本周來A股市場延續調整格局,上證綜指逼近2200點整數關口。不過兩融交易量周一大幅上升,創出歷史新高,擴充至607.53億元,反映出市場交投活躍,資金積極部署的跡象。 據滬深交易所披露的融資融券數據顯示,兩市融資余額再創歷史新高,沖至596.99億元,直逼600億元大關。歷史數據顯示,兩市融資余額自6月11日起再度進入上升通道,半個月內從576.45億元持續推升至596.99億元。 另據數據顯示,25日兩市融資買入額報24.55億元,較前一交易日減少1.22億元;融資償還額達22.2億元,較前一交易日略降0.36億元;融券賣出量達7542萬股,相比上一交易日減少16%。 值得注意的是,25日融券余量和融券余量金額分別以1.19億股和10.64億元創6月以來新低,顯示出市場悲觀情緒有所收斂。銀河證券研究認為,盡管市場表現弱勢,但不宜過分悲觀,當前估值水平已處于或接近歷史最低,大幅下跌的空間不大。 從個股來看,融資買入額前五的席位被中信證券、包鋼稀土、民生銀行、康美藥業和中國平安占據,在融資買入額前20名的個股中,銀行股占據3席,分別是民生銀行、興業銀行和浦發銀行。 若以融資買入額減去融資償還額做為看多指標,前五只看多個股為中信證券、康美藥業、青島啤酒、民生銀行和廣匯能源。從板塊布局看,醫藥股和酒業股備受做多者青睞,醫藥股中康美藥業和浙江醫藥躋身看多排行榜前十,釀酒板塊則以青島啤酒和洋河股份為代表。 平安證券研究認為,醫藥股屬于長期確定性主題,而食品飲料板塊受益低資金利率。國金證券也表示,根據當前形勢,周期股沒大戲,市場也不會出現指數型的趨勢性機會,因此看好醫藥股等穩定增長行業。 若以融券賣出量減融券償還量為看空指標,則看空的前五位為萬科A、蘇寧電器、中聯重科、西北煤電和民生銀行,從板塊上來看,地產股和家電股做空情緒較濃。 國金證券研究員張英認為,地產大周期需求瓶頸隱現,地產投資鏈上的周期股難言改善。中信證券研究員陳聰表示,短期來看,房價不會快速上漲,由于限購限貸沒有放開,需求釋放遠不如2009年猛烈。 對于后市預期,平安證券研究所認為鑒于經濟短期底部大概率在年中探明,驅動經濟從短周期探底轉向長周期轉型,政策從短期穩增長轉向長期調結構,未來市場焦點將逐步從彈性走向確定性,市場短線反彈仍可期待。 當前,政策紅利仍然可期,海通證券表示,制度紅利將繼續釋放,本次金融改革立足金融服務實體,制度改革帶來A股投資環境好轉,資產配置有望流向資本市場。
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