保監(jiān)會近日開閘保險公司發(fā)售基金，保險企業(yè)依靠數(shù)百萬營銷大軍與其他金融機構(gòu)相比有著巨大人力資源紅利，但是在專業(yè)性、信譽度方面相比銀行渠道有一定劣勢。業(yè)內(nèi)人士認為，在泛資產(chǎn)管理時代，對保險機構(gòu)放開渠道和業(yè)務范圍使得產(chǎn)品銷售多元化有利于金融機構(gòu)的產(chǎn)品創(chuàng)新和市場競爭。
保險機構(gòu)承銷基金門檻硬性要求高
保監(jiān)會1月18日公開征詢《保險公司銷售證券投資基金管理暫行規(guī)定(征求意見稿)》，對于保險公司、保險經(jīng)紀公司和保險代理公司承銷基金征求意見。
相比于2012年11月公布的相關(guān)征求意見稿，此次意見中對資金管理做出更明確規(guī)定。如在保險公司的基金銷售結(jié)算資金與保險機構(gòu)自有資產(chǎn)之間建立了“防火墻”，進行有效隔離，并限制保險機構(gòu)的基金銷售人員的商業(yè)賄賂行為。
為企業(yè)設定的硬性門檻包括注冊資本不低于5億元人民幣、持續(xù)從事保險業(yè)務5個以上完整會計年度，最近3年連續(xù)盈利、償付能力充足率符合中國保監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定。
此外，還要求公司設立專門負責基金銷售業(yè)務的部門、該部門取得基金從業(yè)資格的人員不低于該部門員工人數(shù)的1/2、取得基金從業(yè)資格的人員不少于30人、部門管理人員取得基金從業(yè)資格并熟悉基金銷售業(yè)務等。
“雖然準入門檻要求較高，但是多一項產(chǎn)品來銷售對保險公司全方位發(fā)展肯定是有好處的。”大眾保險副總經(jīng)理彭德志透露，業(yè)內(nèi)許多保險公司早已在部署人事團隊來承銷基金。
基金銷售多元化難憾銀行主體地位
“狼”來了，百萬基礎的保險營銷員大軍在銷售上無疑占據(jù)數(shù)量優(yōu)勢。但是在業(yè)內(nèi)人士看來，無論是保險機構(gòu)還是第三方電子商務平臺都難以撼動銀行基金銷售渠道的主體地位。
除了傳統(tǒng)的銀行、券商和基金直銷，基金第三方銷售機構(gòu)也成為基金銷售多元化格局推進過程中的重要力量。2012年除了好買基金、諾亞財富、東方財富等獨立銷售機構(gòu)之外，天相投顧、和訊信息等證券投資咨詢機構(gòu)，也獲得了基金銷售資格。業(yè)內(nèi)預計，接下來還會有更多的第三方銷售機構(gòu)獲批。
“第三方銷售希望涉及投資顧問模式，因此在服務方面力求專業(yè)，這是其與傳統(tǒng)渠道的差異化競爭優(yōu)勢；而保險機構(gòu)在基金銷售人員的培訓方面還有一段距離。”第三方基金銷售市場人士表示，與保險公司打“人海戰(zhàn)術(shù)”牌的營銷方法相比，銀行、基金公司甚至第三方機構(gòu)等在經(jīng)驗和專業(yè)度上會有所不足。
某國有銀行上海虹橋支行理財經(jīng)理表示，保險銷售方面，銀行無疑具有網(wǎng)點分布廣，社會信譽高的優(yōu)勢，“我們理財經(jīng)理都持有基金從業(yè)資格證書，相對于保險銷售員，在專業(yè)性和經(jīng)驗上都是有優(yōu)勢的。”
德邦基金何晶說，基金公司的銷售人員在公司人數(shù)上占比基本在20%左右，主要聯(lián)系銀行的代銷渠道，并不直接面對投資者，“多了保險機構(gòu)這個競爭對手，銷售沖擊肯定是有的。”但是在他看來，保險公司雖然營銷員數(shù)量大，但并不像銀行具有強大的市場號召力和網(wǎng)點優(yōu)勢，尤其是保險在社會上的口碑信譽度不如銀行。
對于保險業(yè)一直飽受詬病的銷售誤導問題，保監(jiān)會此次發(fā)布的意見特別作出規(guī)定，保險機構(gòu)在銷售基金和相關(guān)產(chǎn)品的過程中，應當堅持基金投資人利益優(yōu)先原則，注重根據(jù)基金投資人的風險承受能力銷售不同風險等級的產(chǎn)品，把合適的產(chǎn)品銷售給合適的投資人。
業(yè)務范圍拓寬有助于保險企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新
承銷基金，代銷收取的中間費用也構(gòu)成保險企業(yè)增收的一部分。某證券公司保險業(yè)分析員認為，雖然相較于銀保和個險代理渠道來說，這一部分收入規(guī)模并不大，但是泛資產(chǎn)管理時代，參與財富管理市場競爭，對于保險行業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新和業(yè)務平衡發(fā)展均有意義。
公開數(shù)據(jù)顯示，保險行業(yè)資產(chǎn)管理規(guī)模已經(jīng)突破6萬億元，而投資期限長，收益率低使保險機構(gòu)的投資能力在市場上一直飽受質(zhì)疑。
業(yè)內(nèi)人士指出，保險公司的投資能力其實并不弱，其低調(diào)謹慎的投資風格是由行業(yè)特點和主要投資屬性決定，主要偏重固定收益類低風險的產(chǎn)品投資。
華寶證券分析師趙恒珩說，不少保險公司的投連險產(chǎn)品回報率都能夠跑贏可比基金。華寶證券最新報告顯示，2012年12月投連險賬戶回報率單月平均收益6.46%。其中指數(shù)型15.11%，激進型11.85%，混合激進型8.07%，混合保守型4.03%，增強債券型1.08%，全債型0.3%，貨幣型0.3%。
可比公募基金指數(shù)12月漲跌幅指數(shù)型基金指數(shù)16.09%，普通股票型基金指數(shù)13.32%，偏股混合型基金指數(shù)11.49%，偏債混合型基金指數(shù)8.4%，債券型基金指數(shù)1.71%，貨幣市場基金指數(shù)0.29%。
事實上，在2012年保監(jiān)會接連出臺新規(guī)，為保險資金投資“松綁”，險資可以進入債券投資、股權(quán)和不動產(chǎn)投資、海外投資、金融衍生品交易、股指期貨交易等領域。
一家保險公司的研究人員表示，業(yè)務拓展的一系列新政最主要的目的是希望能夠推動行業(yè)發(fā)展，促進產(chǎn)品創(chuàng)新，增加保險行業(yè)的競爭力，這對保險業(yè)非常必要。