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新基金二季度大量贖回水分被榨干
2012-07-24   作者:宋雙  來源:金融投資報
 
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    剛公布完畢的基金二季報顯示,新基金成二季度贖回重災區,水分大面積被榨干。國泰中小板300ETF聯接、國聯安雙力中小板綜指分級贖回超9成,最慘,多達45只基金規模縮水超50%。債券基金規模增長有力,49只二季度規模成倍增長的基金中37只為債基。

  兩只指基贖回超9成

  國泰中小板300ETF及其聯接成立于3月15日,其亮相的首個季度卻慘遭區間最大比例贖回。
  Wind統計顯示,國泰中小板300ETF聯接贖回比例高于ETF,達92.63%,規模從期初的6.93億份瘋狂縮水6.42億份至0.51億份。而二季度僅有兩只基金贖回規模超過9成。其基金經理稱,“二季度仍處于建倉期,我們會按照基金契約的規定,逐步完成對標的指數的跟蹤,最終通過精細化的管理保證基金組合與指數權重的擬合。”中小板300ETF聯接二季度的凈值增長率為-0.2%,而同期業績比較基準收益率為3.72%。
  中小板300成長ETF基本完成建倉,二季度末倉位高達92.35%;凈值增長率為1.90%,同期業績比較基準收益率為3.89%。中小板300成長ETF其遭遇二季度第五大凈贖回,比例為84.32%,規模縮水2.91億份至0.54億份。其基金經理稱,“作為完全跟蹤指數的證券投資基金,本基金避免了不必要的主動操作,減少了交易沖擊成本,并通過精細化管理保證基金組合與指數權重基本一致。”
  另一只二季度贖回超過9成的同樣為3月份成立的新基金,國聯安雙力中小板綜指分級規模縮水91.42%,目前僅剩0.39億份。二季度末,其單位凈值為0.969元,資產規模僅剩0.38億份,已觸及清盤紅線。其二季度凈值下跌3.10%,而同期業績比較基準收益率為2.28%。該基金上市之后日均跟蹤偏離度為0.22%,年化跟蹤誤差為7.36%。其基金經理稱“跟蹤誤差較大的主要原因是由于本基金尚處于建倉期,待建倉期結束后將會恢復到正常水平”。 二季度末,雙力中小板綜指分級股票倉位為94.46%。其表示,“為了避免凈值的大幅波動,我們采取了逐步建倉的策略”。

  新基金成縮水重災區

  上述3只基金均成立于今年3月,而今年成立的新基金成為二季度贖回重災區:45只贖回超過50%的基金僅有8只成立于2012年以前。
  7只基金贖回比例在80%至90%之間。除國泰中小板300ETF之外,還有大成新銳產業、長盛同慶中證800分級、諾安中證創業成長和長城優化升等。
  大成新銳產業是二季度凈贖回比例最高的主動管理型股票投資基金,贖回比例達88.21%,規模還剩2.42億份。其凈值增長率為-1.%,而同期業績比較基準收益率為0.72%。其二季度仍屬于建倉期,其基金經理稱在“二季度初期基本上采取了穩健建倉的策略,隨著市場的下跌以及通脹的回落,加快了建倉步伐,在二季度末已經達到了較高的倉位”,為84.43%。
  贖回比例僅次于大成新銳產業的主動管理型股票基金為長城優化升級和長安宏觀策略。長城優化升級成立于4月20日,二季度仍處于建倉期。但建倉期遭遇高達80.66%比例贖回顯然不利于建倉,贖回規模為4.22億份,規模僅剩1.01億份。二季度末,長城優化升級股票倉位為48.46%,其“首先選擇了醫藥生物和房地產行業的公司進行建倉”。
  新基金公司長安基金旗下首只基金長安宏觀策略,二季度凈值下跌3.60%,而同期業績基準增長率為0.56%,表現糟糕。長安宏觀策略成立于3月9日,二季度末其股票倉位為84.91%,已基本完成建倉。長安宏觀策略受到持有人大幅度贖回78.44%,規模減少3.01億份,僅剩0.83億份。
  而遭遇最大贖回的QDII基金為成立于3月26日的上投摩根全球天然資源,其二季度遭遇贖回76.26%,規模減少3.15億份至0.98億份。其次是國富亞洲機會,二季度遭遇57.6%的凈贖回,規模還剩1.39億份。
  遭遇凈贖回比例最高的老基金則多為債券基金。長盛同禧信用增利A、C均遭遇凈贖回,C類贖回57.11%至0.75億份,A類贖回56.12%至0.8億份。銀華永泰積極A贖回56.83%,剩0.41億份。泰達增強收益A規模減少56.1%至0.79億份。指數基金泰達宏利中證500贖回55.39%至0.61億份。

  債基規模增長領先

  共有49只基金二季度規模成倍增長,債券基金、貨幣基金占據絕對多數;而股票基金僅有兩只,其中之一便是上半年股票基金收益冠軍景順核心。
  融通債券C二季度規模暴增6.14億份至6.22億份。國泰金龍債券C規模增9.1億份至9.53億份,泰達宏利集利C增5.48億份至5.98億份,東吳優信穩健C增長0.36億份至0.39億份,泰達宏利集利A規模上升6.5億份至7.44億份;銀河銀信添利A規模上升3.38億份至3.9億份。
  寶盈貨幣B二季度規模增加14.42億份至17.52億份;華泰柏瑞貨幣A、B分別增長0.55億份和2.32億份;國泰貨幣增長25.13億份,天治天得利增加6.13億份。
  而整體來看,二季度凈申購比例最高的品種即為債券基金,高達19.63%;貨幣型基金凈申購比例僅次于債券型基金,凈申購比例為19.60%。
  憑借出色的業績,景順核心二季度獲得2.07億份凈申購,規模較一季度末上升1.13倍至3.91億份。二季度,景順核心凈值增長率為7.87%,高于業績比較基準收益率7.11%。 而中歐新藍籌規模增長超過景順核心,增加2.48倍,即2.83億份至3.98億份。二季度中歐新藍籌凈值增長5.39%,高于同期業績比較基準增長率0.63%。

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