基金公司管理費收入“旱澇保收”的格局有望被打破。證券時報記者昨日從多方獲悉，監管層擬將基金管理費與基金業績掛鉤，即按照“對稱浮動”原則，當基金業績好于業績管理目標上限時，管理費向上浮動；基金業績低于目標下限時，管理費則同等水平向下浮動。另據了解，監管層擬不再對基金公司5%以下股權變動進行行政審批。
一位接近監管部門的人士向記者透露，管理層在考慮基金管理費與基金業績掛鉤的同時，為了防止基金公司“賭”業績，強調對管理費浮動幅度要“適當”。與此同時，監管層將要求在基金公司目前的風險準備金外設立業績風險準備金，按照管理費的一定比例提取，當基金年度業績低于業績比較基準時，基金公司可以提取一定數量的業績風險準備金返還給基金資產，以彌補持有人的損失。
事實上，大成優選股票基金此前已經按照合同設立專門的業績風險準備金，用于基金業績低于業績比較基準超過5%時彌補持有人損失，每年補助一次。今年初，大成優選股票基金就按照上述約定，將基金業績風險準備金2323余萬元一次性劃入基金財產。“監管層鼓勵基金公司圍繞費率做更多有益行業發展的探索。”上述人士表示。
對于基金行業人才流失問題，監管層擬采取措施改善基金公司治理結構。上述人士表示，目前一些基金公司缺乏長期的管理理念，導致人員變動頻繁。監管層一直探索基金公司治理結構的問題，強調獨立運作，減少股東不當干預，維護公司的統一性和完整性。同時，強調公司內部制衡機制的建設，希望股東、管理層、投資人的利益保持一致，同時鼓勵公司建立長效激勵約束機制。
該人士表示，下一步，監管層將在公司內部制衡機制方面做進一步探索，完善政策，形成基金公司多元的股權結構，探索長效約束機制。目前來看有兩個方向：一是鼓勵基金公司高管、基金經理投資并長期持有本公司或自己管理的基金產品，推動與基金持有人利益綁定機制的建立。
二是研究推動專業人士持有基金公司股權，發揮專業人士在公司治理中的積極作用。“監管層將考慮基金公司5%以下股權變動將不再審批。據悉，現有的《基金公司管理辦法》要求對基金公司所有的股權變動都要審批，下一步將借鑒證券公司的做法，對基金公司5%以下股權變動不再審批。”這意味著，基金公司可以自行開展股權激勵制度建設。一位接近監管層的消息人士說。