雖然保險(xiǎn)公司與一些銀行、基金公司和券商一樣都獲得了QDII資格，但與品種繁多的銀行、基金系QDII產(chǎn)品相比，真正的保險(xiǎn)QDII產(chǎn)品卻始終“只聞樓梯響、不見人下來”。
然而，就在近日，保監(jiān)會(huì)允許泰康人壽設(shè)立兩個(gè)投連險(xiǎn)海外賬戶，一個(gè)偏股型、一個(gè)偏債型。這是投連險(xiǎn)在我國問世14年以來首設(shè)海外賬戶，更重要的是，保險(xiǎn)QDII產(chǎn)品將由此誕生。
投連險(xiǎn)首設(shè)海外賬戶
知情人士透露稱，投連險(xiǎn)首設(shè)海外賬戶，一是保險(xiǎn)系列投資新政的出爐，為保險(xiǎn)QDII產(chǎn)品的問世打開了政策通道；二是，一些投資者對于保險(xiǎn)產(chǎn)品全球配置的需求較為強(qiáng)烈。“只要是在香港設(shè)有資產(chǎn)管理子公司的內(nèi)地保險(xiǎn)公司，都應(yīng)該具備發(fā)行保險(xiǎn)QDII產(chǎn)品的條件。”
近期集中出爐的保險(xiǎn)投資新政，拓寬了保險(xiǎn)資金海外投資范圍，包括擴(kuò)大投資品種和投資地區(qū)。
在境外投資地區(qū)上，從原來的香港市場，拓寬至25個(gè)發(fā)達(dá)市場及20個(gè)新興市場，幾乎覆蓋了全球主要市場；投資品種上，在原來“香港主板上市的股票以及主板上市公司和大型國有企業(yè)在港公開發(fā)行的債券”的基礎(chǔ)上，新增“存托憑證、未上市企業(yè)股權(quán)”等權(quán)益類工具，以及新增“銀行票據(jù)、逆回購協(xié)議、短期政府債券和隔夜拆出”等貨幣市場工具。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，通過增設(shè)投連險(xiǎn)海外賬戶，是短期內(nèi)保險(xiǎn)QDII“出海”的最佳方式。“其他類型的保險(xiǎn)產(chǎn)品不太適合開發(fā)成保險(xiǎn)QDII產(chǎn)品，投連險(xiǎn)產(chǎn)品最適合。”
為進(jìn)軍公募做準(zhǔn)備
事實(shí)上，不僅僅是泰康人壽，記者采訪了解到，2013年還有多家保險(xiǎn)公司正暗布投連險(xiǎn)棋局，主攻投連險(xiǎn)產(chǎn)品、豐富投連險(xiǎn)賬戶品種。有近30多只已批投連險(xiǎn)賬戶蓄勢待發(fā)，等待入市時(shí)機(jī)。
一是因?yàn)椋瑥拈L期投資角度考慮，以目前A股點(diǎn)位來看，已經(jīng)出現(xiàn)投資機(jī)會(huì)，適合投連險(xiǎn)入市操作；二是因?yàn)椋ｋU(xiǎn)公司要為將來轉(zhuǎn)型發(fā)行公募基金做好準(zhǔn)備，為行業(yè)人士所熟知的是，投連險(xiǎn)的產(chǎn)品性質(zhì)、管理方式與公募基金極為類似。
“證監(jiān)會(huì)正在對保險(xiǎn)資管、證券公司及私募開展公募基金征求意見，未來保險(xiǎn)資管也可以涉足公募基金業(yè)務(wù)。而投連險(xiǎn)產(chǎn)品與公募基金產(chǎn)品的類似性決定了，投連險(xiǎn)將成為保險(xiǎn)公司轉(zhuǎn)型公募的最佳平臺(tái)。”一位業(yè)內(nèi)人士分析說。
這意味著，保險(xiǎn)公司發(fā)力投連險(xiǎn)是在為開拓公募吹響前奏。“今年哪家保險(xiǎn)公司在投連險(xiǎn)上下的功夫最多，說明做公募基金業(yè)務(wù)的欲望很強(qiáng)烈。”上述人士說，“可預(yù)見的是，像泰康等投連險(xiǎn)做得比較好的保險(xiǎn)公司，可以憑借在投連險(xiǎn)上的口碑效應(yīng)和客戶積累，快速進(jìn)軍公募業(yè)務(wù)。”
事實(shí)上，投連險(xiǎn)具備轉(zhuǎn)型為公募基金產(chǎn)品的基礎(chǔ)。它是唯一有歷史業(yè)績積累、面向社會(huì)公眾的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品，且信息披露透明，投資范圍涉及股票、債券等多個(gè)品種。按照一家保險(xiǎn)公司相關(guān)人士所說，“只要將投連險(xiǎn)產(chǎn)品的合同條款稍作調(diào)整，就可以直接轉(zhuǎn)型成公募基金產(chǎn)品，且成本較低。”