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今年尤其是近階段以來，A股市場何其不幸：上證綜指圍繞2100點上下震蕩，欲振乏力，從指數上看，A股市場完全是大熊市；但與此同時，A股市場又何其精彩：頁巖氣、蘋果產業鏈概念股、智慧城市、數字中國、海工裝備、IPV6概念、智能電視、衛星導航、云計算……一系列的新概念撲面而來。讓人興奮的是，這些新概念的股票近期漲勢非凡，造就了A股大熊市背景下的結構性、局部性牛市。總結這些牛股，最典型的一個特征就是“新”：新能源、新技術、新材料、新科技。A股市場可謂“新”風勁吹。
以近期炙手可熱的蘋果產業鏈概念股為例，受蘋果新一代手機預計9月份推出的消息刺激，相關上市公司近期漲得怎一個“牛”字了得！安潔科技、歌爾聲學、長盈精密、立訊精密、環旭電子、共達電聲，進入8月份以來，這些股票大多取得了20%以上的漲幅，讓提前進駐的機構和個人投資者賺得不亦樂乎。以安潔科技為例，今年中報機構云集，前十大流通股東中就有泰達宏利價值優化、華夏行業、農銀匯理行業成長、景順長城優選等7只基金，合計持有567.03萬股，占流通比為18.91%。再比如頁巖氣概念股，頁巖氣屬于新能源的范疇，未來可能對能源供給結構產生重大影響，受此影響，寶莫股份、山東墨龍、恒泰艾普昨日齊齊漲停，富瑞特裝、神開股份等近期也表現不俗。
從中長期來看，綜觀中國經濟的結構轉型和產業升級，銀行、煤炭、水泥、地產、有色等傳統藍籌行業很難有系統性的機會，不少私募基金經理，甚至干脆“看都懶得看”這些與固定資產投資緊密相關的傳統行業了，在他們看來，這些行業頂多只是有超跌反彈的估值修復機會。相反，圍繞產業升級和消費驅動相關的移動互聯網、電子支付等新興行業，成為私募眼中的香餑餑。
在傳統藍籌股里，私募仍然看好的，主要就是醫藥股，背后的投資邏輯不言而喻：隨著醫改的推進和中國進入老齡化社會，任何一個職業投資人，都斷然不會拒絕密切關注醫藥股。所不同的是，從今年以來醫藥股的表現來看，醫藥股全行業的系統性機會至少近幾年不大可能出現了，最受投資者青睞的，一是具有獨家品種等護城河的中藥，比如天士力、云南白藥、片仔癀；二是研發能力強，能夠不斷推出新品種的化學藥，比如恒瑞醫藥、雙鷺藥業等；再就是一些子行業，比如醫療器械、醫療保健品、醫藥流通等。但私募更看好的，還是代表未來中國經濟發展方向的一些細分行業，這些行業大多是某一大行業里面的子行業，行業景氣度不錯，相關個股流通盤較小，可謂“小而美”。以電子支付行業為例，雖然這一行業屬于電子行業的細分行業，但隨著網絡購物的發展壯大，移動支付將成為老百姓日常生活的重要部分，尤其是二三線城市和農村的網購，前景無限，這也決定了電子支付行業“錢景”無量。
還有智能電視，如果蘋果推出這張“屏”，將引發國內智能電視的熱潮，新一輪智能電視的消費浪潮，也許就在不遠處。再比如近期熱門的蘋果產業鏈概念股，雖然屬于電子行業，但這些新技術也屬于老百姓的電子消費，而且是由技術革新帶來的新消費浪潮。縱觀歷史，每一輪經濟浪潮，大多是以科技革命為先導，由此帶來新的消費業態和經濟生態。在中國經濟的下一個周期中，哪些新技術、新能源、新材料、新消費將成為經濟增長的新引擎，值得投資人高度關注，這恐怕也許是未來的投資藍海。
A股市場近期由這些新技術、新材料、新能源類個股吹起的“新”風，也許僅僅是未來新經濟形態的一次預演，盡管很多此類股票經過這一輪的炒作之后，出現了明顯的泡沫，但從中長期來看，那些具有核心競爭力、業績穩定增長、管理優秀的“小而美”行業和公司，將給投資人帶來豐厚回報。
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