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近來，一些地方政府紛紛涉足創業投資基金引導基金。國家發展改革委、財政部日前批復廈門市利用國家新興產業創投計劃發起設立兩只創投基金，并下達中央參股資金使用計劃1億元。其中，廈門京道聯萃天澤創業投資基金總規模4.24億元，主要投向節能環保產業；廈門賽富創業投資合伙企業基金總規模2.53億元，主要投向新一代信息產業。
廣東東莞則有望掀起新一輪PE熱潮。東莞將設立“產業轉型及創業投資引導基金”，改變以往直接補貼的方式，而是引導、吸引社會資本向企業投資，通過市場機制起到杠桿放大作用。據悉，東莞正在與2家基金公司洽談，一家與深圳市某基金公司合作的總規模5億元，首期基金規模1億元的政府引導基金，以及另一家與廣州某基金公司合作的首期20億元引導基金，預計兩只基金三季度正式成立。基金將重點投向高端新型電子新型、LED產業、新能源汽車、太陽能光伏等7大戰略性新興產業以及物聯網產業、裝備制造業、高技術服務業等。
事實上，近七年來，全國一些經濟較為發達的地區，早已開始“試水”引導基金。據投中集團最新發布的統計數據顯示，2006年至今，全國各級地方政府成立引導基金89只，總規模超過450億元(以基金首期出資規模為準)，參股子基金超過200只。
2006年3月，由國家發改委等十部委聯合頒布實施的《創業投資企業管理暫行辦法》最早提出引導基金概念：“國家與地方政府可以設立創業投資引導基金，通過參股和提供融資擔保等方式扶持創業投資企業的設立與發展”。隨后，在該政策指引下，蘇州工業園區創業投資引導基金、中關村科技園區創業投資引導基金、上海浦東新區創業風險投資引導基金等相繼成立，成為國內引導基金運作的先行者。
2008年10月，國家發改委、財政部、商務部等聯合頒發《關于創業投資引導基金規范設立與運作的指導意見》，定義引導基金為：“由政府設立并按市場化方式運作的政策性基金，主要通過扶持創業投資企業發展，引導社會資金進入創業投資領域。引導基金本身不直接從事創業投資業務。”
據投中集團統計，在國內引導基金當中，2009年成立的北京股權投資發展基金規模最大，達50億元，2011年成立的杭州市產業發展投資基金規模達40億元，2010年成立的上海市創投引導基金規模達30億元。多數引導基金規模均在10億元以下，其中首期出資額在2億元以下的引導基金超過25只。
引導基金最重要的使命，就是吸引社會資本在當地成立VC/PE，以促進當地經濟發展。為此，地方政府一般都會配套不少優惠政策。以東莞為例，為讓股權投資基金落戶東莞，東莞開出了很多有利條件。
首先，《東莞市促進股權投資基金業發展的若干意見》規定，根據基金注冊資本的規模或合伙企業當年實際募集資金的規模，將給予其一次性落戶獎勵，最高1500萬元。為了鼓勵PE(股權投資基金)支持東莞企業，文件規定投資于東莞的企業或項目，按其退出投資后形成地方財力的30%給予一次性獎勵，單筆最高300萬元，同時也可享受最高500萬元的購房補貼和最高100萬元的租房補貼。同時，市外金融機構來莞設立分支機構可獲得一次性50萬-500萬元不等的獎勵;市內金融機構到市外設立分支機構可獲50萬-200萬元不等的獎勵。此外，駐莞金融機構在東莞市金融商務區和松山湖金融改革創新服務區自建或購買自用辦公用房，將給予每平方米250元補貼。自建房補貼面積不超過8萬平方米，購買辦公用房補貼面積不得超過4萬平方米。
從地區分布來看，浙江省設立引導基金數量最多，包括縣區級引導基金在內共有21只，其次是江蘇省，共設立引導基金13只，上述兩省均是民間資本比較活躍的區域，可以看出，當地資本活躍度也是設立引導基金的重要基礎。北京、上海、廣東作為我國VC/PE投資最為活躍的三個區域，政府部門也積極擔當引導角色，三地已披露設立引導基金數量分別為6只、6只和5只。
目前，除港澳臺之外的32個行政區中，有24個省(市、自治區)已設立引導基金，既有省級引導基金，也有由地市或縣區級政府主導的引導基金。除此之外，河南、福建、江西、海南、甘肅、西藏、寧夏、新疆等8個區域尚未有政府引導基金披露。
投中集團分析師馮坡表示，作為特定歷史時期的產物，引導基金致力于推動地方創投行業發展及中小企業融資，但隨著VC/PE市場的成熟，在政府引導逐步讓位于市場配置的趨勢下，引導基金在中國VC/PE市場中如何定位成為難題。借鑒目前部分引導基金市場化運作的成功經驗，轉型為承擔一定政府引導職能的市場化FOFs，將成為政府引導基金轉型的最佳選擇。
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