在實體經(jīng)濟日趨困難的同時，銀行業(yè)的利潤再創(chuàng)新高。中國銀監(jiān)會最新統(tǒng)計顯示，2011年全年，中國銀行業(yè)凈利潤首破萬億大關，達到10412億元，較2010年的7637億元增長了36.33%。
但是，在利潤高速增長的背后也有隱憂浮現(xiàn)。銀監(jiān)會的數(shù)據(jù)顯示，2011年4季度，銀行業(yè)不良貸款余額和不良貸款率環(huán)比3季度雙升，這是2005年四季度以來的中國銀行業(yè)首次出現(xiàn)不良雙升。在經(jīng)歷了前幾年的高速擴張之后，銀行業(yè)可能到了該埋單的時候。
另外一方面，在銀行業(yè)整體暴利，從業(yè)人員高薪、高福利的同時，中小企業(yè)普遍貸款難、貸款貴，儲戶長期忍受負利率的盤剝，這些壓力在倒逼利率市場化的改革，倒逼監(jiān)管層適度放松銀行業(yè)管制，引進更加市場化的機構(gòu)，建立多層次的銀行體系。
暴利：日均凈利28.5億元
銀監(jiān)會統(tǒng)計顯示，至2011年末，中國銀行業(yè)總資產(chǎn)達113萬億元，同比增長18.9%；凈利潤10412億元，同比增長36.3%。這一利潤增速遠遠高于去年1—11月24.4%的全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比增長，也高于去年24.8%的全國財政收入同比增長。
近三年來，銀行業(yè)利潤連創(chuàng)新高：2008年5834億元，2009年6684億元，2010年7637億元，2011年破萬億……在短短3年的時間里，銀行業(yè)的凈利潤翻了將近一番�？上驳氖�，2011年銀行業(yè)凈利潤增長速度比規(guī)模增長快，顯示銀行業(yè)獲利能力顯著改善。
中金公司表示，銀行業(yè)的盈利水平達到歷史最好水平。2011年全行業(yè)凈利潤增速36%，顯著高于名義GDP增速的17.4%和工業(yè)企業(yè)利潤總額增速的25.35%。中金預計，2011年，銀行業(yè)稅前利潤占全社會稅前利潤的比重將攀升到12.5%，達到歷史最高水平。
上市銀行的表現(xiàn)尚待年報披露，但公開資料顯示，已有7家上市銀行披露2011年業(yè)績快報，凈利潤增速均在35%以上。剛剛更名的深發(fā)展A一馬當先，預計2011年凈利潤為100億-106億元，同比增幅在60%與70%之間。民生銀行和華夏銀行則均預測去年凈利潤會比上年同期增長50%以上。不久前，民生銀行行長洪琦也曾公開表示，銀行的利潤高得嚇人，都不好意思說了。
雖然，國有四大行尚無聲息，但估計業(yè)績不俗：而在英國《銀行家》的全球銀行1000強排行榜上，工商銀行從2008年開始已連續(xù)四年蟬聯(lián)“最賺錢銀行”，建行、中行去年也進入“全球前十強”。工行披露的三季報顯示，2011年1—9月該行實現(xiàn)凈利潤1639.78億元，按照9個月270天粗略計算，工行每天凈賺6.07億元。
中信建投預計，2012年，16家上市銀行凈利潤增長20%左右。具體分解為：凈息差從高2.7%回落到2.6%，降幅4%，對業(yè)績的負面貢獻為3.2%；新增貸款規(guī)模8萬億以上，增幅近15%，對業(yè)績的正面貢獻是12%；由于不良貸款額的增幅低于15%，不良貸款率將繼續(xù)下降，估計從1%下降到0.95%，降幅為5%，對業(yè)績的正面貢獻是4%；非息收入增長40%，對業(yè)績的正面貢獻為8%。
息差：仍然銀行暴利源泉
銀監(jiān)會的數(shù)據(jù)顯示，銀行業(yè)的主要利潤仍是息差。2011年，銀行業(yè)非利息收入僅占19.3%，也就是說利息收入高達80.7%，當年銀行業(yè)整體的凈息差高達2.7%，比上一年的2.5%提高了0.2個百分點。成本收入比同比下降1.9個百分點達到33.4%
瑞銀證券估算，2011年商業(yè)銀行36%的凈利潤增速中生息資產(chǎn)規(guī)模增長、凈息差擴張及非息收入三個主要因素分別提供14、10及11個百分點的貢獻，另外成本收入比下降貢獻凈利潤增速6個百分點；在不良率出現(xiàn)小幅反彈的情況下，銀行在四季度加大了撥備的計提，該因素造成負凈利潤增速貢獻4個百分點。
中金公司分析師毛軍華認為，全年凈息差從2010年的2.5%提升至2011年2.7%，是2011年凈利潤高速增長的重要原因。分季度來看，凈息差從一季度的2.6%穩(wěn)步提升至二至四季度的2.7%左右。中金預計，受貸款訂價能力下降影響，大銀行的凈息差將在一二季度見頂，而中小銀行的凈息差在去年四季度或今年一季度見頂。中金公司預計，全年平均來看，2012年上市銀行(不含寧波銀行)凈息差將比2011年小幅下降4bp，其中大銀行上升1bp，股份制銀行和城商行分別下降4bp和7bp。
中金公司判斷，非利息收入占比全年提升1.8個百分點，但季度來看，非利息收入占比在去年一季度達到頂點，為20.8%，之后逐季回落。中金公司預計，受監(jiān)管機構(gòu)“七不準”，尤其是加大對息轉(zhuǎn)費監(jiān)管的影響，2012年非利息收入增速將有所回落，其中大銀行的非利息收入增速有望回落到20%附近。
瑞銀證券分析師勵雅敏預計，2011年A股上市銀行凈利潤增速30%，其中小行增速要高于大行。勵雅敏認為，2011年商業(yè)銀行資本充足率和核心資本充足率環(huán)比呈現(xiàn)逐季提升的趨勢。估計在一季度銀行分紅之后，資本充足率和核心資本充足率將分別下降約20-30個bp，但比去年同期仍將略有上升10-30個bp左右。
質(zhì)量：不良貸款周期或至
但是，經(jīng)歷了三年的高速擴張后，銀行業(yè)可能到了該埋單的時候。銀監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2011年4季度，銀行業(yè)不良貸款余額和不良貸款率環(huán)比3季度雙升，結(jié)束了2008年4季度來的連續(xù)季度雙降勢頭。
銀監(jiān)會的數(shù)據(jù)顯示，全年不良貸款維持雙降，但四季度不良貸款余額季度環(huán)比上升4.9%。分機構(gòu)來看，大型商業(yè)銀行、股份制銀行、城商行、農(nóng)商行的不良余額均出現(xiàn)了上升，幅度從2.7%至14.8%不等，其中農(nóng)商行上升幅度最大，達14.8%，其次是股份制銀行的6.0%。從五級分類來看，不良貸款的上升主要表現(xiàn)為次級類貸款的上升，新增次級貸款占新增不良貸款的90%。商業(yè)銀行加大撥備計提力度，撥備覆蓋率從三季度末的271%進一步上升至278%。
“不良余額由三季度末的4078億上升4.9%至4279億，不良貸款率由三季度末的0.90%提升至1.00%。如果考慮到四季度一般是銀行不良貸款核銷最多的季度，則四季度不良貸款實際上升幅度將大于4.9%�！敝薪鸸痉治鰩熋娙A判斷。
壓力：暴利倒逼利率市場化
一方面是銀行業(yè)整體暴利，從業(yè)人員高薪、高福利，另一方面是中小企業(yè)普遍貸款難、貸款貴，儲戶不得不長期忍受負利率盤剝。
許多專家認為，要解決銀行暴利問題，短期應采取存款單邊加息的措施以改善負利率，長期應該及時推進利率市場化改革。而要解決中小企業(yè)貸款難、貸款貴的問題，則必須適度放開金融業(yè)的準入限制，引進更加市場化的機構(gòu)，建立多層次的銀行體系。
目前，國內(nèi)銀行業(yè)存在嚴格的利率管制，這也使得銀行能夠獲得超高收入。若利率市場化改革推進，銀行之間的競爭會更加激烈，存款利率可能會提高，貸款利率下降幅度將更大，這會觸動銀行的核心利益。曾有某研究機構(gòu)測算，如果利率市場化完全實現(xiàn)，四大行去年整體的利息凈收入可能會比2010年下降近一半。
光大證券的研報表示，中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型一旦成功，宏觀經(jīng)濟調(diào)控的重點有望從投資轉(zhuǎn)變?yōu)橄M。經(jīng)濟增長從依賴投資轉(zhuǎn)變到依靠消費，需要啟動收入分配體制改革，這就觸及到企業(yè)、政府和住戶三個部門分蛋糕的問題�？紤]到銀行業(yè)利潤的高占比，在需要整個企業(yè)部門拿出更多利潤讓渡給住戶部門的時候，啟動核心利率市場化有利于平滑企業(yè)部門中實體經(jīng)濟部門利潤下滑的沖擊。
同時，銀行理財產(chǎn)品的高速發(fā)展也有明顯的倒逼作用。過去兩年，表外理財產(chǎn)品規(guī)模膨脹至3.3萬億。從國際上看，理財產(chǎn)品的倒逼效應與美國80年代初放開存款利率具有一定程度的相似性。