公募基金公司正將其觸角伸至火爆的短期理財市場。中國證監會3月12日公布的基金募集申請進度表顯示,匯添富基金3月6日提交了理財30天債券型基金募集申請,華安基金則提交了季季鑫短期理財債券型基金(3月8日)和月月鑫短期理財債(3月9日)的募集申請。
顧名思義,上述三只基金均類似于銀行發行的理財產品。據悉,上述產品均在創新通道的審批中,截至上周五(3月9日),理財30天債券型基金和季季鑫短期理財債券型基金均獲得了證監會的受理。
“該類基金和銀行理財產品沒有大的分別,相當于銀行理財里頭的非保本浮動收益產品,只是信息披露更規范更透明。”新浪基金研究中心研究總監莊正說,最大的意義在于完善了基金公司產品線,從貨幣到短債到中長債。
認購1000元起步
根據中國證監會公布的基金募集申請表,理財30天債券型基金和季季鑫短期理財債券型基金主要在工商銀行(即基金托管行)發行,而月月鑫短期理財債則選擇在建設銀行發行。
值得注意的是,在上述產品中將出現約定預期收益率,這也是基金業的一大突破。此前,除了分級債基的低風險份額外,監管層不允許公募基金產品有約定預期收益率。
據了解,華安基金申報產品方案為有約定預期收益的固定組合短期理財產品,而“約定預期收益率”和“固定投資組合比例”為其兩大特色。
至于匯添富理財30天債券型基金,則很可能對每筆申購份額采取僅封閉首個月的運作模式。
而在投資范圍上,盡管名為債券型基金,但是其投資范圍同貨幣基金類似,即主要投資于存款、央行票據、中期票據、短期融券等。
上述產品的直接競爭對手為銀行發行的理財產品。其優點在于,和銀行理財產品認購門檻5萬元起步不同,上述理財產品的認購均是1000元起。缺點則是,“投資者買這類產品要考慮交易成本的,既然都定位是債券基金,認購\申購手續費少不了,或者是銷售手續費,但銀行理財產品都是沒有這些費用的。”莊正表示。
對此,相關人士表示:“既然叫理財基金產品,那么就和一般的基金產品不同,在管理費、認購/申購、贖回等費用上就會非常之低,或者部分費用沒有。”
生不逢時?
“我覺得基金公司早就應該開發這樣的產品了,近期資金面寬松開始顯現了,卻弄出這個產品了。”莊正說。
資料顯示,2011年貨幣政策收緊,市場資金日漸緊張,這也使銀行理財產品收益率持續高企,銀行紛紛大力發行相關產品。相關統計顯示,2011年各商業銀行共發行22379款理財產品,同比增長97.0%,發行總量創歷史新高。
不過,這一狀況隨著央行下調存款準備金有所改變。截至3月7日,Shibor隔夜利率為2.3154%,而7日利率則降至3.09%,為近半年來的較低水平,顯示資金面較前期顯著寬松。
華安現金富利基金經理黃勤說:“在3月底前,貨幣市場流動性仍會保持寬松,投資者的再投資壓力逐步加大。如果未來兩個月貨幣市場水平持續寬松,貨幣基金的收益水平也會開始向合理水平回歸。”
換而言之,這類短期理財產品的收益率將比不上去年。但這類短期理財產品具有很大的市場空間。
“美國貨幣基金和短期債券產品的興起,使貨幣基金可以充當支票使用,也就是說美國將其當作先進的替代工具,具有準貨幣屬性。而我們受各方面的影響,這類短期債券產品的支付功能是沒有的。”莊正說,而從短期來看,這類產品的支付功能不可能開啟,需要政府放松管制,還需要交易各方的信用基礎。