1980年，年僅37歲的羅杰斯靠做股票已積累數(shù)千萬(wàn)美元財(cái)富；1997年，索羅斯利用量子基金攪翻了整個(gè)東南亞；11年后，巴菲特又在別人恐懼時(shí)大肆抄底各類公司股票。是的，他們都是華爾街最負(fù)盛名的投資傳奇，但他們今天都在做一同件事：那就是逆市抄底歐元資產(chǎn)。
羅杰斯欲短線買入歐元
很多人都說(shuō)2012年將是美元之年，因?yàn)槊绹?guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，同時(shí)資金正不斷地回流美元資產(chǎn)以避險(xiǎn)。做多歐元？這簡(jiǎn)直太愚蠢了。
但吉姆·羅杰斯并不這么認(rèn)為。周二，他公開表示，歐元和瑞士法郎在2012年將處于買入時(shí)機(jī)。盡管過(guò)去的幾周里他也曾經(jīng)拋售過(guò)一些歐元，但在最近，他又開始重新考慮再次購(gòu)買更多的這種貨幣。據(jù)羅杰斯解釋，做多歐元有兩個(gè)理由。首先，美元現(xiàn)在有很大泡沫，兩年前才是最佳買入良機(jī)。其次，有太多人看空歐元，同時(shí)歐元對(duì)美元空頭倉(cāng)位過(guò)多了。
事實(shí)上，羅杰斯的多頭策略與市場(chǎng)悲觀預(yù)期截然相反。據(jù)了解，歐元從去年11月以來(lái)累計(jì)跌幅達(dá)10%，而歐元空頭力量從去年年末就一直徘徊在17個(gè)月以來(lái)的歷史高位。在2011年最后一周，投機(jī)者將歐元空頭推向頂峰。國(guó)際歐元凈空頭達(dá)到200億美元，歐元凈空頭合約為12.79萬(wàn)份，之前一周是11.37萬(wàn)份。相比之下，大量外匯投機(jī)者更看好美元。據(jù)CFTC上周五公布的數(shù)據(jù)，去年年末做多美元的凈倉(cāng)位升至204億美元，為2010年6月以來(lái)最高，而之前一周為176億美元。
顯然，市場(chǎng)對(duì)歐元情緒已達(dá)到“冰點(diǎn)”。在這種形勢(shì)下押注歐元，風(fēng)險(xiǎn)極大。值得一提的是，就在去年12月，羅杰斯還警告稱歐元活不過(guò)下一個(gè)10年。同時(shí)，他還指出因全球經(jīng)濟(jì)未能好轉(zhuǎn)，他正在全球各地出售股票，包括美國(guó)科技股、新興市場(chǎng)和歐洲股票。但這本身就比較矛盾，因?yàn)橐坏┕善贝蠓叩停秋L(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的歐元也會(huì)收到牽連。那么羅杰斯明知如此，為何還要冒險(xiǎn)加碼歐元？
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者留意到一個(gè)微妙但又重要的細(xì)節(jié)。早在去年9月羅杰斯就曾多次指出，希臘違約不是一件壞事。希臘破產(chǎn)退出歐元區(qū)之后，歐元雖然會(huì)在短期走低，但就長(zhǎng)期而言仍是強(qiáng)勁、穩(wěn)健的主要貨幣，有較大的升值空間。希臘破產(chǎn)將給期盼歐元升值的投資者提供一個(gè)絕佳的買入機(jī)會(huì)。羅杰斯自己就承認(rèn)，如果希臘違約他就會(huì)在低位大量買入歐元。有意思的是，目前希臘債務(wù)減記談判出現(xiàn)崩潰跡象，正印證了他此前預(yù)期的希臘破產(chǎn)情形。
對(duì)此，招商銀行金融市場(chǎng)部分析師劉東亮向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，歐洲通過(guò)修修補(bǔ)補(bǔ)已經(jīng)無(wú)法在2012年一季度滿足市場(chǎng)期望，而希臘退出歐元區(qū)將會(huì)帶來(lái)一定的匯率波動(dòng)。劉東亮指出，歐元匯率很有可能在投資者規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的情況下先走弱，在希臘退出后再大幅走強(qiáng)。
索羅斯與巴菲特提前埋伏
與羅杰斯有異曲同工之妙的是，華爾街的另外兩大巨頭索羅斯和巴菲特，在2011年就已提前布局于歐洲國(guó)債市場(chǎng)和股票市場(chǎng)。
首先，在曼氏全球于去年10月底倒閉后，索羅斯就通過(guò)家族基金購(gòu)買了其持有的約20億美元的歐洲主權(quán)債券。據(jù)悉，索羅斯等少數(shù)對(duì)沖基金是以89美分的折價(jià)，從曼氏全球手中獲取其中一批意大利國(guó)債，但當(dāng)時(shí)國(guó)債市場(chǎng)價(jià)格為94美分。換句話說(shuō)，索羅斯押注的是意大利國(guó)債不會(huì)違約。據(jù)了解，截至去年12月中旬，這批意大利國(guó)債已為索羅斯創(chuàng)造大約1.3億美元盈利。
至少?gòu)哪壳皝?lái)看，押注國(guó)債收益率走低還算靠譜。昨日，葡萄牙、英國(guó)和德國(guó)國(guó)債拍賣表現(xiàn)良好。其中，葡萄牙發(fā)售的10億歐元3月期國(guó)債投標(biāo)比率為2.4，國(guó)債收益率下降53個(gè)基點(diǎn)；英國(guó)發(fā)售的37.5億英鎊5年期國(guó)債認(rèn)購(gòu)倍數(shù)2.02；而德國(guó)發(fā)售的40.57億歐元10年期國(guó)債投標(biāo)比率為1.3，國(guó)債收益率下降5個(gè)基點(diǎn)。由于葡萄牙和意大利同屬“歐豬五國(guó)”，葡萄牙國(guó)債收益率走低有可能會(huì)使市場(chǎng)對(duì)意大利國(guó)債更加樂(lè)觀，進(jìn)一步推低其收益率。
與羅杰斯、索羅斯不同，巴菲特更情愿在股票市場(chǎng)上抄底。去年8月，巴菲特曾斥資約1.2億英鎊增持英國(guó)零售巨頭TESCO股票，增持比例為總股份的0.43%。他還在近期表示，如果該公司股價(jià)再低些，他還愿意購(gòu)買更多。據(jù)統(tǒng)計(jì)，從去年8月至今，TESCO的股價(jià)已累計(jì)上漲2.5%。
