從炙手可熱的炒作主題，到談之色變的悲情板塊，核電股角色的轉(zhuǎn)變讓投資者深深感受到“股市有風(fēng)險、投資需謹(jǐn)慎”的真諦。日本大地震引發(fā)的福島核泄漏事故，讓全世界再次見識到核電“可怕”的一面，由此我國政府也全面展開核電站安全檢查、暫停審批新的核電項目。受政策面的影響，大智慧核電指數(shù)從3500點下跌至10月下旬的2199.61點，區(qū)間跌幅約40%，大批資金遭受重創(chuàng)。
如今，隨著時光的流逝，福島核泄漏的陰影也漸漸遠(yuǎn)去。同時，隨著我國部分核電項目的穩(wěn)步推進(jìn)、相關(guān)安全技術(shù)的不斷成熟以及對政策面將發(fā)生變化的預(yù)期持續(xù)強化，面對低迷已久的核電板塊，部分券商機(jī)構(gòu)的觀點也“空翻多”，高調(diào)提出“核電冬天已經(jīng)過去”、“核電即將重回發(fā)展軌道”等論點，而核電板塊似乎也“躍躍欲試”。
多個項目取得進(jìn)展
核電，一個讓人歡喜讓人憂傷的“事物”，但是在經(jīng)濟(jì)社會的運行和發(fā)展過程中，其也是一個不得不講述的“故事”。
福島核事故后，世界各國均強化了自身區(qū)域內(nèi)核電站的安全檢查，同時調(diào)整核電發(fā)展規(guī)劃，核電行業(yè)也因此“受傷”，從披著耀眼光環(huán)的“單身公主”，變成了默無聲息的“灰姑娘”。
就在文化傳媒、節(jié)能環(huán)保、LED、新能源汽車等板塊競相發(fā)力時，一個個被市場“冷落”的核電項目也在悄然推進(jìn)。在經(jīng)歷福島核泄漏事故所引發(fā)的寒冬后，深受“內(nèi)傷”的核電行業(yè)似乎已生機(jī)再現(xiàn)。
據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，11月4日，中廣核集團(tuán)廣東陽江核電站1號機(jī)組壓力容器成功就位，陽江核電核島主設(shè)備首次就位工作圓滿完成；11月8日，福建寧德核電站1號機(jī)組開蓋冷試第一階段順利完成；11月9日，中電投海陽核電項目一號機(jī)組反應(yīng)堆壓力容器順利抵達(dá)海陽核電專用碼頭，標(biāo)志著海陽核電1號機(jī)組全面進(jìn)入主設(shè)備安裝階段。
隨著上述核電項目的穩(wěn)步推進(jìn)，核電行業(yè)似乎已出現(xiàn)偶然性的“回暖”跡象，然而，值得注意的是，大部分業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這種偶然性的背后卻蘊藏著一些必然因素，這些因素包括政策、技術(shù)等方面。
在此前舉辦的中國核學(xué)會2011年學(xué)術(shù)年會上，原國家能源局局長張國寶透露，明年3月后核電有可能步入恢復(fù)發(fā)展的軌道，中國將成為未來世界最大的核電市場。
張國寶表示，明年3月以后，國際國內(nèi)對核電的認(rèn)識有望出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)，會有越來越多的人對核電重拾信心。同時，福島核事故也在催生更加安全可靠的核電技術(shù)。
此前也有媒體報道稱，目前全國在建、在運核電機(jī)組安全檢查、評估工作已經(jīng)告一段落，安全檢查報告正在形成之中。核安全規(guī)劃第三稿已成形，國家核安全局也已組織多次討論，并與國家能源局溝通；同時，經(jīng)過兩部門的協(xié)調(diào)之后，上述規(guī)劃將上報審議。
“基金一哥”掃貨南風(fēng)股份
毫無疑問，自日本大地震引發(fā)福島核泄漏事故發(fā)生以來，核電板塊的表現(xiàn)相對低迷，從一個被輪番炒作的熱門板塊，瞬間變成談之色變的“燒錢黑洞”。由此，大智慧核電指數(shù)從3500點一路狂跌至10月下旬的2199.61點，區(qū)間跌幅約40%。不過，隨著A股市場的明顯回暖，核電股也暫時止跌回升。
近期以來，王亞偉、孫建波兩位新老“基金一哥”攜手掃貨核電概念股南風(fēng)股份的消息，尤為引人關(guān)注。
南風(fēng)股份10月22日公布的三季報顯示，王亞偉旗下的華夏大盤(持有380.76萬股)和華夏策略精選(持有150萬股)以及孫建波執(zhí)掌的華商盛世成長(持有160.84萬股)、華商策略精選(持有121.64萬股)均首次躋身前十大流通股東。
同時，南風(fēng)股份在三季報中表示，業(yè)績增長主要依賴于通過積極深入開展核電、地鐵、隧道等高端產(chǎn)品的設(shè)計和制造技術(shù)等措施提升企業(yè)整體效率和效益。公司還特別指出，將加快第三代核電站核島HVAC系統(tǒng)設(shè)備的研發(fā)，進(jìn)一步提高核電產(chǎn)品質(zhì)量、安全和穩(wěn)定性，保持公司在核電領(lǐng)域領(lǐng)先的技術(shù)優(yōu)勢和較高的市場占有率。
隨著兩位基金牛人持股情況的曝光，南風(fēng)股份在三季度逆市走強的秘密也被揭開，部分資金也因此將視線轉(zhuǎn)回核電板塊之上。這時，自儀股份、浙富股份等核電概念股的表現(xiàn)也受到市場各方的重視。
券商建議關(guān)注核電股
在日本福島核泄漏事件發(fā)生伊始，一批曾經(jīng)信心滿滿的券商分析師對我國核電行業(yè)的發(fā)展前景產(chǎn)生了擔(dān)憂，隨后國務(wù)院要求暫停審批核電項目的消息傳出，核電板塊更是遭遇絕大多數(shù)分析師的一致看空。不過，近期以來唱多核電股的聲音又漸漸多起來，核電即將重回發(fā)展軌道、核電產(chǎn)業(yè)鏈或有超額收益、核電冬天已然過去等明確看多的觀點令人側(cè)目。
“核電行業(yè)所面臨的風(fēng)險基本上已經(jīng)被市場消化，而且從政策面來看，核電行業(yè)在未來依舊是新能源發(fā)展的重要方向；從中長期來看，核電板塊也具有投資價值。”一位不久前“空翻多”的券商分析師對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。
在眾多券商中，東方證券是較早唱多核電的券商之一，其認(rèn)為，經(jīng)過一年的休整，核電板塊明年重啟的可能性大，屆時可能將有新的核電項目獲得審批，而后續(xù)核電項目的密集審批將在2014年前后。由于核安全成為焦點，以AP1000為代表的三代技術(shù)將成為主流。基于底部回升的邏輯，且核電板塊經(jīng)過前期的調(diào)整，該板塊的股價預(yù)期也處于底部，建議關(guān)注核電板塊中穩(wěn)健+彈性的受益企業(yè)，穩(wěn)健的建議是關(guān)注東方電氣等估值低且是核電主設(shè)備的企業(yè)；彈性建議則是關(guān)注江蘇神通、中核科技等。此外，浙富股份等也值得關(guān)注。
與此同時，海通證券也表示，在新能源四大板塊中，建議關(guān)注核電板塊，該行業(yè)已經(jīng)處于低谷，未來催化因素在于核安全規(guī)劃出臺、新項目審批等因素。海通證券也將視線移到安全性較高的AP1000技術(shù)上，認(rèn)為最先生產(chǎn)出AP1000設(shè)備的中國一重、二重重裝將首先受益，而具有AP1000設(shè)備分包資質(zhì)的上海電氣將在核電項目重新開始審批后長期受益。
重點關(guān)注：
江蘇神通產(chǎn)品處于壟斷地位
長城證券在研報中指出，核級蝶閥、核級球閥是江蘇神通的拳頭產(chǎn)品，公司自紅沿河一期招標(biāo)以來，在二代加核電站的核蝶閥及核球閥市場上基本處于壟斷地位。公司募投項目基建工程已完工，目前處于設(shè)備安裝、調(diào)試階段，預(yù)計今年底前可正式投入使用，屆時核電閥門產(chǎn)能將擴(kuò)充至15000臺/年，產(chǎn)能釋放時間與核島閥門交貨高峰期一致。目前公司核島閥門在手訂單超過5億元，未來兩年收入將穩(wěn)定增長。
今年8月，江蘇神通宣布，公司實施的“AP1000第三代核電站用核級閥門產(chǎn)業(yè)化項目”進(jìn)入國家財政部工業(yè)和信息化部“2011年重大科技成果轉(zhuǎn)化項目計劃”，并由此獲得項目補助資金1100萬元。
東方電氣公司業(yè)績有保障
國泰君安在研報中表示，目前東方電氣核電業(yè)務(wù)占比接近10%，在手訂單約370億元(其中常規(guī)島在230億元左右)，占全部在手訂單的比重近25%。目前AP1000技術(shù)得到從上至下的廣泛支持但缺少實際運行案例，二代半面臨三代升級壓力，但是對于東方電氣這樣的龍頭，從技術(shù)儲備和生產(chǎn)能力方面均能滿足未來主要的發(fā)展路徑和需求，無論是發(fā)展AP1000、EPR或改進(jìn)的二代半，公司仍將在行業(yè)中處于領(lǐng)先地位。
另外，2011年上半年東方電氣實現(xiàn)16億美元出口訂單，全年有望實現(xiàn)100%增長，同時隨著燃?xì)獍l(fā)電備受重視，公司也將受益，預(yù)計今年燃?xì)鈾C(jī)組新增訂單50億元至60億元，有利于彌補新能源下滑缺口，為穩(wěn)定發(fā)展提供業(yè)績保障。
二重重裝技術(shù)創(chuàng)新成亮點
公開資料顯示，二重重裝是我國重機(jī)行業(yè)龍頭，主要提供清潔能源發(fā)電設(shè)備大型鑄鍛件和關(guān)鍵基礎(chǔ)零部件、重型石化及煤化工壓力容器、大型冶金軋制設(shè)備等產(chǎn)品。公司半年報披露，已獲得AP1000三代核電有關(guān)技轉(zhuǎn)文件使用權(quán)，以主管道為代表的核電產(chǎn)品研制順利推進(jìn)，成功研制首套AP1000三代核電預(yù)埋件和重型支撐。
對此，天相投顧認(rèn)為，日本福島核危機(jī)后，國務(wù)院暫停新建核電項目審批，短期內(nèi)對公司造成一定的影響。但從長期來看，由于國內(nèi)能源總量需求增長，國家將繼續(xù)發(fā)展核電技術(shù)。其預(yù)計，隨著《核電安全規(guī)劃》發(fā)布，新建核電項目審批工作或?qū)⒂诮谥貑ⅲ穗娂夹g(shù)創(chuàng)新仍為公司未來發(fā)展亮點。
