在日前由易寶支付主辦的“首屆支付與基金創新發展高峰論壇”上,易寶支付基金行業線總經理白川表示,即將推出貨幣基金支付創新業務。據悉,易寶支付已經準備好相關產品方案,一些基金公司也與其達成了合作意向。對于基金公司而言,開展該業務將增添客戶黏性;對于投資者而言,貨基將成為更便捷的流動性工具。
第三方研究
貨基支付方案
易寶支付基金行業線總監齊小賀在接受中國證券報記者采訪時表示,關于開發貨幣基金支付功能的方案已經初步確定,目前正在一邊立項一邊開發系統,其中涉及到與基金公司進行對接等問題。齊小賀介紹,方案分為兩種,一是持有人購買商品可實現實時成功;二是預約交易,大概T+1或T+2日交易成功,屆時商家再發貨。
關于第一種方案可能涉及的墊資問題,齊小賀解釋,實際上,支付公司與商家進行資金結算存在一定周期,基本不需要墊資。有基金公司相關人士也表示,對于網上購物的客戶而言,除了京東等可實現當天發貨,一般店家會在1-2天后發貨,貨幣基金的申贖到賬時間與此吻合,所以第一種方案與第二種方案實際上差別并不大,墊資的問題很小。
據悉,業內對于貨幣基金支付業務探索已久,但是遲遲未能實現,其難點在于第三方支付機構和基金公司觀點存在差異。第三方支付機構認為,技術上沒有太大問題,關鍵在于政策層面。第三方支付機構一般具有豐富的互聯網經驗和先進的技術,但是缺少金融思維,因此方案設計上可能難以符合監管層的要求。白川表示:“易寶支付利用自身對金融特別是銀行業務和基金業務的深刻理解,創新了這一模式。”易寶支付的方案是在遵守各項監管要求和原則下制定的,政策把控更好。盡管基金公司方面也認為政策對此能否認可是關鍵,但是技術問題仍然存在,如何能夠保證系統的安全通暢,依然是基金最為關注的問題。
有望回歸
流動性工具本質
齊小賀表示,貨幣基金本身不應當成為一個投資性工具,而應當回歸為流動性管理工具。貨幣基金支付功能可以為投資者帶來支付的便利性,從而增加基金投資黏性。好買基金表示,作為一種現金管理工具,貨幣基金扮演著現金替代品的角色。從流動性來看,貨幣基金每日開放,沒有申購、贖回費用,且申購贖回實行T+1到賬制度,其流動性幾乎可以媲美活期存款。從安全性角度看,貨幣基金由于投資于貨幣市場工具,幾乎沒有虧損的風險。
實際上,目前無論從收益率還是久期控制來看,貨幣基金的流動性管理工具特征均在逐漸凸顯。Wind資訊數據顯示,截至9月3日,貨幣基金平均7日年化收益率為3.27%,較年初的4.57%明顯回落。近期貨幣基金久期也開始下調,從而降低了風險,提高了流動性。
基金業內人士指出,去年資金面緊張的局面令貨幣基金在基金市場上一枝獨秀,取得了不凡的收益,但這同時帶來了投資者的誤解,以為投資貨幣基金是為了獲得更高收益。實際上,美國的貨幣基金幾乎零收益,而只是作為一種流動性管理工具和類活期存款而存在。