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QDII整體業績力壓群雄 股基冠軍或花落景順長城
2012-12-27   作者:曹淑彥  來源:中國證券報
 
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    據年終收官僅剩3個交易日,基金排名戰日益激烈。不過,分類型來看(不含分級基金),今年以來QDII基金整體業績領先,其次為債券型基金。股基方面,今年以來截至12月25日,景順長城核心競爭力以28.03%的收益率高居排名榜首,領先第二名3.6個百分點。雖然仍存變數,但股基冠軍最有可能花落景順長城。
  業內人士指出,基金年底排名戰對于普通投資者而言投資借鑒意義并不大,一方面基金重倉股與三季度末相比可能已發生調整,套利機會較小、難度很大;另一方面,基金各年度排名變化很大,應將周期拉長來甄選。

  QDII或成最大贏家

  金牛理財網數據顯示,今年以來截至12月25日(不含分級基金、聯接基金,A、B、C級合并計算),權益類產品中,主動股票型基金、混合型基金總體平均收益率為2.67%和1.18%;固定收益類產品中,債券型基金、貨幣基金和保本基金平均收益率分別為6.73%、3.81%和3.56%;QDII基金成為今年各類型基金中最大的贏家,通過海外投資捕獲了8.93%的收益。
  今年QDII基金及債券型基金除了整體表現好于主動股票方向基金,其前十名業績也不遜色,分別在15%和12%以上。數據顯示,今年以來主動股票型基金前十中僅景順長城核心競爭力、上投摩根新興動力等4只超過了20%,混合型基金相對遜色,僅中銀收益、華商領先企業等5只收益率在10%以上,其余7只在9%左右;而債券型基金目前業績前十名收益率均超過12%,其中天治穩健雙贏以15.63%居第1位;QDII基金今年業績亦表現不俗,華寶海外中國、博時亞太精選及國投瑞銀新興市場3只基金今年以來凈值漲幅均超過21%,位列業績前十的QDII基金收益率均在15%以上。
  分級基金憑借特有的產品設計機制逐漸成為“玩家”追捧的工具,其杠桿作為雙刃劍放大了收益波動性。金牛理財網數據顯示,截至12月24日,今年以來分級債基母基金凈值平均漲幅為8.98%,杠桿債基凈值平均漲幅達18.67%,顯著高于普通債券型基金平均水平;而分級股基平均凈值跌幅為3.35%,杠桿股基平均凈值下跌了-15%。
  上海證券基金評價研究中心首席基金分析師代宏坤表示,分級債基母基金整體業績表現好于非分級的普通債券型基金,主要原因可能是分級債基主要為純債型,普通債基中還包括了二級債基,投票投資可能拖累了其業績。

  排名步步緊追

  從目前業績數據來看,基金業績前十之間相差甚微,倒計時期間一日一洗牌,尤其是后五名之間競爭異常激烈。主動股票方向基金中,景順長城和國富各自旗下均有兩只基金當前位列前十,這兩家公司可能成為今年基金公司中最大的贏家。債券型基金前十之間業績差距更小,工銀瑞信旗下有兩只債基入圍。
  金牛理財網數據顯示,截至12月25日,今年以來股票型基金中,排名居首的景順長城核心競爭力收益率為28.03%,第2名上投摩根新興動力收益率為24.43%,第3名中歐中小盤收益率為22.02%,第4名國富中小盤收益率為22%。因此,年底之前如果沒有發生較大變動,那么今年前五名爭奪戰中最期待的就是誰能成為今年的季軍。主動股票方向業績前十中,后五名之間更是步步緊追。截至12月25日,第6名國聯安精選和第7名景順長城能源基建今年以來收益率分別為18.1%和17.65%,相差非常微小。此外,第8名至第10名之間兩兩業績差也均在0.3個百分點以內。
  代宏坤指出,由于基金業績持續性較差,不具有預測性,所以短期業績排名對于普通投資者不具有參考價值,建議參考3年以上的長期業績排名,長期業績居前可以證明其具有較強的投資管理能力。對于借年末排名戰進行重倉股套利,他認為,首先信息不透明,操作上也難以把握,不建議普通投資者參與。

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