|
我們初步分析判斷，10月市場將進入復雜的寬幅震蕩行情，部分品種延續高位震蕩，部分品種維持低位震蕩，建議投資者在操作上靈活把握。
從宏觀面來看，美國方面，美勞工部20日公布的數據顯示，美國9月15日當周初請失業金人數環比下降3000人至38.2萬人，預期下降至37.5萬人。數據雖然小幅回落，但仍居高位，顯示就業市場復蘇前景依然黯淡。伯南克表示如果未來經濟未有明顯好轉，美聯儲甚至可能擴大購買債券規模。我們分析認為，QE3雖然已經推出，但是可操作性并不強，并且從失業率等數據來看，目前美國經濟狀況依然不太樂觀。
歐元區方面，9月20日公布的數據顯示，歐元區9月份綜合采購經理人指數從8月的46.3降至45.9。第三季度的PMI數據分析顯示，歐元區經濟已經萎縮了0.6%。9月份綜合PMI數據表明，私人部門產出的萎縮幅度達到2009年6月以來最嚴重水平，也是過去13個月中第12個月出現萎縮。9月份制造業PMI從8月份的45.1升至46.0，達到六個月高點。服務業PMI從8月份的47.2降至46.0，觸及38個月低點。與此同時，歐元區消費者信心指數延續弱勢，9月初值為-25.9，低于8月的-24.6和預期的-24。從目前的情況來看，歐債危機帶來的危害仍在發酵，已對歐元區三季度消費造成不利影響，拖累經濟下滑，歐元區前景仍然不容樂觀。
中國方面，預計我國短期不會有更多利多政策出臺，目前釣魚島局勢愈發緊張，分析來看，中日局勢緊張會給日本經濟帶來一定影響。以旅游業為例，受到釣魚島局勢影響，日本銷售團隊機票取消座位數最近三個月合計約3800個，中國銷售團隊機票取消座位數約15000個，旅行社面臨著取消十萬赴日旅游名額的狀況。同時，受到關系趨緊影響，佳能、松下等諸多電子行業品牌在中國的工廠也紛紛暫時停工，汽車業等行業銷售量也受到嚴重影響，這些情況對于日本經濟來說無疑是雪上加霜，使得日本經濟反彈乏力。對于我國來說，緊張的局勢也為國內市場帶來了一定影響，短期中國出口前景并不樂觀，暫時出臺更多刺激政策的可能性較小，預計將維持現狀。
從盤面分析來看，預計10月外盤將延續震蕩格局，美元指數將在78-82運行；美原油價格出現狂跌的可能性不大，預計將在88-100運行；道指將在13000-14000運行，富時指數將在5600-6000運行。
倫敦銅在8700壓力仍在，預計將在7800-8600運行，國內CU1301預計將在57000-60000運行，倫敦鋅預計將在2050-2300運行，ZN1301將在15200-16000運行。RU1301預計將在22500-24200運行，L1301將在10200-10800運行，TA１301將在7450-7800運行。螺紋鋼目前3700一線為高位，預計將在3300-3700運行，短期可關注在3300-3400間逢低買入的機會。倫敦金預計在1720-1800運行，在1720下方有做多機會，1760以上不建議做多。
美豆方面，美國大豆優良率從7月開始逐步上升，收割情況較好，美豆產量較前期預估明顯轉好，客觀來看，美豆價格將有一定回落空間。國內棕櫚油近期下跌幅度較大，下方空間仍然存在，這勢必限制豆油需求。加之“雙節”過后，第一個需求旺季高峰結束，進入10月，豆粕、豆油需求進入相對淡季，根據目前豆粕、豆油價格，通過壓榨大豆比例來推算，國內A1305價格應在4400—4500位置較為合理。同時，CBOT美豆自1780一線回落至1600一線，國內大豆并未出現相應程度的下跌，目前國內大豆合約間價差表現也不合理，所以我們預計美豆11月合約將在1500-1650運行，美玉米將在650-760運行，美豆油將在50-55運行，美麥將在800-900運行。相對應內盤，預計A1305將在4650-5000運行，預計仍將有一輪合理的回落過程；M1305將在3300-3550運行，Y1301將在9300-9700運行，P1301將在6800-7500運行。另外，部分品種近期將延續低位震蕩行情，可關注低位建多機會。
白糖方面，外盤原糖預計將在18.2-20運行，預計國內白糖狂跌的動力不大，SR１301將在5000-5400運行，加之保護價支撐，短期在5000一線可嘗試逢低買入。
美棉花將在70-76運行，內盤CF１301預計將在19200-19700運行，鄭棉表現持續低迷，成交量不佳，可關注其運行情況，在19200一線嘗試做多。預計目前國內政策會維持現狀，上證指數將在1980-2080運行，IF1210將在2180-2300運行，股指2180一線可逢低買入。
操作策略上建議投資者關注各品種運行規律，對于高位震蕩品種可選擇逢高做空，對于低位震蕩品種可選擇逢低買入，靈活操作。
|