2012年我國經(jīng)濟(jì)政策將更強(qiáng)調(diào)穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長,將保持穩(wěn)健的貨幣政策和積極的財(cái)政政策不變,并根據(jù)形勢的變化及時(shí)作出預(yù)調(diào)、微調(diào)。在通脹下行和貨幣政策調(diào)整的趨勢下,2012年各種投資品種將會如何演繹?百姓理財(cái)之路又該往哪里走?
股市 趨勢性上漲行情難現(xiàn)
從目前點(diǎn)位來看,A股市場估值水平已經(jīng)到了一個(gè)相對底部區(qū)域。同時(shí)經(jīng)濟(jì)下滑導(dǎo)致政策基調(diào)出現(xiàn)微調(diào),在“政策底”與“估值底”的雙重作用下,市場信心有望得到進(jìn)一步恢復(fù),對未來市場的期望也在提高。2012年的股市面對的將是復(fù)雜而不確定的境內(nèi)外環(huán)境,但這并不意味著會缺乏投資機(jī)會。宏觀調(diào)控政策的定向?qū)捤珊头�(wěn)增長措施預(yù)計(jì)將構(gòu)成利好因素,催生若干熱點(diǎn)題材和熱門板塊。投資者在參與熱點(diǎn)主題和熱門板塊的炒作中,宜及時(shí)收手,切忌貪婪。
基金 過渡時(shí)期應(yīng)攻守兼?zhèn)?/STRONG>
明年如何布局基金是個(gè)難題。一方面,歐債問題懸而未決遠(yuǎn)未落幕,這是最大的不確定因素；另一方面,明年還存在諸多政策的不確定因素。
而可以確定的因素則是,現(xiàn)在股市確實(shí)已處于歷史低點(diǎn),反轉(zhuǎn)也許需要觸發(fā)性因素,但毋庸置疑的是,如今已經(jīng)是布局播種的好時(shí)機(jī)。對于風(fēng)險(xiǎn)承受能力低的投資者來說,也可以適當(dāng)關(guān)注保本基金和貨幣市場基金,以此為橋梁等待股市明朗后,再轉(zhuǎn)向股票方向基金。基金定投也是不錯(cuò)的選擇,能有效降低風(fēng)險(xiǎn)、平攤成本。
債市：投資價(jià)值凸顯
在貨幣政策轉(zhuǎn)向的預(yù)期下,國內(nèi)債市明年可望繼續(xù)轉(zhuǎn)暖,債券就具體品種而言,當(dāng)前位置最值得關(guān)注的券種,一是可轉(zhuǎn)債,二是中高等級信用債。可轉(zhuǎn)債2007年以來共有三輪明顯的下跌,而目前可轉(zhuǎn)債市場的估值水平適逢第三輪下跌的谷底,有一定配置價(jià)值。而信用債中則蘊(yùn)含更多機(jī)會。隨著貨幣政策的定向?qū)捤邵E象顯現(xiàn)、CPI拐點(diǎn)到來,債券市場呈現(xiàn)出牛市特征,信用債快速反彈,整體投資價(jià)值明顯出現(xiàn)。
理財(cái)產(chǎn)品更加規(guī)范
由于證券市場持續(xù)低迷,銀行理財(cái)產(chǎn)品也憑借其風(fēng)險(xiǎn)較低、收益較高的特性贏得了眾多投資者的青睞。最近,A股指數(shù)再度回到了10年前,對2012年經(jīng)濟(jì)的迷惘、對市場的存疑,讓不少投資者繼續(xù)對銀行理財(cái)產(chǎn)品寄予了希望。2012年的理財(cái)之路上,銀行理財(cái)產(chǎn)品將扮演怎樣的角色?
銀監(jiān)會多次下達(dá)對理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)范,從理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、銷售都給出了較為詳細(xì)的規(guī)定。對于投資者來說,嚴(yán)管銀行理財(cái)產(chǎn)品是一把雙刃劍,一方面更嚴(yán)厲的監(jiān)管政策將帶來更規(guī)范的市場與產(chǎn)品,長期來看有利于杜絕銀行理財(cái)產(chǎn)品中潛在的風(fēng)險(xiǎn)；另一方面,收益率畸高的理財(cái)產(chǎn)品將難現(xiàn)市場。
目前銀行理財(cái)產(chǎn)品線非常豐富,主要根據(jù)產(chǎn)品所募集資金的投向分為如下類型,即QDII型、掛鉤型、信托型、票據(jù)型、債券型、貨幣市場型等。投資者可根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資期限、收益預(yù)期來選擇合適的理財(cái)產(chǎn)品。
貴金屬注重投資與收藏
2011年黃金由1400美元/盎司起步,獲得超過20%的收益漲幅,在9月初黃金更是探到今年的最高價(jià)格1920美元/盎司。可以看到,從2001年開始的黃金牛市已經(jīng)持續(xù)了10年,即將進(jìn)入2012年,似乎一切都在發(fā)生著改變,接受著挑戰(zhàn)。黃金會迎來下一個(gè)輝煌十年嗎?
2011年,對抗通脹成為了最大的主題。包括在中國市場上,居高不下的CPI成為投資路上最大的攔路虎。對于黃金來說,由于貨幣增發(fā)帶來貨幣購買力的下降,作為一種存量有限的實(shí)物資產(chǎn),最直接的體現(xiàn)便是其價(jià)格將隨脹而漲。
作為避險(xiǎn)港灣的黃金,其避險(xiǎn)功能也正遇到來自美元的挑戰(zhàn)。我們應(yīng)當(dāng)看到,近年來黃金的供應(yīng)量沒有出現(xiàn)顯著的變化,但來自新興市場的需求明顯增長。這就為黃金的價(jià)格提供了一定的支撐。中國也在不斷通過“藏金于民”的政策來提高黃金的實(shí)際儲備。對于黃金來說,這也是一個(gè)利好的因素。
總體來講,2012年股市債市都會出現(xiàn)些投資機(jī)會,理財(cái)產(chǎn)品也種類繁多,建議投資者積極跟進(jìn)形勢變化,調(diào)整家庭投資組合。一般來說,合理的家庭理財(cái)結(jié)構(gòu)需包含保障型產(chǎn)品、穩(wěn)健型產(chǎn)品和激進(jìn)型產(chǎn)品,將雞蛋放在不同的籃子里來分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn),實(shí)現(xiàn)家庭資產(chǎn)的穩(wěn)步升值。
2012年投資策略
穩(wěn)字當(dāng)頭,靈活操作。2012年,將是穩(wěn)定年,改革年,戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)繼續(xù)培育年。其間,宏觀政策將著重于穩(wěn)增長,而對于個(gè)人的財(cái)富保衛(wèi)戰(zhàn)而言,2012又該如何打響?理財(cái)師的觀點(diǎn)是:穩(wěn)字當(dāng)頭,順勢而為,靈活操作。
資產(chǎn)配置注重長期。隨著超短期產(chǎn)品逐漸淡出銀行理財(cái)市場,理財(cái)專家建議,投資者在理財(cái)中應(yīng)更加注重長期合理的資產(chǎn)配置。
因?yàn)?隨著存款準(zhǔn)備金率的下調(diào),未來降息的可能性變得更大,現(xiàn)在選擇一個(gè)期限較長、收益率也較高的產(chǎn)品,可以把絕對的投資收益固定下來。換句話說,一旦開始進(jìn)入降息通道,還是可以享受降息前的收益率。這尤其適合養(yǎng)老金、教育金的積累。
另外,投資者首先應(yīng)該認(rèn)識自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受能力,做好配置,提高理財(cái)收益。如果覺得難以把握資本市場的變幻莫測,可大幅減倉將資金投向更加穩(wěn)健的銀行理財(cái)產(chǎn)品。比如銀行短期票據(jù)、債券類投資理財(cái)產(chǎn)品、信托類理財(cái)產(chǎn)品等,這比較適合那些穩(wěn)健型投資者。
黃金是避險(xiǎn)類的產(chǎn)品,近年來,很多投資者除了投資紙黃金外還購買一些實(shí)物黃金作為收藏之用,閑置的資金不妨少量配置一些貴金屬產(chǎn)品,也是不錯(cuò)的選擇。最后,不可忽視的是保障類產(chǎn)品的配置,保險(xiǎn)作為一種重要的理財(cái)方式,對于一個(gè)家庭來說也是不可或缺的,投資者可根據(jù)個(gè)人家庭的特點(diǎn)來選擇最適合自己的一份保障。
