相較于投資于A股市場基金磕磕絆絆的表現,QDII基金今年以來的強勢躍升顯得十分亮眼。在海外市場普遍回暖的助推下,QDII基金年內凈值全線飄紅,漲幅最高者接近20%。其中,亞太新興市場成為反彈策源地,而投資于大宗商品主題的基金表現則出現分化。
風險偏好回暖 QDII凈值躍升
開年以來,海外股市等風險資產表現可圈可點,投資者情緒回暖使得QDII基金整體表現強勁。
數據統計顯示,截至上周末,51只QDII基金年內凈值全線飄紅,平均凈值增長率高達9.71%,而表現最好的國投瑞銀新興市場在不足兩個月時間內漲幅達19.21%。
滬上某基金公司海外投資部負責人告訴記者,年初以來,無論是新興市場還是歐美股市,都出現持續攀升的走勢,有力地支撐了QDII基金此番強勁上揚。談及原因她表示,歐美地區一些宏觀經濟數據不錯,其中包括美國意外下降的失業率等;年初歐元區幾個債務焦點國家所進行的國債拍賣都取得不錯的成績,令投資者對歐元區債務危機或緩解的預期升溫;部分國家和地區央行采取降息或降存款準率等政策,進一步傳遞出全球寬松環境的信號。
上投摩根表示,有消息稱希臘周一已確定可獲得第二輪金援,市場不確定性正逐漸下降;歐洲央行LTRO政策效果正在顯現、美聯儲延長低利率到2014年末尾、美國確認延長薪資稅減稅到年底等,這眾多不確定性的理清都將有助未來經濟與企業獲利表現,預期也將推升相關風險資產價格趨勢向上。
亞太市場領漲 大宗商品分化
具體來看,主投亞太、新興市場的QDII基金成為本輪反彈的主力軍。除上述國投瑞信新興市場外,海富通大中華、嘉實恒指等基金亦表現不俗,年內凈值增長率分別為18.27%和16%,共有17只基金漲幅超過12%,其中16只基金主投亞太新興市場。
對此某QDII基金經理表示,近期外資繼續大幅買超多數亞股,資金持續回補各項風險性資產,若歐債不確定性如預期持續下降,預料資金流向將不會改變;同時,新興市場貨幣對美元呈現新一輪的走強,這都使得相關QDII基金凈值水漲船高。
另外值得一提的是,在QDII普漲的背景下,大宗商品主題基金表現出現分化。
由于股市的持續上揚大大激發了投資者的風險偏好,使資金從黃金等避險概念中撤離。近期貴金屬、抗通脹主題基金漲幅相對落后;上述負責人表示,昨日歐元區領導層也已經就第二輪希臘救援案達成一致,預計短期內投資者的風險偏好將依然存在;而基于地區政治動蕩預期的影響,主投油氣資源的QDII基金近期有所斬獲,上周華寶興業標普油氣凈值增長4.22%,漲幅居首。
最后上述負責人也提醒道,盡管近期QDII基金整體表現強勢,但就長期而言,由于投資者依然對歐元區經濟增長前景等存有疑慮,加上地緣政治帶來的風險因素,以及逢高賣盤的涌現,海外市場存在回調的可能性,投資QDII基金應充分考慮上述風險。