龍年首個交易日,滬指以1.47%的跌幅收綠。大盤近期過山車般的行情也讓股民更加捉摸不定,越來越多的投資者開始尋找“御寒”能力強的投資品種。債市自去年四季度展開反彈以來回暖顯著,近期多只低風險基金齊上柜,成為市場中的熱門品種。 Wind數據顯示,自2003年國內首只保本基金成立至2011年底,已有8只保本型基金結束了共計11個保本周期的運作。其中,保本期為3年的7只基金在保本期內的平均累計收益率為54.60%,平均年化收益率為15.63%,遠超三年期定存利率。2011年資本市場遭遇股債雙殺,其中上證綜指大跌21.68%,保本基金平均下跌0.71%,成為業績僅次于貨幣基金的投資品種。 分析人士指出,在當前的震蕩市場環境中,保本基金既可以抓住2012年債券市場的機遇,又可以在股市反彈時博取更高的收益。今年在通脹與經濟雙降的背景下,債券市場將迎來投資良機,這也將為保本基金營造非常有利的市場環境,利于保本基金在建倉期內建立安全墊。同時,目前A股市場整體估值非常便宜,未來伴隨資金面的改善,股市反彈可期,這將有利于保本基金的資產增值。據正在發行中的泰信保本基金擬任基金經理董山青介紹,該基金采用了優化CPPI保本技術,在風險資產的比例控制上靈活性更強。
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