近期A股“先漲后跌”的行情,令不少投資者的心情如過山車一般經歷驚喜與失望。從陽光私募的倉位來看,它們的態度是相當的謹慎。數據顯示,8月無一家陽光私募的倉位超過八成。
8月A股繼續大幅回落,滬深300跌幅達到5.49%,中證500跌幅為0.62%。但陽光私募卻發揮了其靈活性的特點,成功跑贏大盤。數據顯示,8月私募基金非結構化產品平均跌幅為1.21%,結構化產品跌幅為2.49%;相對同期滬深300平均領先4.13%和3.21%。
私募之所以能跑贏大盤,主要得益于它們靈活而又嚴格地控制倉位。根據國金證券8月私募機構調查數據顯示,在受訪的陽光私募中,大多表示并未看到經濟觸底的信號,并且對反彈選擇了謹慎參與。在所有調查的私募中,無一家倉位超過八成。其中三至六成是主流倉位,占比達到了62.5%,相比上月下降10%;倉位三成以下者占比為31.25%,增加10%。
從資金流向來看,食品飲料、家用電器和房地產業遭到了陽光私募的減持,機械設備、醫藥生物、交通運輸等行業則受到青睞。行業持倉數據顯示,截至8月底,私募基金重倉前五大行業為:醫藥生物、食品飲料、交通運輸、金融服務和家用電器業。
根據國金證券最新對陽光私募進行的調查,大多數私募認為近期的政策只能起到托底作用,引發的市場反彈不會持續很長時間;鑒于企業三季報不會理想,經濟方面也看不到復蘇的跡象,計劃未來一段時間仍會逐步減倉。