11月最后一個交易日的意外暴跌,令剛剛借市場反彈業績有所回升的基金再受挫折。銀河證券基金研究中心數據顯示,昨日各類型股票型基金凈值跌幅均超過2%,標準股票型基金今年以來虧損回升至近19%。多家基金公司認為,下調存款準備金率有望引發一波短期反彈,但年底市場行情仍將以震蕩為主,股基今年業績實現“轉正”概率不大。
海外動蕩震傷股基
南方基金楊德龍表示,中國人民銀行決定從2011年12月5日起,下調存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點,表明政策放松有實質性動作,緊縮政策正式轉向。市場在連續兩周調整之后,短線有望借政策利好出現一波反彈。整體來看,市場還處于震蕩筑底的過程中,政策利好將增強投資者信心。
截至11月29日,上證指數11月跌幅為2.26%,而上證指數上半月的漲幅為2.49%。據WIND數據統計,11月上半月納入統計的285只股票型基金中,有275只實現了凈值正增長,149只跑贏了上證指數;而截至11月29日,實現正增長的股票型基金僅存118只。股票型基金隨著大盤坐了趟過山車。值得欣慰的是,241只股票基金11月跑贏了上證指數。寶盈資源11月業績一直領跑,逆市實現了凈值增長,全年業績表現在2011年以前成立的股基中排名第一,超越同期上證指數10多個百分點。從寶盈資源優選三季度重倉股可以看出,精選個股仍是股票基金業績表現的關鍵。寶盈資源優選的第一大重倉股是凱美特氣,持倉占基金資產凈值的9.16%,該股11月以來截至29日漲幅達11.16%。寶盈資源優選另有多只重倉股在11月實現了上漲。
分析人士表示,10月份基金普遍認為A股行情是反彈而非反轉,而反彈終結是早晚的事。11月,歐債危機仍然懸而未決,美國經濟衰退等不確定因素仍是市場心病,外盤的再度暴跌擊破了A股市場脆弱的心理防線。盡管國內GPI回落,市場存在政策微調預期,但投資者心態仍然謹慎,A股受市場傳聞影響起伏跌宕。
受海外市場暴跌影響,QDII基金11月份的業績表現亦十分慘淡。除今年9月底新成立的3只QDII基金取得正增長外,其余QDII紛紛折戟,近六成QDII11月跌幅超過5%。
固定收益產品走俏
相對而言,債券市場11月份表現穩健,國債指數、公司債指數11月以來延續升勢,近期小幅震蕩調整,風險相對較高的可轉債調整幅度較大。據WIND數據統計,截至11月29日,在納入統計的208只債券基金中,180只債基在11月取得了正增長,206只跑贏同期上證指數。結合債券基金三季報可以看出,漲幅居前的債券基金主要倉位配置于國債、企業債、中期票據等低風險品種,持有股票倉位低。而跌幅較大的債券基金持股倉位普遍超過15%,有的則是重倉11月出現調整的可轉債。
在11月市場震蕩走弱的情況下,固定收益類產品的表現較好。據WIND數據統計,截至11月29日,有統計數據的20只保本基金,悉數跑贏上證指數,只有一只保本基金下跌了0.03%,其余保本基金均取得正收益,招商安達以1.26%的凈值增長率居于首位;貨幣基金11月收益率屢創新高,中海貨幣B七日年化收益率高達9.3%,凈值增長0.43%,另有近七成貨幣基金七日年化收益率超過4%。
有基金經理表示,隨著國內經濟增速的放緩以及CPI的回落,債券市場進入較佳的投資周期。未來半年內,債券市場的投資風險較小,除非國外出現戰爭、油價暴漲等不確定因素。