龍年行情已然收官,“神龍擺尾”讓原本黯淡的A股市場在農歷春節前夕煥發生機。而被動的指數型基金由于滿倉操作,更是“坐享其成”,這以跟蹤金融地產指數的國投瑞銀金融地產基金最甚,兩月漲幅近40%。
不過華泰聯合證券基金研究中心總經理王群航認為,指數型基金只適合大家作為一個大的波段來持有,不適合作為純粹的長期投資。2013年其建議投資者重點關注指數型基金。
兩月最高漲近40%
自2012年12月4日市場反彈至2013年2月8日,滬指強勢反彈24.12%,股票型基金的收益也在龍年年尾節節攀升,其中尤以指數基金漲幅可觀。據WIND統計,在123只標準指數型基金中,國投瑞銀滬深300金融地產指數基金以38.32%的累計漲幅領跑此輪反彈行情。
分析人士指出,始于去年12月份的跨年度行情得益于金融地產等低估值板塊的價值回歸,期間申萬金融服務業指數和申萬房地產指數的累計漲幅分別達到43.29%和25.76%,接近滿倉操作的金融地產指數基金自然賺得盆滿缽滿。以國投瑞銀滬深300金融地產指數基金為例,2012年四季報顯示,該基金截至去年年底的權益投資倉位為94.38%,其中金融與保險業的占比達到該基金資產凈值的79%,房地產占比14.43%,而其十大重倉股更是囊括了去年12月4日反彈以來的領漲品種,包括第一大重倉股民生銀行期間漲幅近70%,而招商銀行、中國平安、興業銀行、萬科A等漲幅皆超30%。
國投瑞銀滬深300金融地產指數基金經理孟亮認為,從基本面看,去年四季度各項經濟指標較為理想,資金環境保持相對寬松,市場利率小幅回落,管理層大幅增加QFII
和RQFII 額度的表態也使市場對行情發展產生樂觀預期。目前金融地產總體估值水平依舊處于相對偏低的位置,市盈率均不足20倍,未來走勢看好。
2013年應重點關注指數基金
某銀行理財師告訴記者,指數基金適合兩類投資人,一類是以捕捉階段性行情的短線投資人;一類是看好大盤指數或者行業指數的中長線投資人。在挑選指數基金產品時,應對市場大勢或行業趨勢有所判斷,進而選取相對應的指數基金。
不過華泰聯合證券基金研究中心總經理王群航認為,指數型基金只適合大家作為一個大的波段來持有,不適合作為純粹的長期投資。除非投資者的心理素質非常好。“結合當前的情況來看,現在2400多點相對于1949多點,有的人認為是高了,但是我們相對于2007年的6124點來說,可能大家會覺得這個點數不高。如果大家對于中國經濟的未來具有一種樂觀積極的態度,那么現在投資基金的時候,對于指數型基金,我建議大家繼續關注。”王群航認為2013年投資者應重點關注指數型基金。
分析人士認為,投資者在挑選指數型基金時,可關注一些行業指數基金。就比如國投瑞銀滬深300金融地產指數基金,是國內首只細分行業指數基金,據銀河證券基金研究中心統計,該基金2012年度累計凈值收益率為22.43%,在82只標準指數股票型基金中排名第1。此外,憑借標的指數精準行業細分定位及藍籌股估值修復行情,國投瑞銀滬深300金融地產指數基金在過去兩年的業績回報同樣位列榜首。