從2月13日正式啟動至今，國債期貨仿真交易已平穩運行了十多個交易日。其市場良好表現，意味著國債期貨這一曾在我國金融史上引起巨大爭議的金融衍生產品，正穩步回歸中國資本市場。國債期貨一旦成功上市，將對我國未來的金融市場產生深遠影響。
利率風險管理的有效工具
在全球利率市場，國債期貨已經成為有效的利率風險管理工具。
1975年，芝加哥交易所推出了第一張利率期貨合約——政府國民抵押協會(GNMA)抵押憑證合約。1977年，芝加哥期貨交易所推出了美國長期國債合約。
隨后的時間里，美國短期國債期貨合約、歐洲美元大額存單期貨合約等利率期貨品種紛紛上市，成為利率市場、債券市場參與者重要的風險管理工具，很多對沖基金也依靠宏觀對沖策略有效規避風險，取得了顯著收益。
國債期貨上市影響深遠
國債期貨的上市，會完善目前國內的投資和融資渠道，改變金融業的資產結構，重塑期貨行業格局。
一是完善投資渠道，實現股債平衡。
目前國內股市大，債市小。目前國內的債券市場主要有兩個：銀行間的債券市場和交易所債券市場。銀行間債券市場是我國債券市場的主體部分，是大型金融機構為代表的機構投資者參與的OTC市場，記賬式國債的大部分、政策性金融債券都在該市場發行并上市交易，也設有一些利率掉期衍生品交易，普通投資者無法直接投資于該市場。交易所債券市場是場內交易市場，普通投資者雖然可以參與，但由于債券的潛在獲利空間較小，普通投資者參與較為有限，且集中在少數品種上。國債期貨的推出將改變這一局面。
如果能在固定收益資產管理中有效利用國債期貨，債券基金、貨幣市場基金等固定收益類產品的收益率將會提高，我國的投資結構中債券投資的比例因此會大幅上升，投資資產中的股債比例會趨于平衡，資產管理行業不再只是靠天吃飯，優秀的債券基金經理的身價也會迅速飆升。
二是完善融資渠道，平衡直接間接融資比例，平衡直接融資中的股權融資和債權融資比例，最終也將深刻改變我國的總體金融資產結構。
目前我國的融資中，絕大部分是銀行貸款形式出現的間接融資，而直接融資部分，雖然債券(合并短期融資券、中期票據和央行票據等)絕對金額并不少，但除了國債和政策性銀行的金融債之外，其他的債券也主要出現在央企以及大的地方國企中，對于民營企業和廣大的中小企業來說，有限的幾只中小企業集合債規模極小。這樣的融資結構也使我國的金融資產分布中，銀行占據了絕大多數，接下來才是保險公司、證券公司、信托公司，最后是基金公司和期貨公司。
推出國債期貨和高收益債券，做大交易所債券市場，逐步放開銀行間債券市場，豐富企業融資手段，平衡直接間接融資比例和股債融資比例，可以大幅提高證券公司、信托公司和基金公司的資產規模，最終改變我國銀行資產獨大的狀態，降低銀行的系統性風險。在債券融資增加的同時，降低股市融資壓力，相對來說利好股市。
三是重塑期貨行業格局，加大行業集中度。
國債期貨上市將加大期貨市場的參與度，提高期貨市場在國民經濟中的影響力，參與國債期貨的人才和機構也將因此獲益。中金所在四大期貨交易所中的地位會進一步提升，在國債期貨市場成熟后，期貨市場的總成交量在現有基礎上放大一倍甚至幾倍并非難事。
國債期貨價格影響因素多
影響國債期貨價格的主要因素是國債現貨價格，而國債現貨價格主要受利率影響，影響利率的主要因素有：
貨幣供給。貨幣供應量由狹義貨幣M1(流通現金M0+支票存款)和廣義貨幣M2(M1+儲蓄存款)組成，金融市場發達國家還會計算更廣義的M3(M2+其他短期流動資產)，目前我國的貨幣供給處于較高水平，M2增長率多年超過兩位數。
貨幣需求。貨幣需求是一種需求能力與需求愿望的統一，它以收入或財富的存在為前提，取決于經濟發展水平、增長率、財富的增量和存量、人們對貨幣的偏好等因素。具體來說，我國的財富增量處于較高水平，存量增長較為緩慢，經濟發展水平一般，人們對貨幣的偏好較強，因此我國的貨幣需求處于較高水平。
該國的利率偏好。利率偏好指政府和國民對于通脹水平的容忍度，比如中國是高容忍國家，德國是低容忍國家，所以中國可以長期處于實際利率為負的狀態。
宏觀經濟政策。主要包括貨幣政策和財政政策，除了本國的宏觀經濟政策外，全球主要經濟體、本國主要對外貿易伙伴、主要投資輸入輸出地的宏觀經濟政策都對利率有著重要影響。
匯率。一個國家的匯率上升，在其他因素不變的情況下，則該國利率會相對下降，因為更多的外資會流入該國市場，推升無風險債券價格，降低無風險利率，反之亦然。目前人民幣升值對人民幣的利率有一定影響，比如面對通脹時，一旦大幅加息，可能有更多的外資流入我國。
國債期貨投資應用廣泛
利率風險管理。為對沖宏觀政策和經濟發展狀況帶來的利率風險，利用國債期貨來給債券投資組合進行套期保值，適用于大量持有債券、存款或債務的個人和機構。
債券套利。利用不同債券對利率的敏感程度、債券期現之間的基差變化進行套利。
債券的指數化投資。利用國債期貨來構造債券投資組合，常用于開放式基金低成本調整債券比例。
調整債券組合的久期。利用國債期貨低交易成本、低資金占用調整債券投資組合的久期。
股債套利。利用股債市場的關聯性，用股指期貨和國債期貨對沖套利。