近兔年結(jié)束之際，一些基金公司陸續(xù)公開(kāi)聲明，暫停參與IPO詢價(jià)。這一行為被認(rèn)為是在新股高頻率發(fā)行，而買方機(jī)構(gòu)與賣方話語(yǔ)權(quán)不對(duì)等情況下的無(wú)奈之舉，引發(fā)業(yè)界關(guān)注。而在新股詢價(jià)過(guò)程中的諸多問(wèn)題也再一次搬上臺(tái)面。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，就在此后的春節(jié)前夕，監(jiān)管層旋即對(duì)各基金公司下發(fā)了
“關(guān)于加強(qiáng)新股詢價(jià)申購(gòu)管理有關(guān)問(wèn)題的通知”。要求基金公司應(yīng)當(dāng)高度重視新股詢價(jià)申購(gòu)的管理工作，始終堅(jiān)持基金份額持有人利益優(yōu)先原則。并具體提出基金公司應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)控、監(jiān)察稽核，不得受人請(qǐng)托進(jìn)行報(bào)價(jià)，不得進(jìn)行非理性報(bào)價(jià)等要求。
要求加強(qiáng)內(nèi)控稽查
據(jù)悉，春節(jié)前夕各家基金公司收到證監(jiān)會(huì)基金部發(fā)文通知，規(guī)范基金在新股詢價(jià)申購(gòu)管理有關(guān)問(wèn)題。
通知強(qiáng)調(diào)，基金管理公司作為新股詢價(jià)申購(gòu)的重要參與者，應(yīng)當(dāng)高度重視新股詢價(jià)申購(gòu)的管理工作，始終堅(jiān)持基金份額持有人利益優(yōu)先原則，在制度安排、組織構(gòu)架、流程管理、監(jiān)察稽核、人員培訓(xùn)等方面要不斷加以完善，以適應(yīng)新股發(fā)行體制改革的各項(xiàng)要求。
其中具體要求包括：各公司應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步加強(qiáng)和完善新股詢價(jià)和新股申購(gòu)的內(nèi)部控制，不斷提高定價(jià)能力，參與新股詢價(jià)和新股申購(gòu)要理性合規(guī)、勤勉盡責(zé)，要符合法律法規(guī)、基金合同和公司的制度程序，要對(duì)新股進(jìn)行深入研究，并保持獨(dú)立的專業(yè)判斷，在詢價(jià)過(guò)程中充分發(fā)揮機(jī)構(gòu)投資者的應(yīng)有作用，維護(hù)基金行業(yè)聲譽(yù)。
同時(shí)，該文件也對(duì)機(jī)構(gòu)在新股申購(gòu)中的“灰色”地帶進(jìn)行了嚴(yán)格規(guī)范：“各公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)新股詢價(jià)和新股申購(gòu)的監(jiān)察稽核，強(qiáng)化對(duì)新股詢價(jià)決策人員的培訓(xùn)和約束，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和合規(guī)意識(shí)，公司及員工不得受人請(qǐng)托進(jìn)行報(bào)價(jià)，不得進(jìn)行非理性報(bào)價(jià)，不得在報(bào)價(jià)申購(gòu)過(guò)程中有任何利益沖突行為。”
此外，監(jiān)管層還表態(tài)稱，基金監(jiān)管部和相關(guān)派出機(jī)構(gòu)將加強(qiáng)對(duì)基金參與新股詢價(jià)和申購(gòu)的監(jiān)管，“對(duì)違規(guī)行為，發(fā)現(xiàn)一起查處一起，絕不姑息，并將依法對(duì)相關(guān)責(zé)任人采取相應(yīng)監(jiān)管措施”。
華寶興業(yè)仍堅(jiān)持拒絕打新
據(jù)基金業(yè)內(nèi)人士分析，此次監(jiān)管層專門針對(duì)新股詢價(jià)問(wèn)題發(fā)文，或與此前基金在打新過(guò)程中頻繁暴露的矛盾有關(guān)。
去年《每日經(jīng)濟(jì)新聞》就曾報(bào)道過(guò)承銷商在基金“打新”過(guò)程中要求提高報(bào)價(jià)的“潛規(guī)則”。由于賣方在新股詢價(jià)過(guò)程話語(yǔ)權(quán)過(guò)大，時(shí)常干擾基金報(bào)價(jià)，讓不少基金經(jīng)理苦惱不已，有基金經(jīng)理告訴記者，多次在詢價(jià)過(guò)程中接到投行打來(lái)要求修改報(bào)價(jià)的電話；或?yàn)榱俗屧儍r(jià)結(jié)果更好看，而勸機(jī)構(gòu)取消報(bào)價(jià)的情況。此后很長(zhǎng)一段時(shí)間，這種情況仍舊存在。
而就在兔年歲末，一些基金公司首次站出來(lái)明確表示
“暫別新股”。華寶興業(yè)、信達(dá)澳銀先后發(fā)布“友情提示”，稱由于無(wú)法在短期內(nèi)完成對(duì)發(fā)行人的充分調(diào)研并給予科學(xué)、合理的詢價(jià)意見(jiàn)，暫停參與各發(fā)行人的IPO詢價(jià)。
事實(shí)上，還有一些基金公司雖沒(méi)有對(duì)外宣布暫停參與新股詢價(jià)，但實(shí)際上已經(jīng)減少了參與新股報(bào)價(jià)的活動(dòng)。雖然監(jiān)管層并未對(duì)基金公司退出新股詢價(jià)作出公開(kāi)表態(tài)，不過(guò)此次證監(jiān)會(huì)發(fā)文，自然被看做是對(duì)此事件的一種回應(yīng)。
華寶興業(yè)基金昨日接受采訪時(shí)表示，目前仍舊維持“友情提示”中的決定，并未有變化。
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今年1月證監(jiān)會(huì)基金部主任王林在公開(kāi)場(chǎng)合表示，基金公司在新股詢過(guò)程中，報(bào)價(jià)是比較理性的，沒(méi)有明顯高于其他機(jī)構(gòu)者，也沒(méi)有幫忙報(bào)價(jià)。
王林稱，他跟蹤了2011年在深交所上市的，IPO網(wǎng)下詢價(jià)報(bào)價(jià)少于30家機(jī)構(gòu)的6只股票，通過(guò)對(duì)這6只股票的詢價(jià)分析，發(fā)現(xiàn)在最后參與詢價(jià)報(bào)價(jià)機(jī)構(gòu)當(dāng)中，有十個(gè)詢價(jià)機(jī)構(gòu)在某種意義上是在幫忙報(bào)價(jià)，存在抬高發(fā)行價(jià)的可能性，上述機(jī)構(gòu)主要集中在證券類、保險(xiǎn)類機(jī)構(gòu)，沒(méi)有發(fā)現(xiàn)基金公司的參與。