針對銀行理財產(chǎn)品市場存在的問題，銀監(jiān)會于9月30日下發(fā)通知要求，銀行須在一個月內(nèi)完成對理財產(chǎn)品的整改規(guī)范。高華證券分析師馬寧認為，這實際上是銀監(jiān)會重申不應將理財產(chǎn)品作為規(guī)避貸款額度限制的手段。
針對銀行理財產(chǎn)品市場存在的問題，銀監(jiān)會于9月30日下發(fā)通知要求，銀行須在一個月內(nèi)完成對理財產(chǎn)品的整改規(guī)范。
據(jù)中國證券報記者了解，“大限”已至，但部分銀行在落實通知要求上稍顯滯后。雖然通知規(guī)定了對違規(guī)產(chǎn)品將采取暫停發(fā)行和銷售的懲罰性措施，但監(jiān)管機構人士透露，目前主要是要求銀行落實通知相關內(nèi)容，離處罰還為時尚早。
“約法三章”
今年以來，伴隨銀行理財產(chǎn)品市場持續(xù)火爆，變相高息攬儲、監(jiān)管套利甚至理財糾紛現(xiàn)象日益增多。對此，監(jiān)管機構下發(fā)《進一步加強商業(yè)銀行理財業(yè)務風險管理有關問題的通知》。
業(yè)內(nèi)人士表示，通知最大的影響是要求銀行規(guī)范理財產(chǎn)品的資產(chǎn)池模式。每個理財計劃對應的資產(chǎn)組合實現(xiàn)單獨管理。計劃終止時，應準確地計算每個理財計劃單獨兌現(xiàn)的收益。
目前，很多銀行將理財產(chǎn)品設計為結構復雜的資產(chǎn)池模式。資產(chǎn)池像一個“黑箱”，銀行可調(diào)節(jié)理財產(chǎn)品的收益率，變相調(diào)節(jié)存貸比等指標，實現(xiàn)監(jiān)管套利。尤其在季末銀行考核的關鍵時點，部分銀行通過發(fā)售短期、高收益理財產(chǎn)品吸收資金，擾亂正常的市場競爭秩序。
通知要求，銀行應充分披露理財產(chǎn)品的相關信息，不得籠統(tǒng)規(guī)定各類資產(chǎn)投資比例為0%至100%，應載明各類投資資產(chǎn)的具體種類和比例區(qū)間。銀行應通過事前、事中、事后持續(xù)性披露，不斷提高理財產(chǎn)品透明度。
通知要求，銀行應對本行資金所投資的理財產(chǎn)品中包含的信貸資產(chǎn)(包括貸款和票據(jù)融資)納入表內(nèi)核算，按照自有信貸資產(chǎn)會計核算制度進行管理，計算相應的存貸比等監(jiān)管指標，按照相應的權重計提風險資產(chǎn)和必要的風險撥備。
高華證券分析師馬寧認為，這實際上是銀監(jiān)會重申不應將理財產(chǎn)品作為規(guī)避貸款額度限制的手段。
發(fā)行放緩
中國證券報記者10月31日從多家銀行基層網(wǎng)點了解到，理財產(chǎn)品的設計和銷售情況仍按部就班，沒有充分落實通知的要求。
某大型銀行基層理財經(jīng)理表示，目前發(fā)售的理財產(chǎn)品同此前相比沒有任何區(qū)別，尤其是投資比例、投資種類等具體要求并未在產(chǎn)品說明書中明示給投資者。
銀行內(nèi)部人士表示，銀監(jiān)會的通知還是在市場上引發(fā)了一場“地震”，尤其對國有大型銀行的影響較大。畢竟它們的理財產(chǎn)品存量更為龐大，調(diào)整可能無法一次到位。
他透露，為落實通知要求，各銀行金融市場部人士都在忙著進行系統(tǒng)改進。理財產(chǎn)品單獨核算確實要求銀行有強大的數(shù)據(jù)系統(tǒng)支持。
馬寧認為，鑒于核心資產(chǎn)監(jiān)管標準日益嚴格，預計理財產(chǎn)品同比增速將逐漸放緩，這可能對銀行手續(xù)費收入產(chǎn)生一定影響。“盡管如此，規(guī)范銀行理財產(chǎn)品有利于銀行業(yè)長期發(fā)展，因為這將使國內(nèi)銀行在理財產(chǎn)品方面的做法與國際同行一致，即主要投資于債券、貨幣和基金，從而減少系統(tǒng)性風險。”
業(yè)內(nèi)人士指出，習慣了“跑馬圈地”式發(fā)展的銀行理財產(chǎn)品市場，終于被監(jiān)管機構勒住“韁繩”。最新數(shù)據(jù)顯示，銀行理財產(chǎn)品發(fā)行已略顯疲態(tài)。據(jù)19家樣本銀行數(shù)據(jù)顯示，10月第二周發(fā)行理財產(chǎn)品數(shù)量為242只，較首周大幅減少113只，降幅超過30%。
