沉寂良久后,A股終于在“國家隊”抄底和政策利好刺激下,連續暴漲兩日。
1月10日,上證指數收報2285.74點,漲2.69%,且連續兩日累計漲幅達5.65%,成為自2010年10月中以來最佳表現;此外,深證成指當日收市報9281.25點,漲3.75%。
分析人士認為,證監會主席郭樹清關于2012年具體工作部署的消息刺激了市場做多激情,滬深兩市10日總成交金額為1748.89億元,較前一交易日增加43.39%。全天資金凈流入約182.3億。
“在國家隊出面增持的情況下,大盤指數繼續上揚將是大概率事件。”信達證券一匿名分析師告訴記者。
加倉搶反彈
最新入場的這批“國家隊”由“中字頭”公司打頭。僅在1月10日,就有11家上市公司發布大股東增持公告,包括三家“中字頭”公司。
中國石化、中國聯通和中國神華在公告中表示,公司大股東已于1月9日對上市公司增持,并將在未來12個月繼續增持,累計增持比例不超過公司總股本的2%。
“從歷史來看,中字頭公司集體增持的情況并不多見,這反映出"國家隊"對當前市場底部的一種確認態度。”上述信達證券分析師表示。
根據中石化公告,截至1月9日,中國石化集團通過上交所交易系統買入方式增持公司A股0.39億股,此外還通過全資子公司從香港二級市場購入H股4.26億股;按相應股價計算,中國石化集團此次增持動用了30億元真金白銀。
事實上,早在2011年10月,代表“國家隊”的匯金公司已經出手,耗資1.97億增持工、農、中、建四大行。此后,從工商銀行1月6日發布的股份變動公告來看,匯金還在2011年11月和12月繼續增持0.38億股;不難推斷,盡管前一階段大盤屢創新低,“國家隊”的抄底力度卻在明顯加大。
不僅僅是“國家隊”在抄底,基金也在增加倉位以博市場反彈。
海通證券研究發現,截至2012年1月5日的雙周數據顯示,股混型基金股票平均倉位由上期的82.38%提升至最新的85.13%,處于2006年以來的高水平。特別是高倉位基金數量進一步提升,高倉位基金數量增幅高達28.57%。
值得一提的是,大型基金公司也步調一致提升了倉位。監測顯示,大型基金公司最新平均倉位為85.61%,與上期相比提升了4.19個百分點。其中,以易方達和南方基金公司倉位提升幅度最大,增幅分別達8.36%和7.27%。
后市或待結構性分化
在申萬菱信基金看來,當前市場的政策底已經確認無疑。
該公司預測,低迷已久的市場將在溫總理“提振股市信心”的講話、貨幣信貸回歸逐步兌現、M1出現拐點等催化下,對市場起到短期利好作用。
不過,在大盤連漲兩日后,市場震蕩回調或結構性分化將在所難免。申萬菱信認為,由于2012年政府處于換屆年,政策退出難以預期,市場趨勢性行情還尚難確定。
外圍環境上,歐債危機仍然是一個長期問題,美歐股市漲跌互現,對A股市場影響偏中性,2012年或將是較為復雜的一年。
前述信達證券分析師也表明,市場底是否能與政策底重合還要看以下四個因素:一是宏觀經濟的回落速度,二是宏觀政策和產業政策的力度大小,三是上市公司業績情況,四是大宗商品價格的變化情況。
具體投資上,申萬菱信認為業績穩定、估值較低的行業將是今年投資的重點。該公司人士預測,煤炭板塊成為本周市場反彈的“領頭羊”,估值較低的銀行、地產等板塊也將有較好的預期。
而廣發基金則認為,轉型期新藍籌將成為投資亮點,建議重點關注轉型驅動下形成的新藍籌板塊;從宏觀形勢看,經濟轉型的迫切性比之前想的要大。