示，“雖說(shuō)理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)買(mǎi)者自負(fù)，但銀行也有聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，我們根據(jù)審慎原則計(jì)提了準(zhǔn)備金，今年會(huì)根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)變化來(lái)判斷是否增減準(zhǔn)備金率提取。”
與此同時(shí)，張建國(guó)還透露，建行已對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的合作機(jī)構(gòu)進(jìn)行了審查，并在內(nèi)部對(duì)資產(chǎn)池進(jìn)行了全面梳理。今年，建行會(huì)根據(jù)市場(chǎng)需求狀況和整體把握能力來(lái)確定理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模。