養老金入市傳聞，一直甚囂塵上。近日又有消息傳出，養老基金投資運營方案即將公布，入市比例可能參照企業年金的有關辦法。但作為基本養老金的第二補充，企業年金去年投資業績并不理想。
本報記者從可靠渠道獲悉，據人力資源和社會保障部(下稱人保部)初步計算，自設立以來，企業年金基金的年化收益率為3.3%，2011年企業年金基金加權平均收益率為-0.78%，而21家企業年金投資管理人去年全年的加權平均收益率為-0.95%。
數據顯示，21家企業年金投資管理人中，只有5家實現了正的加權平均收益率，分別是長江養老保險股份有限公司(下稱“長江養老”)、華泰資產管理公司(下稱“華泰資管”)、工銀瑞信、華夏基金和泰康資產管理有限公司(下稱“泰康資管”)，其加權平均收益率分別為3.09%、2.63%、0.95%、0.44%和0.3%。
剩下的16家企業年金投資管理人，其2011年業績卻并不理想。其中，虧損幅度最大是廣發基金，去年全年加權平均收益率為是-8.66%，其余15家基金公司、保險公司、券商等也有不同程度的虧損，從-1%至-7%不等。
“市場希望養老金入市，我們也希望養老金入市能夠取得雙贏，一方面對資本市場有利，另一方面也希望資本市場的健康和完善能為養老金提供好環境。”監管層一位相關人士表示。
規模與組合齊飛
自2004年5月1號實施企業年金的試行辦法以來，企業年金規范市場化運作已走過了8個年頭。
數據顯示，截至去年底，托管機構管理的企業年金規模達357億元，比上年增長27%，21家企業年金投資管理人的資產規模總計為3311.78億元。
其中保險機構以46.5%的份額排名第一，基金公司以45%的微弱差距緊隨其后。
截至去年底，包括華夏、易方達、南方、工銀瑞信、招商等在內的12家基金公司管理年金規模已接近1500億元，而以太平養老、平安養老、國壽養老、長江養老等為代表的7家保險公司的年金規模超過了1500億元。
盡管去年經濟環境不是很好，但多家機構企業管理的年金規模卻在成倍增長。去年，新增資金比例超過100%的基金公司就有三家，分別是廣發基金、銀華基金和工銀瑞信。
除了基金公司，管理企業年金的另一主力便是養老保險公司，如平安養老、太平養老、長江養老、國壽養老，但其增長幅度不及基金公司。
隨著規模的擴張，企業年金投資組合也隨之增加。
截至去年底，企業年金的投資組合總數高達1881個，較去年增加377個。其中，增加幅度最大的是廣發基金，由2010年的10個一躍至21個，增幅達110%；其次為中國人保資產管理股份公司、長江養老、泰康資管等三家，組合增長率均在50%以上。
“盡管年金規模相對增長喜人，但絕對規模還不是很高。”上述監管層人士指出，從國際發展來看，中國企業年金的覆蓋范圍只占參加基本養老保險人數的5%或者6%，而其他發達國家占的比重至少是20%。
整體負收益
然而跟驕人的規模增長相比，年金投資管理機構的業績就遜色不少。據人保部初步計算，2011年，21家年金管理人的加權平均收益率為-0.95%。
由于去年遭遇了股債雙殺的罕見局面，管理年金的基金公司里只有華夏和工銀瑞信實現了正收益，虧損最多的是規模和組合增長比例最高的廣發基金，以-8.66%的業績領跌，其余8家基金公司均虧損，從-1%到-7%不等。
在規模上略勝基金公司一籌的保險公司，去年業績稍好一些，有三家取得了正收益，其中長江養老加權平均收益率為3.09%，遙遙領先其他機構。
“我們不希望年金處于資本市場的風口浪尖上，只求長期如5年、10年甚至30年來看比定期存款稍高、能戰勝CPI，就知足了。”上述監管層人士表示。
然而，截至2011年底，年金市場化運作剛好歷經逾7個年頭。但21家年金管理人的整體年化收益率為3.3%，既沒趕上一年定期，更沒追上CPI.
據熟知企業年金管理的一位基金從業人員介紹，年金的管理和一般基金截然不同。對于中小型企業實施的是集合計劃，而對大型企業則是專戶管理。
“管理年金壓力很大，資產一有明顯波動，客戶就紛紛打電話質問。”上述基金專戶從業人員表示，如今股市這么不穩定，波動幅度這么大，我們是不敢碰的。目前有些機構管理年金的主要策略就是打新和套利，套利主要是投資分級基金和股指期貨。
據上述基金從業人員表示，“打新來錢快，而且基本不賠，帶來的收益相當不錯，尤其是今年以來。”