|
今年一季度，新發ETF建倉煤炭有色，而超配采掘業的基金有24只
在中國證監會3月底批準推出國內首批上市交易基金（ETF）后，首批兩只滬深300指數ETF華泰柏瑞滬深300ETF、嘉實滬深300ETF已總計募集資金約人民幣529億元，這兩只基金的募集期均始自4月初。預計兩只新發行ETF均將采取完全復制指數的策略，并于5月份開始建倉，主投煤炭有色兩大行業，新增的資金將會給這些股票帶來交易性機會。
據《證券日報》基金周刊獨家觀察，今年一季度，超配采掘業的基金有24只，包括易方達資源行業、東吳行業輪動、萬家公用事業等11只主動管理型偏股基金。
“兩只新設立的ETF，預計二級市場建倉資金超過300億元，且將在5月中旬先后完成建倉。”有基金分析人士對此表示，“隨著做市商制度的引入等，ETF未來更有望出現爆炸性增長。”
兩只新發ETF首募超預期
首只跨市場ETF華泰柏瑞滬深300ETF上周末誕生。華泰柏瑞基金發布公告稱，華泰柏瑞滬深300ETF（510300）5月4日正式成立，首發募集329.69億份，超過此前華夏滬深300創造的指數基金247億元的紀錄，成為我國A股有史以來募集規模最大的被動型基金，及2006年12月13日以來募集規模最大、有史以來募集規模第二大的新基金。同時，329億元也超越2012年一季報公布的最大股票型基金的規模，使該基金成為目前市場上規模最大的股票型基金。華泰柏瑞滬深300ETF的有效認購總戶數65654戶，也刷新了2006年6月9日以來的ETF認購戶數紀錄。華泰柏瑞滬深300ETF正式成立后，即可進入市場，進行運作。
而另據知情人士透露，于4月27日結束發行的嘉實滬深300ETF募集規模也達到近200億元。
值得注意的是，兩只滬深300ETF逾500億的首發規模，一舉超過此前7年多來所有ETF發行總規模。天相統計數據顯示，從2004年12月首只ETF成立，到2012年4月底成立的41只ETF合計募集規模為519億元，此前募集規模最大的兩只ETF華夏上證50ETF和易方達深100ETF募集均為50多億元。同時，也使我國ETF規模超過千億大關，翻開嶄新的篇章。
對于首批跨市場ETF受到投資者高度認可，分析人士指出，主要原因在于其跟蹤標的滬深300指數為股指期貨合約標的指數，可以構建期現套利。此外，華泰柏瑞滬深300ETF更是憑借“T+0”、“1個申贖單位對應3張股指期貨合約”等受到套利客青睞。
據《證券日報》基金周刊記者掌握的資料，在跨市場ETF強勢登場的同時，市場期盼已久的跨境ETF也悄然而至。中國證監會近期批出首批RQFII-ETF發行資格，嘉實國際資產管理公司、華夏基金（香港）、易方達資產管理（香港）及南方東英資產管理拔得頭籌，旗下RQFII-ETF將分別以A50、中證100、滬深300及MSCI中國A股指數為跟蹤標的。將為首批RQFII-ETF提供包括托管在內的一站式服務的花旗中國證券基金投資服務產品及客服總監楊文透露，“現在已有若干個RQFII基金經理人和香港證監會預討論他們產品的構想。香港證監會對產品有很高的要求，每個環節都要做很仔細的解釋，甚至包括對花旗銀行提供某些支持和服務，都需花旗做很仔細的解釋，這在以往的產品審核中是沒有出現的。”
跨市場ETF、跨境ETF的相繼問世，使ETF邁入新紀元。而業內人士指出，隨著做市商制度的引入等，ETF未來更有望出現爆炸性增長。
“煤飛色舞”緣自ETF建倉
“ETF基金的復制指數、被動性持倉的特點，決定了ETF基金一旦發行完畢，不管標的公司股價的高低，也不管個股價值是否被高估，更不管標的股指今后漲、跌的運行趨勢，必須按照契約的約定時間按標的指數成分股的權重完成建倉。”業內人士表示，華泰柏瑞滬深300、嘉實滬深300ETF發行募集資金超過500億元，扣除用股票折轉基金的份額，預計二級市場建倉資金超過300億元，兩只滬深300在5月中旬先后完成建倉。
銀河證券基金研究中心分析，兩只滬深300ETF基金上市時須達到滿倉，如這兩只300ETF要在5月下旬上市，預計每天大約需斥30億元建倉。而知情人士透露，兩只滬深300ETF或都將采用較快的建倉步伐，預計建倉期在一個月左右。
國泰君安證券分析師表示，嘉實和華泰柏瑞滬深300ETF現金認購占比可能超過50%，將可以帶來超過200億元新增資金流向滬深300各成分股，其中約15億元流向有色板塊。滬深300各行業板塊權重，有色金屬占比7.18%，僅次于巨無霸金融服務的32.19%和采掘的7.48%。作為滬深300各行業板塊權重第三的有色金屬，各成分股將直接受益兩只新ETF的建倉。
大同證券煤炭行業分析師于宏認為，從證監會一系列的政策看，其意圖都是想把資金引導到藍籌股中，煤炭板塊由于業績穩定，更容易受到資金的青睞。此外，每當市場到達關鍵時刻，煤炭板塊都會起到拉抬指數的作用，從政策面和資金面的整體情況來看，都對煤炭板塊持續看好。
據WIND資訊最新統計，5月以來的三個交易日里，有色金屬以5.39%的漲幅居23個申萬行業之首；煤炭開采業則緊隨其后，累計漲幅4.33%。大通證券有色金屬行業研究員趙彥表示，“煤飛色舞”的上漲，與新發滬深300ETF密不可分。
24只基金業績5月受期待
滬深300ETF建倉，新增的資金將會給藍籌股帶來交易性機會，必然推動相關重倉基金的走強，尤其是超配采掘業的基金。據《證券日報》基金周刊獨家觀察，今年一季度，超配采掘業的基金有24只，包括易方達資源行業、東吳行業輪動、萬家公用事業等11只主動管理型偏股基金。
明細數據顯示，今年一季度超配采掘業的頭號基金為國投瑞銀中證上游，配置市值22317.79萬元，占該基金凈值比67.83%，占股票投資市值比72.13%，而股票市場標準行業配置比例19.57%，超配比例達到52.56%。超配這一行業的第二只基金仍為被動指數型基金，銀華中證內地資源主題持股市值37571.36萬元，占該基金凈值比66.8%，占股票投資市值比70.78%，超配比例達到51.21%。超配采掘業的第三大基金為主動管理型的股基易方達資源行業，一季報投資采掘業市值46325.70萬元，占該基金凈值比53.14%，占股票投資市值比69.3%，超配比例達到49.72%。
除易方達資源行業外，超配采掘業的主動管理型偏股基金還有東吳行業輪動、萬家公用事業等10只，其中東吳行業輪動超配38.29%，萬家公用事業超配18.57%。
4月以來，11只超配采掘業的偏股基金，有9只業績跑贏同類7.68%的平均回報率水準。東吳行業輪動股票4月以來回報率14.32%，排名同類榜單第二名；景順長城新興成長、南方隆元產業主題同期回報率分別為11.34%、11.33%，均躋身同類基金前10強；易方達資源行業、景順長城公司治理、易方達價值成長、嘉實主題新動力回報率均超過10%，均排名前40名；基金開元也以9.44%的回報率躋身前50強；寶盈策略增長也以7.8%的回報率，跑贏行業平均業績水平。
|