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從8月中旬開始，2012年銀行業中報將陸續亮相。鑒于2季度銀行業信貸增速下降，利差縮小、中間業務收入隨信貸收縮而下降，且不良貸款額增長趨勢未減，我們預計，上半年16家A股上市銀行難再維系一季報接近30%的“漂亮”凈利潤增速，而可能將在20%左右。
從影響利潤的幾個因素分析，首先，從信貸規模上看，盡管6月份銀行新增信貸逼近萬億，但鑒于4、5月份新增信貸低于市場預期，規模數據總體不佳。而且，6月信貸高增的背后仍難掩企業需求不足的現實。數據顯示，體現企業經營活力的中長期貸款占新增貸款之比，已從過去50%的高位逐漸回落至目前的20%。
從利差上看，央行自7月6日起實行不對稱加息，而且此次降息距離上次降息，還不足一個月。兩次降息都體現了利率市場化的大趨勢。銀行的貸款利率可以下浮至七折，但存款利率基本是上浮的，這使嚴重依賴存貸款業務的商業銀行業績受到雙重擠壓。
而且，業內人士反映，目前銀行業的中間業務收入仍然依附于傳統貸款業務，在信貸需求不振的情況下，一季度中間業務收入增長下滑的趨勢在中報難有改觀。
不良率方面，銀行局部區域不良貸款增量上升的趨勢并沒有得到緩解。7月底，浙江傳出因銀行催貸導致600家企業集體上書的事件。面對當地不斷上升的不良貸款率，銀行認為催貸屬于“正常反應”。鑒于一些不良貸款在年初被展期或者分期，我們估計，不良率的峰值或在3季度出現，中報中上市銀行的平均不良貸款率或由1季度末的0.93%上升至0.95%-0.98%的區間。
局部地區不良貸款率上升侵蝕利潤率已是不爭的事實。主營范圍在長三角地區的浙江泰隆商業銀行，2012年上半年凈利潤同比下降24%。
綜上，我們預計，上半年16家A股上市銀行平均凈利潤增速將落至20%左右，一些專業化相對突出的銀行，比如興業、民生、光大或將保持30%左右乃至以上的增速，城商行中南京銀行業績或表現突出，四大行的利潤增速則將小步回落。
值得注意的是，據央行數據顯示，截至二季度末，我國房地產貸款同比增長10.3%，增速比上季度末高0.2個百分點，是房地產貸款季度環比增長在連續八個季度回落后的首次回升。而此間關于8月份將下調存準率的猜測傳遍市場。種種信號顯示，進入8月，銀行的信貸或趨于寬松。
值得關注的是，中行近期賣出其在瑞士打造了4年的私人銀行，表示“海外業務重點將放在亞洲，計劃今年晚些時候在香港和澳門分別推出私人銀行新業務”。與此同時，美資中型投行Piper Jaffray表示，因為無法承擔資本市場虧損的持續增加，預計將在今年9月退出香港。這是一家曾承銷百度、當當、優酷等十幾家中國公司赴美IPO的投行。對于正在轉型中的中國銀行業來說，究竟在專業化的方向上能走多遠，引起業內人士的熱議。
政策方面，銀監會2012年年終監管會議透露，下半年將“加強流動性指標監測，強化日均指標考核”，8月份或將透露更加詳細的考核細則，尤其對日均存貸比的考核，將會有更復雜也更科學的計算方式；此外，下半年還將“繼續強化房地產貸款風險防控，繼續強化房地產貸款風險防控”“優先辦理居民家庭首套真實自住購房按揭貸款”，結合二季度房地產貸款環比增長的數據上看，首套房貸利率政策可能有所松動。
此外，近日銀監會有關人士表示，“下一步將在《關于鼓勵和引導民間資本進入銀行業的實施意見》基礎上進一步細化政策，加強分類指導。”尤其在村鎮銀行方面，這個負責人說，“從現有政策上而言，村鎮銀行在經營若干年之后，發起行持股和民間資本持股的相對比例是可以調整的，根據運營狀況、管理狀況的需要，發起行可以減持甚至全部退出村鎮銀行。”從這句話上分析，民營資本有望逐步實現控股村鎮銀行。
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