今年第二季度，上市銀行利潤增速下行已成為業內共識，與此同時，有券商認為，下半年大面積逾期貸款清收不利、宏觀經濟繼續下行將導致銀行業新的資產質量風險爆發，因此對銀行的風險管理能力提出了挑戰。
另外，還有四個月的時間，新的銀行業監管標準即《商業銀行資本管理辦法(試行)》就要正式實施，在高利潤增速不在的情況下，拓寬資本補充渠道將成為監管層和商業銀行共同研究的重要內容。
利潤增幅下降 息差收窄
截至8月23日午間，華夏銀行、興業銀行、浦發銀行、平安銀行和招商銀行陸續交出了今年上半年“成績單”。在這五家銀行共同實現凈利潤706億元，同比利潤增速達37%，但其中除了平安銀行外，其他幾家銀行的凈利潤增速顯示出了不同程度的放緩，業內分析人士認為，這與息差收窄的現狀不無關系。
“主要受同業資產收益率下降影響，平安銀行在二季度單季凈息差環比一季度下降了11個基點至2.36%，其中存貸利差下降5個基點。”瑞銀證券分析師認為，平安銀行同業規模大幅增長、利差大幅下降是息差下行的主要原因。受票據貼現利率及同業市場利率持續走低影響，二季度平安銀行同業資產收益率環比大幅下降了121個基點。
而招行方面，由于貸款收益率下降、存款成本上升及六月份的非對稱降息因素影響，該行二季度凈息差環比下降了18個基點至3.03%。
招銀國際分析師表示，“上半年銀監會加強對收費業務的監管，同時受宏觀經濟形勢和資本市場影響，招商銀行的中間業務收入增速放緩至19.2%。其中銀行卡手續費、結算手續費和代理手續費增速下滑明顯。上半年存貸款增速分別為10.7%和8.7%。雖然存款增速高于貸款，但我們判斷時點數據失真現象比較明顯，實際上半年銀行存款壓力仍然很大。”
事實上，今年一季度被認為是上市銀行業績增速的階段性高點，進入二季度，央行兩度下調人民幣存貸款利率，同時調整存貸款利率浮動區間，對依賴“存貸利差”盈利模式的銀行業利潤帶來了直接沖擊。據WIND統計，券商預測16家上市銀行半年報凈利潤增速平均在17%左右，遠低于去年同期30%。海通證券分析師預計，大型銀行利潤同比增速14%，股份制銀行26%，這主要得益于股份制中小銀行上半年進行了不同的管理創新。
中銀國際研究所銀行業分析師孫鵬判斷，上市銀行上半年合計的凈利潤同比增速約在16.1%，其中2季度凈利潤同比增長約12.5%，明顯低于1季度19.7%的增速。“展望下半年，由于凈息差將由2季度的2.54%進一步下滑至2.44%左右，而信用風險成本也將進一步上升，因此凈利潤同比增速只有7.5%，上市銀行2012年全年的凈利潤增速約在11.8%。”孫鵬進一步分析稱。
資產質量壓力逐漸增大
除了利潤增速下降、息差進一步收窄外，這五家上市銀行所顯現出來的不良貸款上升問題也備受市場關注。相比去年底的數據，招商銀行、華夏銀行不良貸款余額上升，招商銀行不良貸款率與年初持平，而興業銀行、浦發銀行和平安銀行都出現了不良貸款余額和不良貸款率“雙升”的局面。
具體來看，截至6月30日，華夏銀行不良貸款余額56.84億元，比年初增加0.84億元；不良貸款率0.85%，比年初下降0.07個百分點；興業銀行不良貸款余額42.12億元，較期初增加4.97億元；不良貸款比率0.40%，較期初略增0.02個百分點；浦發銀行不良貸款余額76.87億元，比年初增加18.6億元，不良率0.53%，比2011年末上升了0.09個百分點；平安銀行不良貸款余額49.71億元，比年初增加16.77億元，不良率0.73%，較年初上升0.2個百分點。
值得一提的是，銀行逾期貸款上升的情況也有所顯現，“盡管招行將撥備覆蓋率一直保持在400%以上，與已披露中報的同業相比表現優異，但是，6月末，招行的逾期貸款總額較年初增長38.3%，與同業情況相當，特別是逾期90天內貸款較年初增長63.5%，在同業中增速居前，這暗示著招行在下半年也將面臨較大的清收及風險管理壓力。”招銀國際分析師稱。
興業銀行高管表示，“該行的不良貸款增加的原因主要是少數中小企業及個體工商戶受宏觀經濟影響或自身經營管理不善，導致償債能力下降，而逾期貸款的增加原因在于部分貸款客戶經營壓力加大，資金鏈緊張，出現暫時性還款困難。”而浦發銀行上半年新增不良貸款上升幅度約為31.7%，且主要集中在溫州和杭州地區。按貸款投放地區來看，浦發銀行在浙江地區的貸款賬面余額約為2301億元，占比15.84%。
中金公司銀行業分析師羅景分析稱，“平安銀行加回核銷后二季度不良貸款余額環比增長20.5%，從行業上來看，78%的新增不良貸款來自于制造業，從區域上看，上半年88%的新增不良貸款來自于東部地區，顯示江浙滬中小企業經營困境對平安銀行資產質量形成較大沖擊。上半年不良貸款凈形成率升至0.66%，為06年以來的最高水平。上半年逾期貸款較年初增長51%，期末不良/逾期貸款的比例只有39%，為上市銀行中最低水平，未來資產質量壓力仍然嚴峻。”
8月15日銀監會公布的今年二季度商業銀行主要監管指標數據表明，截至今年6月末，我國銀行業不良貸款率為0.9%，不良貸款余額升至4564億元，較一季度的4382億元增加182億元，較2011年四季度的4279億元增加285億元。中銀國際預測，而季度上市銀行合計的年化信用風險成本將由1季度的0.54%上升至0.58%，撥備費用同比上升14.4%，環比增加17.3%。
交通銀行首席經濟學家連平也表示，“近期銀行不良資產改變了持續雙降走勢，余額開始增長；江浙地區、民營經濟和小微企業更為明顯；逾期貸款大幅增加，預示下季不良資產將進一步上升。若未來增長企穩小幅回升，則銀行不良資產增長勢頭會有所減緩。但是，鑒于信貸增速今年仍可能達到15%左右、銀行有核銷不良貸款這一調節手段，因此，整體來看，銀行業的不良率可能與去年持平。”
下行周期 銀行融資再現
在經濟下行周期，面對資產質量壓力、資產充足率壓力以及盈利模式轉變壓力，國內商業銀行的再融資需求變得更為迫切。交通銀行近期即拋出了規模超過500億的再融資方案。
今年6月，銀監會對外公布了《商業銀行資本管理辦法(試行)》，這一銀行業的新監管標準將在2013年1月1日正式實施，盡管這一辦法設定了6年的資本充足率達標過渡期，要求商業銀行于2018年底前全面達到相關資本監管要求，但同時也鼓勵有條件的銀行提前達標。
從去年下半年到今年初，商業銀行為了提高資本充足率，已掀起了一輪又一輪融資潮，但有市場分析人士認為，在銀行業利潤受到擠壓，業務轉型期間，資本壓力也會隨之再顯現，因此免不了還要在市場“圈錢”。接下來，拓寬資本補充渠道將成為監管層和商業銀行共同研究的重要內容。
交通銀行日前公告稱，中國證監會已核準交通銀行非公開發行不超過65.41億股A股和58.35億股H股。交通銀行其采用A+H股定向增發的方式再融資，用于補充核心資本。發行規模為123.77億股(現有股本的20%)，募集資金總額約為人民幣566億元，其中A股募集大約297.65億元人民幣，H股募集大約328.52億元港幣。交通銀行副行長、首席財務官于亞利曾坦言，“資本問題一直是困擾交行股價和估值的因素之一。”
盡管今年的銀行再融資規模中，多數都是去年已公布的計劃，但就公開數據顯示，今年上市銀行的股權融資總規模也達到了約2200億元，僅次于2010年的約4600億元。
從當前銀行股估值情況上看，中銀國際分析師孫鵬表示，“A股上市銀行按照12年預測值計算的市盈率和市凈率分別為5.84倍和1.00倍，處于歷史低位。H股則分別為5.08倍和0.92倍。”