今年年初，天津文化藝術(shù)品交易所將特定的藝術(shù)品證券化，供投資者炒“藝術(shù)品股”。
至今很多投資者賠了本，一位“股民”連積蓄帶高利貸一共賠了144萬元。有維權(quán)組織者稱，京津滬魯四地是“重災(zāi)區(qū)”，“股民”平均投資在二三十萬元。
其中4名“股民”指責(zé)天津文交所存在種種瑕疵，起訴索賠。據(jù)了解，天津文交所的大股東是兩家民營房地產(chǎn)公司，80%的股份被疑控制于一人之手。
嘗鮮：
投資誘惑副食品批發(fā)商炒“藝術(shù)股”
40歲的王強(qiáng)(化名)是山東泰安人，做了十多年的副食品批發(fā)生意，年收入10多萬元。
2011年3月初，王強(qiáng)在網(wǎng)上看到一則關(guān)于天津文化藝術(shù)品交易所的帖子。很多網(wǎng)民議論，投資天津文交所的“藝術(shù)品股”，沒準(zhǔn)能賺大錢。
“藝術(shù)品股”極像股票投資：天津文交所相當(dāng)于股市上的上交所和深交所，藝術(shù)品的持有者把藝術(shù)品送到天津文交所“上市”，每個(gè)藝術(shù)品相當(dāng)于一個(gè)“上市公司”；藝術(shù)品先被估價(jià)，然后按每份1元的價(jià)格分割成若干份，投資者可以像炒股一樣炒這些份額。
天津文交所不提供現(xiàn)場交易大廳，交易在網(wǎng)上電子交易平臺(tái)進(jìn)行。
王強(qiáng)之前炒過股，雖然沒賺錢但也沒賠。王強(qiáng)承認(rèn)自己文化不高，不懂得啥叫“藝術(shù)”，但他覺得，現(xiàn)在藝術(shù)品市場火得很，很多作品都能賣到天價(jià)，“炒藝術(shù)品股”應(yīng)該不會(huì)錯(cuò)。
3月4日，他投資8萬余元購買了上市國畫《黃河咆哮》和《燕塞秋》的份額。
借高利貸百萬買入“天然粉鉆”
王強(qiáng)很快感受到炒“藝術(shù)品股”的瘋狂。王強(qiáng)說，13天里，《黃河咆哮》和《燕塞秋》以平均每天15%的速度飛漲，他本金翻了近3倍，凈賺23萬。
“比炒股來錢快，而且沒見有啥風(fēng)險(xiǎn)！”王強(qiáng)覺得自己走了財(cái)運(yùn)，決定“做長線”。
3月14日，珠寶玉器類的“天然粉鉆”上市。10天后，“天然粉鉆”像坐火箭一樣，市值從2400萬元飆升至1.17億元。
數(shù)字的變幻讓王強(qiáng)頭腦發(fā)熱。盡管隨后《黃河咆哮》和《燕塞秋》被文交所宣布臨時(shí)停牌，非上市首日藝術(shù)品日價(jià)格漲跌幅比例也從15%調(diào)低到10%，還臨時(shí)增加了月漲跌幅最高20%的限制，但這些都沒有讓王強(qiáng)產(chǎn)生不好的預(yù)感。
3月24日《黃河咆哮》和《燕塞秋》復(fù)牌，王強(qiáng)賣掉全部“國畫股”，再加上追加資金一共180萬余元，全部買入“天然粉鉆”。這些資金中，有100萬元是王強(qiáng)借來的高利貸。
突變：
傾家蕩產(chǎn)一個(gè)來月賠144萬
3月14日至3月27日，文交所開戶系統(tǒng)一直處于“維護(hù)狀態(tài)”。3月27日文交所再發(fā)通知，宣布“次日起推遲開戶業(yè)務(wù)，恢復(fù)時(shí)間另行通知”。投資者稱，系統(tǒng)維護(hù)期間開戶暫停，直到7月1日才恢復(fù)。
王強(qiáng)不能理解調(diào)整的原因，但他覺得突然調(diào)整肯定不是好事。他想“逃”，但已被套。五一假期前，本錢已經(jīng)蒸發(fā)了144萬。他持有的“股票”一路下跌，已從3月每份額十七八元的最高峰值跌至近1元的發(fā)行價(jià)。
王強(qiáng)說，這半年多，妻子從早哭到晚，不停地和他吵鬧。連上初中的孩子也神色憂郁，學(xué)習(xí)成績直線下降。生意也沒心思做了，但每月三四萬元高利貸的利息還得還，幾近傾家蕩產(chǎn)。
“我想死在天津文交所門前。”王強(qiáng)有氣無力地說。
投資失敗京津滬魯是“重災(zāi)區(qū)”
走投無路時(shí)，王強(qiáng)認(rèn)識(shí)了黃立(化名)。黃立開了一個(gè)叫“全國文交所資訊”的QQ群，幫“王強(qiáng)們”維權(quán)。
28歲的黃立是福建人，在當(dāng)?shù)匾患椅慕凰?fù)責(zé)產(chǎn)品發(fā)行上市，但交易性質(zhì)和天津文交所不一樣。黃立有多年的期貨、股票投資經(jīng)驗(yàn)，今年年初在天津文交所“炒股”時(shí)發(fā)現(xiàn)端倪，毅然退出。“被炒藝術(shù)品的價(jià)格完全脫離價(jià)值，像《黃河咆哮》和《燕塞秋》，作者的畫在拍賣市場遠(yuǎn)不值這個(gè)價(jià)。而且文交所不斷修改交易規(guī)則，市場已經(jīng)近于失控。”黃立說。
盡管自己躲過一劫，但身邊的慘劇讓他生出打抱不平之心。黃立有個(gè)朋友在證券業(yè)任職，是個(gè)“曾用3萬資金炒出30萬收益”的炒股高手。因輕信“藝術(shù)品股”的前景，他把北京、上海的兩處房子抵押了300萬元，又借了200萬元高利貸“入市”，結(jié)果虧得就剩50萬元。
“天津文交所的運(yùn)營早已偏離藝術(shù)品的本質(zhì)，它應(yīng)該為虧損者承擔(dān)責(zé)任。”黃立希望維權(quán)行為能促使文交所“立規(guī)矩”。
黃立告訴記者，向他求助的近40人來自全國各地，其中北京、上海、天津、山東是“重災(zāi)區(qū)”。這些人多半文化程度較高、收入也較高，有證券投資經(jīng)歷，但都對藝術(shù)品一知半解。
“他們的平均投入在二三十萬元，今年4月以后進(jìn)去的，基本都沒掙到過錢。”黃立說。
起訴：
四位“股民”打起索賠官司
王強(qiáng)通過黃立認(rèn)識(shí)了北京邦道律師事務(wù)所主任武紹智。
武紹智說，他接受部分“股民”委托后，曾就賠償事宜與天津文交所協(xié)商過，但沒結(jié)果。
12月2日，武紹智將包括王強(qiáng)在內(nèi)的4位“股民”起訴天津文交所的訴狀遞交到天津市和平區(qū)法院，索賠數(shù)額分別為144萬元、9萬余元、7萬余元和3萬余元。
“后3個(gè)看似索賠額不高，但實(shí)際損失并不低。比如索賠3萬余元的當(dāng)事人，實(shí)際損失將近40萬元。他只索賠3萬余元，是因?yàn)樵V訟費(fèi)按標(biāo)的收，他實(shí)在交不起更多的錢了。”武紹智說。
武紹智表示，此次訴訟是國內(nèi)首批起訴文交所的案件。還有40多名鄭州文交所的投資虧損者找他維權(quán)。是否起訴，他將根據(jù)天津文交所的訴訟進(jìn)展而定。
●名詞解讀：文交所
2009年6月，第一家文交所誕生于上海。上海文交所提供文化產(chǎn)權(quán)交易以及文化產(chǎn)品權(quán)益的融資交易等，未將藝術(shù)品證券化，第一個(gè)吃螃蟹者正是天津文交所。
天津文交所2011年1月26日“開市”后，國內(nèi)各地紛紛效仿。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，國內(nèi)目前有60家文交所，產(chǎn)品總發(fā)行額17.8145億元。天津文交所發(fā)行額最高，之后依次是成都、鄭州等地。其中鄭州文交所也存在著類似天津文交所的各種問題。
2011年11月11日，國務(wù)院發(fā)出《關(guān)于清理整頓各類交易場所切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的決定》。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，天津文交所等一批文交所前途未卜。
非名畫拍出天價(jià)有人坐莊炒作？
收藏專家：畫作價(jià)格與價(jià)值嚴(yán)重背離證券法專家：國外民營交易所承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任
在投資市場上，"愿賭服輸"是公認(rèn)的道理。
天津文交所究竟存在哪些問題，導(dǎo)致"股民"不滿，將其訴之于法律？就此，記者展開調(diào)查。
調(diào)查一："山水畫巨匠"名氣不大？
在天津文交所陸續(xù)上市的"藝術(shù)品股"共20種。"開市"之初，上市交易的只有《黃河咆哮》和《燕塞秋》兩幅國畫，作者均為白庚延。
白庚延1940年生人，原為天津美術(shù)學(xué)院中國畫專業(yè)教授，2007年去世。
在發(fā)行說明書中，天津文交所稱白庚延為"天津山水畫巨匠"。
但據(jù)一位不愿透露姓名的某著名美術(shù)院校人士稱，白庚延并非國內(nèi)一流畫家，名氣并不大。
拍賣價(jià)飆升為畫作上市做準(zhǔn)備？
《黃河咆哮》和《燕塞秋》發(fā)行總額分別為600萬份和500萬份。經(jīng)核算，兩幅作品每平方尺價(jià)格分別為5萬元和5.8萬元。
據(jù)常年對北京保利、蘇富比(微博)等拍賣公司監(jiān)測的雅昌藝術(shù)市場監(jiān)測中心的數(shù)據(jù)顯示，2005年秋季至2011年春季白庚延作品成交均價(jià)為53535元每平方尺，兩者相比看似相當(dāng)。但記者進(jìn)一步分析發(fā)現(xiàn)疑點(diǎn)。
雅昌藝術(shù)市場監(jiān)測中心白庚延作品數(shù)據(jù)
時(shí)間 均價(jià)(元/每平方尺)峰值(元/每平方尺)2005年秋季 4230
2010年春季最低為196至2010年春季
2005年秋季 53535
2010年秋季最高為280000至2011年春季
相差一年時(shí)間，作者畫作均價(jià)漲幅近12倍。記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，拉動(dòng)均價(jià)大幅上漲的是白庚延的畫作《千峰接云圖》，在2010年秋季拍出392萬元"天價(jià)"，均價(jià)達(dá)28萬余元/每平方尺，而其同期作品均價(jià)僅為5000余元/每平方尺。
更耐人尋味的是，《千峰接云圖》拍出一個(gè)月后，《黃河咆哮》和《燕塞秋》發(fā)行價(jià)確定。
根據(jù)天津文交所交易規(guī)則，藝術(shù)品發(fā)行價(jià)格由藝術(shù)品持有人或發(fā)行代理商，參考該藝術(shù)品的歷史成交價(jià)格等因素確定。
天津文交所在"同類藝術(shù)品拍賣行情"中，恰恰只提了《千峰接云圖》，并將高拍價(jià)解釋為"全國玩家都在關(guān)注天津的水墨畫"，"隨時(shí)會(huì)有奇跡發(fā)生"，對其多數(shù)作品"廉價(jià)"的事實(shí)則一字未提。
上市作品"股價(jià)"一度上漲16倍
文交所官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，《黃河咆哮》和《燕塞秋》上市后"股價(jià)"暴增，3月24日達(dá)到峰值，"股價(jià)"均上漲16倍，總價(jià)分別達(dá)到1.038億元和8500萬元，折合每平方尺87.3萬元和97.8萬元，比張大千作品的拍賣價(jià)還略高。
12月23日(上周五)，兩幅作品價(jià)格已經(jīng)暴跌到每份額1.38元和1.18元，相當(dāng)一部分"股民"栽在上面。
在發(fā)行說明書中，記者找不到持有人的任何信息。根據(jù)天津文交所交易規(guī)則，藝術(shù)品持有人有權(quán)對身份保密。
據(jù)了解，兩幅畫的發(fā)行代理商均為天津市華贊文化藝術(shù)品投資公司。有媒體稱，華贊公司的大股東叫張斌，和天津文交所法定代表人陳玉是多年好友。
●業(yè)內(nèi)評析：有人利用"非名畫"坐莊炒作？
白庚延好友、畫家宣家鑫坦言，白庚延畫作在上市前暴漲，不排除有人故意坐莊炒作。
中國收藏家協(xié)會(huì)副秘書長張忠義曾對媒體表示："(白庚延)作品在拍賣行沒有太大市場。天津文交所炒概念炒得過分，藝術(shù)品價(jià)格與價(jià)值嚴(yán)重背離，投資風(fēng)險(xiǎn)極大。"
中國拍賣行業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長鄭鑫堯也通過媒體公開質(zhì)疑："要推藝術(shù)品份額產(chǎn)品，偏偏選中一個(gè)三四線畫家，所以他們在藝術(shù)品交易前需要轉(zhuǎn)讓記錄，炒高作品價(jià)值。操作也非常簡單，可以真買，也可以串通拍賣行，在拍賣前繳足協(xié)議傭金，這不是什么新鮮事。"
有證券律師表示，炒"藝術(shù)品股"需要的資金量較小，"坐莊"難度比股市小很多，如果缺乏監(jiān)管很容易發(fā)生問題。
調(diào)查二："股民"頭痛開戶門檻頻變臉
幾乎所有的維權(quán)者都譴責(zé)天津文交所頻繁單方修改規(guī)則的行為不當(dāng)，其中最讓他們"憤恨"的是開戶門檻的頻繁變化。
在天津文交所公告及相關(guān)報(bào)道中，記者找到了這些"變化"：2011年1月26日"開市"時(shí)，投資者只需持有招商銀行一卡通金卡(賬戶資產(chǎn)余額5萬元人民幣以上)或金卡以上級別的銀行卡就能開戶；3月10日起，投資者需持有招商銀行一卡通金葵花卡(即存款達(dá)到或曾經(jīng)達(dá)到50萬元)或以上級別銀行卡才能開戶。
依據(jù)文交所官網(wǎng)數(shù)據(jù)，記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，門檻抬高后的三個(gè)交易日，成交量同比減少了89180萬份。
3月14日，文交所開始"系統(tǒng)維護(hù)"。投資者稱其間開戶業(yè)務(wù)暫停。暫停開戶后的三個(gè)交易日，成交量同比又減少了112751萬份。
7月1日文交所恢復(fù)開戶，但開戶門檻提高到100萬元。此后，文交所的成交量和成交額均出現(xiàn)明顯頹勢。7月成交量608083手，成交額14909.34萬元；8月全月成交量跌至520564手，成交額7412.68萬元。
此外，該所還對漲跌幅比例、申購方式等重要交易規(guī)則也頻繁做出調(diào)整。
●專家評析：規(guī)則頻繁變更會(huì)導(dǎo)致交易量減少
北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融系副教授謝世清表示，頻繁變更交易規(guī)則，肯定會(huì)對"藝術(shù)品股"市場有影響。
他說，買賣雙方市場決定股價(jià)，賣的人多了或買的人少了，價(jià)格都會(huì)下降。規(guī)則的頻繁變化，會(huì)傷害到大家參與的積極性，導(dǎo)致市場的交易量變少，可能導(dǎo)致"股價(jià)"下降。
中國政法大學(xué)民商法學(xué)院教授劉智慧表示，根據(jù)法律規(guī)定，合同若需變更，必須經(jīng)雙方當(dāng)事人協(xié)商一致。未與另一方協(xié)商而直接修改合同，變更內(nèi)容不發(fā)生效力。如果因此造成另一方損失，應(yīng)賠償。
調(diào)查三：文交所八成股份被房產(chǎn)商控制？
天津文交所在官方網(wǎng)站自我介紹："由天津濟(jì)川投資發(fā)展有限公司、天津市泰運(yùn)天成投資有限公司、天津新金融投資有限責(zé)任公司及部分自然人共同出資設(shè)立……法定代表人陳玉。"
記者通過天津工商部門查詢到，天津濟(jì)川和天津泰運(yùn)天成都是自然人獨(dú)資的有限公司，經(jīng)營范圍都包括"房地產(chǎn)項(xiàng)目"。只有天津新金融投資有限責(zé)任公司是由天津市財(cái)政局和濱海新區(qū)成立的國企。但該公司表示，其只投資，不干涉業(yè)務(wù)。
有媒體曾披露天津文交所的股東持股比例：天津濟(jì)川40.74%，天津泰運(yùn)天成27.6%，新金融公司15.04%。陳玉、趙志攀、李樹銅、劉振穎和雷原5位自然人股東，分別持股8.15%、3.26%、3.26%、1.63%和0.33%。
據(jù)知情人稱，濟(jì)川公司的法定代表人毛建萍為陳玉之妻，泰運(yùn)天成的法定代表人陳春光以及自然人股東李樹銅、趙志攀，都是陳玉的親戚。
如果情況屬實(shí)，陳玉直接、間接持有文交所的股份比例達(dá)83.01%。
記者從工商部門了解到，陳玉同時(shí)在天津市至圣投資有限公司任法定代表人，該公司經(jīng)營范圍也包括"房地產(chǎn)投資"，注冊地在天津北辰區(qū)雙街鎮(zhèn)沙莊村。有知情人稱，陳玉原為沙莊村村支書，后下海經(jīng)商。
●專家評析：國外民營交易所負(fù)擔(dān)保責(zé)任
證券法專家劉俊海認(rèn)為，凡采用份額化交易形式的，都應(yīng)適用或參照證券法。
根據(jù)《證券交易所管理辦法》，我國的證券交易所是“不以營利為目的的事業(yè)法人”。國外交易所雖然也有民營公司性質(zhì)的，但從實(shí)踐中看，容易出現(xiàn)投機(jī)交易或其他違規(guī)行為。
在天津文交所的交易規(guī)則中，未規(guī)定其應(yīng)在何種情況下對投資者承擔(dān)責(zé)任。劉俊海表示，國外民營交易所雖有上述弊端，但交易所必須對交易承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，如果一方違約導(dǎo)致另一方損失，另一方可以直接向交易所索賠。
●監(jiān)管部門：天津文交所在研究整頓方案
天津文交所由天津金融辦監(jiān)管。金融辦市場監(jiān)管處的工作人員表示，天津文交所是合法的市場主體。
“投資藝術(shù)品屬于市場行為，我們也不好說什么。投資都是有風(fēng)險(xiǎn)的，炒股不也一樣嗎？(虧損)也是很正常的。是你決定去買的，沒人要求你去買。”工作人員說。
他還告訴記者，現(xiàn)在國內(nèi)的文交所都在清理整頓，天津文交所也在研究整頓方案。
●上午追訪
今天上午，記者致電天津文交所，想就相關(guān)問題進(jìn)行采訪。該所客服部工作人員稱，天津文交所市場部已收到記者的采訪提綱，但需要對采訪內(nèi)容進(jìn)行逐級反饋，或者經(jīng)相關(guān)討論才能做具體回復(fù)。直到記者發(fā)稿時(shí)，仍未收到任何答復(fù)。
