“讓銀行理財業(yè)務(wù)回歸資管業(yè)務(wù)本質(zhì)，是我們這代理財人的使命，否則銀行理財業(yè)務(wù)將積聚巨大風(fēng)險。”近日在由普益財富承辦的光華普益財富論壇上，華夏銀行個人業(yè)務(wù)部總經(jīng)理許明稱。
許明表示，銀行理財目前采取的固定回報做法在產(chǎn)品收益率下行時風(fēng)險將顯現(xiàn)。事實上，目前理財產(chǎn)品收益率已開始下行，不向真正的資管業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，其積聚的風(fēng)險將越來越大。
風(fēng)險提示成為必要
過去幾年里，有些銀行一線銷售人員為完成任務(wù)指標(biāo)，向投資者宣稱實現(xiàn)預(yù)期收益率沒問題，而一旦理財產(chǎn)品發(fā)生虧損，投資者往往難以接受，各種糾紛亦隨之而來。
參加光華普益財富論壇的與會人士普遍認(rèn)為，目前銀行銷售人員存在產(chǎn)品風(fēng)險提示不足等問題，投資者意識不到風(fēng)險，加強(qiáng)投資者教育顯得尤為重要。
目前不少理財產(chǎn)品按預(yù)期收益率而非按實際收益率向投資者兌付，事實上由銀行承擔(dān)著部分投資風(fēng)險。許明認(rèn)為銀行理財應(yīng)借鑒基金的做法，引導(dǎo)投資者承擔(dān)應(yīng)承擔(dān)的風(fēng)險，否則投資者教育就是悖論。
風(fēng)險提示的責(zé)任往往需要一線銷售人員來完成。民生銀行[6.55 1.55% 股吧
研報]資產(chǎn)組合經(jīng)理章翙翙認(rèn)為，銀行應(yīng)該加強(qiáng)一線銷售人員培訓(xùn)，要求銷售人員強(qiáng)調(diào)風(fēng)險揭示，提高一線銷售人員的崗位準(zhǔn)入等。此外，在產(chǎn)品銷售控制環(huán)節(jié)，銀行可通過系統(tǒng)設(shè)置控制銷售風(fēng)險。銀行應(yīng)主動進(jìn)行客戶行為分析，包括客戶的資產(chǎn)配比、流動性偏好、風(fēng)險偏好等，對照上述情況銀行系統(tǒng)可提示投資者是否適合做某類產(chǎn)品投資。
許明稱，基金行業(yè)也有過銀行理財目前的經(jīng)歷，當(dāng)時投資者購買基金發(fā)生虧損后會選擇向基金公司討說法。經(jīng)歷數(shù)年熊市，投資者逐漸意識到基金投資風(fēng)險，加上銷售前端充分的風(fēng)險揭示，投資者已慢慢接受風(fēng)險自擔(dān)原則。
兜底隱含大風(fēng)險
目前銀行僅對于結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品有保本設(shè)計，對于目前流行的資產(chǎn)組合類理財產(chǎn)品，銀行卻大多按預(yù)期收益率而非實際收益率向投資者兌付。與會銀行專家普遍認(rèn)為，銀行這種或顯性或隱性的兜底做法，隱含了巨大風(fēng)險。
許明稱，當(dāng)年曾有多家券商飽受資管業(yè)務(wù)拖累，就是因為采用了類似做法。銀行理財和券商資管的不同之處在于，券商資管以權(quán)益類投資為主，而銀行理財以90%比例配置于固定收益類品種，因此銀行業(yè)普遍對自身產(chǎn)品持樂觀態(tài)度，認(rèn)為風(fēng)險不大。但只要是投資行為都有風(fēng)險，銀行保收益的做法無異于自欺欺人，隨著理財產(chǎn)品規(guī)模的擴(kuò)大，風(fēng)險將快速積聚。
“投資者對收益的心理預(yù)期調(diào)高，但理財產(chǎn)品實際收益卻在走低，加上交易成本，風(fēng)險雪球會越滾越大。如果我們不從操作層面做考慮，問題遲早會出現(xiàn)。”許明認(rèn)為。
單就資產(chǎn)池理財產(chǎn)品而言，目前資產(chǎn)池的固定回報來源于固定收益類投資，高收益部分則來自于財產(chǎn)收益權(quán)投資，“如這塊(財產(chǎn)收益權(quán))出大問題，資產(chǎn)池是扛不住的。”許明認(rèn)為。
“目前對于理財產(chǎn)品預(yù)期收益率實現(xiàn)的風(fēng)險，銀行也缺乏很好的對沖和套期保值手段。”另一位商業(yè)銀行人士稱。
德陽銀行相關(guān)人士認(rèn)為，銀行應(yīng)未雨綢繆為理財業(yè)務(wù)提取風(fēng)險準(zhǔn)備，以應(yīng)對將來可能出現(xiàn)的問題，同時應(yīng)將理財業(yè)務(wù)內(nèi)部風(fēng)險控制機(jī)制納入整體風(fēng)險控制體系內(nèi)。