1月22日，工業(yè)和信息化部、發(fā)改委、財(cái)政部等12個(gè)部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于加快推進(jìn)重點(diǎn)行業(yè)企業(yè)兼并重組的指導(dǎo)意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱《意見(jiàn)》），提出了對(duì)船舶、電解鋁、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化等9大行業(yè)和領(lǐng)域兼并重組的主要目標(biāo)和重點(diǎn)任務(wù)。
從具體行業(yè)的政策來(lái)看，對(duì)于船舶行業(yè)，《意見(jiàn)》指出，到2015年，前10家造船企業(yè)造船完工量占全國(guó)總量的70%以上，進(jìn)入世界造船前10強(qiáng)企業(yè)超過(guò)5家。形成5-6個(gè)具有國(guó)際影響力的海洋工程裝備總承包商和一批專業(yè)化分包商。形成若干具有較強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的品牌修船企業(yè)。
對(duì)于電解鋁行業(yè)，《意見(jiàn)》提到，到2015年末形成若干家具有核心競(jìng)爭(zhēng)力和國(guó)際影響力的電解鋁企業(yè)集團(tuán)，前10家企業(yè)的冶煉產(chǎn)量占全國(guó)的比例達(dá)到90%。支持具有經(jīng)濟(jì)、技術(shù)和管理有事的企業(yè)兼并重組落后企業(yè)，支持開展跨地區(qū)、跨行業(yè)、跨所有制兼并重組，鼓勵(lì)優(yōu)質(zhì)企業(yè)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，積極推進(jìn)上、下游企業(yè)聯(lián)合重組，鼓勵(lì)“煤(水)—電—鋁”及“礦山—冶煉—加工—應(yīng)用”一體化經(jīng)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)規(guī)劃化、集約化發(fā)展，培育3-5家具有較強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的大型企業(yè)集團(tuán)。
對(duì)于農(nóng)業(yè)行業(yè)，《意見(jiàn)》重點(diǎn)提到：要貫徹落實(shí)《國(guó)務(wù)院關(guān)于支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)發(fā)展的意見(jiàn)》，支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)通過(guò)兼并重組、收購(gòu)、控股等方式，組建大型企業(yè)集團(tuán)。培育壯大龍頭企業(yè)，打造一批自主創(chuàng)新能力強(qiáng)、加工水平高、處于行業(yè)領(lǐng)先地位的大型龍頭企業(yè)。
由此，在相關(guān)政策逐步健全完善推動(dòng)下，上市公司并購(gòu)重組的“含金量”越來(lái)越高，并購(gòu)重組概念迅速升溫。分析人士認(rèn)為，龍頭企業(yè)作為行業(yè)的主體，將會(huì)率先受益。政策培育壯大龍頭企業(yè)，引導(dǎo)龍頭企業(yè)向優(yōu)勢(shì)產(chǎn)區(qū)集中，形成一批相互配套、功能互補(bǔ)、聯(lián)系緊密的龍頭企業(yè)集群，培育壯大區(qū)域主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，增強(qiáng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)力。
農(nóng)業(yè)龍頭 發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的主體
近日，《關(guān)于加快推進(jìn)重點(diǎn)行業(yè)企業(yè)兼并重組的指導(dǎo)意見(jiàn)》始終牽動(dòng)著市場(chǎng)神經(jīng)，此次政策利好有望推動(dòng)具備豐富資源和整合潛力的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)加速規(guī)模化進(jìn)程。受此影響，1月22日以來(lái)截至昨日，農(nóng)業(yè)龍頭板塊累計(jì)上漲1.63%，跑贏同期大盤0.31個(gè)百分點(diǎn)。
事實(shí)上，國(guó)家對(duì)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)重視程度逐年提高，從《關(guān)于支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)發(fā)展的意見(jiàn)》到《關(guān)于支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)發(fā)展重點(diǎn)工作部門分工的通知》，龍頭企業(yè)兼并、收購(gòu)、控股等組建大型企業(yè)集團(tuán)，建設(shè)原料基地培育品牌的步伐不斷加快。
二級(jí)市場(chǎng)上，農(nóng)業(yè)龍頭股的股價(jià)也在蓄勢(shì)待漲中。統(tǒng)計(jì)顯示，1月22日以來(lái)截至昨日，13只農(nóng)業(yè)龍頭股實(shí)現(xiàn)上漲，其中，中糧屯河（16.32%）、敦煌種業(yè)(9.02%)和恒順醋業(yè)(8.46%)等3股斬獲區(qū)間漲幅前三甲，此外，新賽股份(7.35%)、雙匯發(fā)展（5.71%）和光明乳業(yè)（5.16%）區(qū)間累計(jì)漲幅也在5%以上。
資金流向方面，1月22日以來(lái)截至昨日，中糧屯河(10221.06萬(wàn)元）、雙匯發(fā)展(8053.57萬(wàn)元）、伊利股份(6791.29萬(wàn)元）、光明乳業(yè)(2710.63萬(wàn)元）、新賽股份(1094.2萬(wàn)元）、羅牛山(741.76萬(wàn)元）和恒順醋業(yè)(480.58萬(wàn)元）呈現(xiàn)資金凈流入態(tài)勢(shì)。
值得注意的是，中糧屯河、雙匯發(fā)展、伊利股份、光明乳業(yè)、新賽股份和恒順醋業(yè)等6股自1月22日以來(lái)截至昨日，實(shí)現(xiàn)正收益的同時(shí)獲得了大單資金的青睞。
銀河證券認(rèn)為，龍頭企業(yè)是發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的主體。支持龍頭企業(yè)發(fā)展，對(duì)于提高農(nóng)業(yè)組織化程度、加快轉(zhuǎn)變農(nóng)業(yè)發(fā)展方式、促進(jìn)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)建設(shè)和農(nóng)民就業(yè)增收具有十分重要的作用。未來(lái)國(guó)家重點(diǎn)支持農(nóng)業(yè)并購(gòu)重組的主體是央企、地方區(qū)域龍頭企業(yè)、細(xì)分子行業(yè)龍頭企業(yè)。農(nóng)業(yè)并購(gòu)重組主題受益?zhèn)�股主要有：中農(nóng)資源，目前在種業(yè)內(nèi)正進(jìn)行全國(guó)并購(gòu)，完善種業(yè)布局，打造種業(yè)集團(tuán)；中糧屯河，未來(lái)公司將大力發(fā)展糖業(yè)，通過(guò)增發(fā)、收購(gòu)，打造糖業(yè)生產(chǎn)、進(jìn)口貿(mào)易、精加工的全產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，謀求成為未來(lái)的“中國(guó)糖王”。
船舶 行業(yè)轉(zhuǎn)型期來(lái)臨
由于受到《關(guān)于加快推進(jìn)重點(diǎn)行業(yè)企業(yè)兼并重組的指導(dǎo)意見(jiàn)》的持續(xù)影響，船舶制造股有所異動(dòng)。業(yè)內(nèi)人士指出，船舶業(yè)的轉(zhuǎn)型期已經(jīng)到來(lái)，國(guó)家政策的介入將加速行業(yè)進(jìn)行調(diào)整，而目前船舶制造業(yè)上市公司只有8家，值得重點(diǎn)關(guān)注。
1月22日以來(lái)截至昨日，舜天船舶和中國(guó)重工實(shí)現(xiàn)上漲，區(qū)間漲幅分別為6.95%、0.6%。
資金流向方面，1月22日以來(lái)截至昨日，亞星錨鏈、廣船國(guó)際和中國(guó)重工受到資金青睞，累計(jì)凈流入資金分別達(dá)972.09萬(wàn)元、970.21萬(wàn)元和156.66萬(wàn)元。
2012年，在國(guó)際船舶市場(chǎng)需求總量持續(xù)下行、需求結(jié)構(gòu)不斷升級(jí)的形勢(shì)下，全球船舶配套業(yè)危機(jī)加重，我國(guó)船配業(yè)同樣如此。一方面，船配市場(chǎng)規(guī)模進(jìn)一步收縮，船配企業(yè)新接訂單大幅減少，一些企業(yè)甚至“零接單”，經(jīng)營(yíng)狀況不斷惡化；另一方面，市場(chǎng)新需求主要集中于為海洋工程裝備、液化天然氣船、液化石油氣船、豪華游船、特種船、節(jié)能環(huán)保高效船型配套的高技術(shù)高附加值設(shè)備和新型環(huán)保設(shè)備，而這些設(shè)備訂單基本上被少數(shù)綜合競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的世界級(jí)企業(yè)收入囊中。
面對(duì)這種困局，船企轉(zhuǎn)型變得更加迫切。個(gè)股配置方面，湘財(cái)證券建議可以關(guān)注半潛式平臺(tái)實(shí)力突出的中集集團(tuán)、海工業(yè)務(wù)突出的中國(guó)重工以及擁有自主化半潛平臺(tái)的中國(guó)船舶。如果綜合造船和海工兩部分，作為海工自主配套的第一股，業(yè)績(jī)向好趨勢(shì)明顯的亞星錨鏈成為首選。
電解鋁 一體化經(jīng)營(yíng)提升競(jìng)爭(zhēng)力
受《關(guān)于加快推進(jìn)重點(diǎn)行業(yè)企業(yè)兼并重組的指導(dǎo)意見(jiàn)》利好刺激，電解鋁概念股一度領(lǐng)漲有色金屬板塊。
統(tǒng)計(jì)顯示，目前電解鋁概念股共有18只，其中，金馬集團(tuán)因控股股東神華國(guó)能集團(tuán)正在謀劃與公司有關(guān)的重大事項(xiàng)，于2012年12月24日起停牌。從另外17只個(gè)股的市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，1月22日以來(lái)截至昨日，亞太科技、魯豐股份、焦作萬(wàn)方、南山鋁業(yè)和云鋁股份等5股實(shí)現(xiàn)上漲，區(qū)間漲幅分別為6.29%、3.86%、2.11%、0.99%和0.38%。
資金流向方面，1月22日以來(lái)截至昨日，南山鋁業(yè)(2057.68萬(wàn)元）、魯豐股份(1285.43萬(wàn)元）、亞太科技(422.02萬(wàn)元）、云鋁股份(223.52萬(wàn)元）和中國(guó)鋁業(yè)(75.26萬(wàn)元）等5股呈現(xiàn)資金凈流入狀態(tài)。
值得關(guān)注的是，1月28日工信部公布了《鋁行業(yè)準(zhǔn)入條件（2012）》（征求意見(jiàn)稿），對(duì)我國(guó)鋁業(yè)的準(zhǔn)入條件重新作出規(guī)范。工信部表示，在2月8日前就此征求意見(jiàn)稿征求社會(huì)意見(jiàn)。
工信部明確要求，利用國(guó)內(nèi)外鋁土礦資源的氧化鋁項(xiàng)目起步規(guī)模必須是年生產(chǎn)能力80萬(wàn)噸及以上，且必須落實(shí)鋁土礦資源、水資源和交通運(yùn)輸?shù)韧獠拷ㄔO(shè)條件。利用國(guó)內(nèi)資源建設(shè)的氧化鋁項(xiàng)目，配套建設(shè)的鋁土礦礦山比例應(yīng)達(dá)到85%以上，配套資源的保障年限應(yīng)在30年以上。
萬(wàn)聯(lián)證券指出，在電解鋁生產(chǎn)成本中，電力成本已經(jīng)超過(guò)氧化鋁原料成本，成為決定電解鋁產(chǎn)品價(jià)格的關(guān)鍵性因素。電解鋁廠商獲取電價(jià)成本高低決定產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力。通過(guò)煤電鋁跨產(chǎn)業(yè)一體化經(jīng)營(yíng)，有利于發(fā)揮跨產(chǎn)業(yè)間協(xié)同作用，降低電解鋁生產(chǎn)成本，提升產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。